16 poznámek o medvědích trzích
|

16 poznámek o medvědích trzích

Potenciální dlouhodobý medvědí trend je strašákem investorů již nějakou dobu, ale stále se ne a ne dostavit. Proč medvědí trhy vlastně vznikají a proč někdy trvají i několik let?

Medvědí trh Korekce na trzích Ponaučení pro investory Chyby v investování
  1. Býčí trhy sice odměňují riziko, ale když medvěd vylíže všechen med, začne stavět pasti.
  2. V medvědích trendech mohou trhy zůstat přeprodané déle, než si většina investorů, kteří nakupují při propadech, může dovolit. Přeprodanost trhů může být výrazná a stálá zejména v počáteční fázi medvědího trendu.
  3. Nikdy neříkej nikdy. Na trzích se může stát cokoli, i akcie nejsilnějších a nejstabilnějších společností při výprodeji a korekci mohou výrazně ztratit.
  4. Páka je v medvědích trendech velkým nepřítelem. Velká volatilita vede k tomu, že i jeden výraznější pohyb může znamenat vymazání investičního účtu. Chce to pevné nervy a hodně peněz.
  5. V býčích trendech stačí k rychlým růstům známé technické úrovně a aktuální přeprodanost. V medvědích trendech je potřeba k rally nějaká překvapivá zpráva z centrálních bank nebo něco podobného.
  6. Na úplném dně medvědího trendu je strach ze ztrát mnohem větší než strach z promarněné šance. Mnozí investoři proto prodávají i své ziskové tituly.
  7. Nákup akcií firem, jejichž výrobky a služby má investor rád a používá je, funguje dobře v býčích trendech. V medvědích tolik ne.
  8. Vývoj ceny akcie může ovlivnit fundamenty stejně tak, jako fundamenty ovlivňují cenu akcie. Trvale nižší cena nakonec vede v mnoha případech k horším cenám. Nízké P/E je často předzvěstí nižších příjmů společnosti v budoucnu.
  9. Vývoj ceny akcie většinou ovlivňuje náladu zpráv v médiích. Ať jde o pozitivní, nebo negativní zprávy, většinou se objevují až poté, co se na trhu něco stane. Jednoduše řečeno, trh je v předvídání zpráv lepší, než jsou zprávy v předpovídání vývoje na trhu.
  10. Je potřeba využít všechny trendy na trhu, růstové i sestupné. Klesající trend je pro investory lepší než trh, který se pohybuje do strany s mírnými výkyvy. Korekce na trzích jsou poměrně výrazné a pro aktivní investory jsou jednou z nejlepších možností k ziskovým investicím.
  11. Propady na trzích nejsou vždy ideální příležitostí nakupovat. I když to tak na první pohled může vypadat, snadněji se to říká, než dělá, a doporučuje se to pouze zkušeným investorům. Jedním ze signálů skutečného dna jsou silné nákupy, ne prodeje.
  12. Korekce a medvědí trendy přicházejí pomaleji, než většina investorů očekává. Když se ale dostaví, eskalují rychleji, než si to většina investorů stačí uvědomit. Jak jednou poznamenal legendární investor Peter Lynch, mnohem více peněz bylo ztraceno při přípravách na medvědí trh než v samotném medvědím trhu.
  13. Veškeré medvědí trendy probíhají stejně. Na začátku jim lidé nevěří, pak, když ceny neustále klesají a propady se šíří napříč sektory, strach eskaluje, což vede k nucené likvidaci. Nucená likvidace znamená, že investoři prodávají ne proto, že chtějí, ale proto, že musejí.
  14. Většinu medvědích trhů nebo korekcí má na grafu výrazně volatilní průběh, který může přitahovat jak býky, tak medvědy. Dlouhé medvědí trendy vedou k tomu, že investoři mnohem více ocení následný býčí trh, neberou jej pak jako samozřejmost.
  15. Medvědí trendy dělají z investorů denní obchodníky a z obchodníků investory dodržující strategii "kup a drž". Když medvědí trh odezní, mnoho investorů sbírá i malé zisky, což je často chybné rozhodnutí, protože následný býčí trend je poměrně silný a málo volatilní.
  16. A ještě jeden výrok Petera Lynche. "Není úplně jasné, co způsobuje na trhu korekce a medvědí trhy, ale bez nich by mnoho nejúspěšnějších investorů nedosáhlo tak velkolepých zisků."

Není potřeba se obávat toho, co se bude dít na trzích, ale toho, co budeme my jako investoři dělat v konkrétních situacích. Je proto nutné se zaměřit pouze na to, co dokážeme ovlivnit.

Zdroj: Ivanhoff Capital
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
Co musíte ráno vědět (9. dubna)
před hodinou

Co musíte ráno vědět (9. dubna)

Jak se ve středu dařilo akciím na světových trzích, jak by koronavirus mohl americkou ekonomiku zasáhnout podle...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu po odstoupení Sanderse z boje o Bílý dům výrazně posílily

Americké akcie ve středu zpevnily. Pomohla jim naděje, že koronavirová epidemie v USA je blízko vrcholu. Odstoupení...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily…
včera v 22:15

Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akciové indexy zakončily den smíšeně, americké indexy výrazně zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou. Dopoledne indexy ztráty mírně...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu
včera v 20:57

Evropský výrobce letadel Airbus sníží výrobu v průměru o třetinu

Evropský výrobce letadel Airbus ve středu oznámil, že sníží výrobu v průměru o třetinu, aby se přizpůsobil poptávce....
Airbus Evropské akcie Doprava
Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců
včera v 18:09

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců

Automobilky Nissan Motor, Mazda Motor a Mitsubishi Motor chtějí na nucenou dovolenou poslat 20 000 japonských...
Auta Japonsko Koronavirus
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
včera v 18:00

Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v závěru seance po celém dni v minusu dostaly nad nulu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou a indexy se v červených číslech...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD
včera v 17:30

IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD

Globální dluh napříč všemi sektory v loňském roce stoupl na rekordních 255 bilionů USD a překonal 322 % hrubého...
Zadlužení Světová ekonomika Koronavirus
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
včera v 16:50

Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela navzdory poklesu cen akcií finančních společností

Pražská burza ve středu potřetí v řadě vzrostla, index PX posílil o 0,89 % na 827,66 bodu. Dařilo se mediální CME,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.
včera v 16:38

Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.

Kdyby se ekonomická aktivita v České republice měřila spotřebou elektřiny očištěnou o vliv teplotních výkyvů,...
ČNB Česká ekonomika HDP
Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP
včera v 16:08

Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP

Sněmovna dnes ve stavu legislativní nouze schválila i přes kritiku opozice vládní novelu zákona o rozpočtové...
Rozpočet HDP Koronavirus
Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP
včera v 15:56

Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP

Maďarsko investuje do boje proti koronaviru dvacet procent svého hrubého domácího produktu. Podle agentury MTI to ve...
Maďarsko Koronavirus HDP
Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru
včera v 15:42

Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru

Nizozemská společnost Heineken, která je druhým největším výrobcem piva na světě a působí rovněž v České republice,...
Pivo Koronavirus Evropské akcie
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
včera v 15:13

Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové krok přivítali

Česká národní banka bude mít zřejmě širší možnosti obchodování na trzích. Bude moci obchodovat s cennými papíry s...
ČNB Centrální banky Koronavirus
Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta
včera v 14:58

Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta

Polská centrální banka ve středu překvapivě snížila svou základní úrokovou sazbu na půl procenta z dosavadního...
Polsko Centrální banky Úrokové sazby
Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy
včera v 14:35

Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí ve středu ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 28,5 miliardy korun, tedy zhruba dvakrát...
České státní dluhopisy Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna
včera v 14:20

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna

Automobilka Škoda Auto vestředu potřetí prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli...
Auta Česká ekonomika Koronavirus
Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace
včera v 14:10

Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace

Pokud Mezinárodní měnový fond Íránu neposkytne na boj s koronavirem pět miliard dolarů z mimořádného fondu, jak...
Mezinárodní měnový fond Írán Podpora ekonomiky
Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
včera v 13:37

Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží

Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce...
Spojené království Pracovní trh Podpora ekonomiky
Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou
včera v 13:21

Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou

Americký výrobce elektromobilů Tesla kvůli koronaviru svým zaměstnancům dočasně sníží mzdy. Postradatelné pracovníky...
Tesla Koronavirus
Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou
včera v 13:15

Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou

Státy Evropské unie podpořily další využití peněz z kohezní politiky na boj s koronavirem. Velvyslanci unijních zemí...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus