Všechno, co potřebujete vědět o medvědím trhu
|

Všechno, co potřebujete vědět o medvědím trhu

S&P 500 je posledních 8 měsíců v sestupném trendu. Akcie se drží daleko pod maximy z května 2015, aktuálně podruhé za půl roku probíhá korekce, tedy pokles o 10 %.

Medvědí trh Korekce na trzích Americké akcie Akciový trh

Od roku 1928 byly akcie v alespoň 10% korekci 55 % času. Problém ale vždy spočívá v tom, že v danou chvíli nikdo netuší, zda jde jen o korekci, nebo začíná medvědí trh. A čím níže akcie klesají, tím hůře investoři odolávají strachu. Historické statistiky v takových chvílích klidu příliš nedodají a neposlouží ani jako vodítko do budoucna.

Od roku 1928 došlo k 15 poklesům, při nichž trh ztratil 10 % a více. Z 10 z nich se následně vyklubaly medvědí trhy.

Hloubka medvědích trhů

Není medvěd jako medvěd

Medvědí trhy se nepodobají jako vejce vejci. Někdy jde o dlouhodobé (sekulární) medvědí trhy, tedy dlouhá období, během nichž jdou akcie do strany nebo pomalu ztrácejí. Jindy jde o cyklické medvědí trhy, které zpravidla přicházejí uprostřed sekulárního medvědího či býčího trhu. Ty bývají zpravidla krátkodobější a prudší.

Medvědí trhy za posledních 90 let

Společným jmenovatelem medvědích trhů jsou vážné poklesy, které nahánějí strach investorům. Nejvíce frustrující na tom je to, že u žádného medvědího trhu nevíte, jak dlouho potrvá. Podívejte se na poslední medvědí trh (v tomto případě celkovou stagnaci s velkými výkyvy nahoru i dolů), který trval od března 2000 do března 2013 (i když se někdy jeho časové vymezení liší).

Akcie vzrostly k novým maximům v říjnu 2007, brzy poté se svezly zpět k dlouhodobému průměru. Podobný obrázek nabídl rok 1980, kdy došlo k dočasnému průlomu nad dlouhodobé pásmo, než přišel finální propad.

Charakteristiky medvědích trhů

Tři dlouhodobé medvědí trendy v sobě skrývají i několik cyklických medvědích trhů (technologickou bublinu v roce 2000 a nemovitostní bublinu v roce 2007). Ve chvíli, kdy dojde k alespoň 20% rally, je medvědí trh u konce. V letech 1929-1954 se tak zformovalo 11 medvědích trendů.

Z průměru 20 medvědích trhů lze vysledovat, že 36% pokles od vrcholu ke dnu trval zpravidla jen 52 týdnů. Pátý sloupeček v tabulce ukazuje, jako dlouho medvědí trh trval, a šestý, jak rychle se akcie z minim zotavily (získaly zpět 20% ztrátu a vynulovaly medvědí trend). Například od října 2007 do března 2009 trval pokles 74 týdnů. Akcie poté zhodnotily o 20 % ve 4 týdnech, celkovou délku tohoto medvědího trhu lze tedy stanovit na 78 týdnů.

Charakteristiky medvědích trhů

Je otázka, zda jsou obnovené poklesy na světových trzích začátkem medvědího trendu. Investoři by ale měli mít na paměti, že medvěd většinou nevládne příliš dlouho, pokud nejde o sekulární medvědí trend. Na co máte vsazeno?

Zdroj: The Irrelevant Investor
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
před hodinou

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 16:00

V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice
včera v 12:46

Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice

Českou ekonomiku poškozenou opatřeními proti šíření koronaviru mohou zachránit rozumné investice, nikoliv podpora...
Česká ekonomika Česká republika
MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %
včera v 12:19

MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %

Nezaměstnanost v Česku zůstala v březnu na únorových 3 %. Ubývá však volných pracovních míst. V pořadu České televize...
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů
včera v 10:36

Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů

Kvůli současným opatřením proti šíření koronaviru má v ČR finanční ztráty 72 % developerů. Ti, kteří již ztráty...
Developerské firmy Realitní trh Stavebnictví
Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %
včera v 10:33

Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %

Nezaměstnanost v ČR v březnu podle odhadů analytiků oslovených agenturou ČTK zcela určitě stoupla z únorových 3 %....
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé…
včera v 10:02

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé ekonomické aktivity

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl na 3 603, za uplynulých 24 hodin přibylo 151 mrtvých. Celkem má země 58 226...
Írán Blízký a Střední východ Koronavirus
ČSOB: Sedm pct firem raději propouští, než by využily kurzarbeit
včera v 08:51

ČSOB: Sedm pct firem raději propouští, než by využily kurzarbeit

Propouštění zaměstnanců před využitím tzv. kurzarbeitu dává přednost 7 %českých firem. Vysvětlují to tím, že tato...
Pracovní trh
ČEZ: O odklad platby záloh kvůli koronaviru už požádalo přes 2 500…
včera v 06:51

ČEZ: O odklad platby záloh kvůli koronaviru už požádalo přes 2 500 lidí

Přes 2 500 zákazníků zatím požádalo u společnosti ČEZ Prodej o odklad platby záloh za energie v souvislosti s dopady...
ČEZ Elektřina Energetika
ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v…
4. 4. 2020 20:46

ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v problémech

Stát by mohl vstoupit do klíčových podniků, pokud by se kvůli ekonomickým dopadům epidemie koronaviru dostaly do...
Česká republika Byznys a podnikání Politika
V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet…
4. 4. 2020 14:41

V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet obětí stoupl na 32

Počet lidí s potvrzeným onemocněním covid-19 způsobeným koronavirem v Maďarsku stoupl na 678. Dalších šest osob za...
Maďarsko Koronavirus
S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA
4. 4. 2020 09:17

S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti Německa na nejvyšší...
Německo Rating
Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna
4. 4. 2020 08:15

Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna

Americká automobilka Ford Motor prodloužila dočasné přerušení výroby automobilů a motorů ve většině svých evropských...
Ford Auta Průmysl