Jak hluboko pošle americké akcie levná ropa?
|

Jak hluboko pošle americké akcie levná ropa?

Minulý týden vyvolal panické výprodeje akcií kolabující trh s ropou. Akciové trhy aktuálně působí velmi zranitelně, takže se možná místo Santa Claus rally dočkáme otestování srpnových minim.

Dow Jones Ropa Korekce na trzích Americké akcie

Výprodeje postihly také vysokovýnosové dluhopisy. Pravděpodobnost bankrotů se zejména u citlivých amerických producentů břidlicové ropy zvýšila. Podle Bloombergu je aktuálně na 13,4 %, nejvyšší úrovni od finanční krize.

OPEC se rozhodl pokračovat v cenové válce proti americkým břidlicovým producentům a držet produkci nad 31 miliony barelů denně. Podle indonéských autorit by OPEC změnil strategii jedině v případě, že by se cena ropy dostala pod úroveň 30 USD za barel.

Smrtící spirála – kolaps cen energií, slabé korporátní zisky, rostoucí výnosy dluhopisů a padající ceny akcií – by tak na trzích měla pokračovat.

Produkce ropy OPEC a mimo OPEC

Chudší země OPEC jsou nuceny navzdory nižším cenám pumpovat na trh více ropy, aby minimalizovaly ztráty. Podobně jsou na tom američtí producenti, kteří potřebují likviditu na splácení svých dluhů.

Počet aktivních ropných vrtů klesá. Břidlicoví producenti se mezitím snaží přeorientovat na nízkonákladové operace s vyšší produktivitou. Offshore produkce naproti tomu podle EIA stále roste. Ropné společnosti chtějí nákladné vrty dokončit, když už vložily velké peníze do započetí projektů.

Vzhledem k tomu, že výrobní aktivita globálně zpomaluje, topí se svět v přebytcích ropy. Jde čistě o vztah mezi nabídkou a poptávkou. Dokud OPEC neomezí produkci nebo vlna bankrotů nezruinuje americký ropný průmysl, může být stále hůře.

Kvůli nízkým cenám ropy přicházejí energetické společnosti o příjmy. Podle Yardeni Research klesly více než o polovinu, konkrétně z 3,8 bilionu USD ročně na 1,7 bilionu USD. To se projevuje v ziscích energetických společností. Například Chevron v říjnu vykázal meziročně 37% propad příjmů.

Příjmy a výdaje WTI

Podle dat FactSet se pro 4. čtvrtletí u S&P 500 očekává meziroční pokles zisků o 4,3 %. Šlo by o třetí čtvrtletí v řadě klesajících zisků. K něčemu podobnému došlo naposledy v roce 2009. U energetického sektoru se za poslední rok čeká propad zisků o 65 %.

Pokud má trh následovat Dow Jones Transportation Average (modrá linie), může Dow Jones Industrial Average (černá linie) spadnout až pod hranici 16 tisíc bodů, a zaznamenat tak další pokles v rozmezí 5-10 %.

Dow Transportation Average vs. Dow Jones Industrial Average
Zdroj: The Fiscal Times
Polská vládnoucí strana chystá před volbami velké daňové úlevy
Polská vládnoucí strana chystá před volbami velké daňové úlevy
18:21

Polská vládnoucí strana chystá před volbami velké daňové úlevy

Polská vládnoucí strana Právo a spravedlnost (PiS) chystá před podzimními parlamentními volbami rozšíření programu...
Polsko Daně
Evropské burzy v úterý převážně klesly, automobilový sektor ztratil…
Evropské burzy v úterý převážně klesly, automobilový sektor ztratil…
18:00

Evropské burzy v úterý převážně klesly, automobilový sektor ztratil zhruba procento

Evropské akciové trhy v úterý uzavřely převážně v minusu, když byly pod tlakem geopolitického napětí mezi USA a...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
SSHR: Další testy nepotvrdily kontaminaci ropy v ropovodu Družba
17:04

SSHR: Další testy nepotvrdily kontaminaci ropy v ropovodu Družba

Další testy a rozbory nepotvrdily novou kontaminaci ropy v ropovodu Družba. S odkazem na informace od petrochemického...
Ropa Komodity
Pražská burza v úterý ztratila 1,5 %, dolů ji stáhly akcie Erste
Pražská burza v úterý ztratila 1,5 %, dolů ji stáhly akcie Erste
16:45

Pražská burza v úterý ztratila 1,5 %, dolů ji stáhly akcie Erste

Pražská burza zakončila úterní seanci hluboko v červených číslech, index PX spadl o 1,53 % na 1 040,05 bodu. Nedařilo...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Spotřebitelská důvěra v USA klesla nejníže za téměř dva roky
16:10

Spotřebitelská důvěra v USA klesla nejníže za téměř dva roky

Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech v červnu klesla na nejnižší úroveň za téměř dva roky. Americké domácnosti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Prodeje nových domů v USA v květnu výrazně klesly
16:01

Prodeje nových domů v USA v květnu výrazně klesly

Prodeje nových domů v USA se v květnu meziměsíčně snížily o 7,8 % na celoročně přepočítané tempo 626 tisíc jednotek....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Čaputová: Slovensko bude 2 % HDP dávat na obranu v roce 2022
15:22

Čaputová: Slovensko bude 2 % HDP dávat na obranu v roce 2022

Slovensko své výdaje na obranu už v roce 2022 dostane na dvě procenta hrubého domácího produktu, jak svým členským...
Slovensko
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
15:10

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v dubnu dosáhl 2,5 %

Ceny domů ve Spojených státech v dubnu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Ze světa investičních doporučení (25. června)
15:00

Ze světa investičních doporučení (25. června)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Valná hromada ČEZ podle analytiků přinese vášně, překvapení zřejmě ne
Valná hromada ČEZ podle analytiků přinese vášně, překvapení zřejmě ne
14:16

Valná hromada ČEZ podle analytiků přinese vášně, překvapení zřejmě ne

Středeční valná hromada energetické společnosti ČEZ přinese vášně ze strany minoritních akcionářů a není vůbec...
ČEZ Akcie ČR
AbbVie koupí za 63 miliard USD výrobce botoxu Allergan
AbbVie koupí za 63 miliard USD výrobce botoxu Allergan
14:03

AbbVie koupí za 63 miliard USD výrobce botoxu Allergan

Americká farmaceutická společnost AbbVie koupí za zhruba 63 miliard USD firmu Allergan, která je známá hlavně výrobou...
Americké akcie Fúze a akvizice
CRIF: V květnu skončilo s podnikáním nejméně lidí od 2010
13:40

CRIF: V květnu skončilo s podnikáním nejméně lidí od 2010

V květnu začalo podnikat 5 043 fyzických osob a 2 336 jich své podnikání ukončilo. Počet ukončených podnikatelských...
Česká republika Byznys a podnikání
MF: Objem peněz na finančním trhu loni stoupl na 6,5 bilionu Kč
13:22

MF: Objem peněz na finančním trhu loni stoupl na 6,5 bilionu Kč

Celkový objem peněz umístěných na finančním trhu v Česku loni stoupl o 5,3 procenta na 6,45 bilionu korun. To...
Česká republika
Ruská střední třída se od roku 2014 zmenšila o pětinu
Ruská střední třída se od roku 2014 zmenšila o pětinu
13:00

Ruská střední třída se od roku 2014 zmenšila o pětinu

Ruská střední třída se od začátku hospodářské krize v Rusku v roce 2014 zmenšila téměř o pětinu. Vyplývá to ze studie...
Rusko
EY: Přímé zahraniční investice loni v ČR klesly o polovinu
12:32

EY: Přímé zahraniční investice loni v ČR klesly o polovinu

Přímé zahraniční investice v ČR loni klesly o 51 procent. Důvodem je nedostatek pracovníků a rostoucí mzdy. Vyplývá...
Česká republika Investice
Trh s kryptoměnami se v úterý pohybuje v zelených číslech, bitcoin se…
12:05

Trh s kryptoměnami se v úterý pohybuje v zelených číslech, bitcoin se dostal nad 11 300 USD

Digitální měny v úterý převážně posilují, přičemž v raketovém růstu pokračuje bitcoin, který se již dostal nad...
Kryptoměny Bitcoin
Cena zlata vystoupila na šestileté maximum
11:44

Cena zlata vystoupila na šestileté maximum

Cena zlata na světových trzích se během úterního obchodování vyšplhala na 1 431,11 USD za troyskou unci, což je...
Zlato Komodity