Vytrácí se kouzlo Wall Street? Regulace udělaly z divokého býka krotkého beránka
|

Vytrácí se kouzlo Wall Street? Regulace udělaly z divokého býka krotkého beránka

Světové centrum drsných bankéřů a portfoliomanažerů, kteří se nebojí jít přes mrtvoly, a místo, kde jsou peníze hlavním měřítkem úspěchu. To je Wall Street, globální finanční centrum a asi nejznámější ulice světa. Tedy donedávna. Od poslední finanční krize se Wall Street změnila k nepoznání a z neohrožených kovbojů ve službách předních investičních bank a fondů se stala třída poslušných školáků.

Banky Regulace Finanční sektor Evropské banky Americké banky Fintech

Radikální proměnu Wall Street snad nejlépe ilustruje prudký růst výdajů na právní spory. Zatímco před osmi lety byly výdaje bank na právní spory prakticky nulové, loni se vyšplhaly až na 284 miliard dolarů. Zpřísňování regulatorních požadavků a opatření si vybírá svoji daň, místo traderů soupeřících na finančních trzích mají společnosti na výplatních páskách stovky právníků, kteří před každým jejich krokem zjišťují, jestli již nestojí před zakázaným územím.

"Čím více na odvětví regulátoři tlačí, tím více se ze společností působících na Wall Street stávají v podstatě regulované finanční utility," říká Chris Hentemann, šéf hedgeového fondu 400 Capital Management, který dříve zastával post šéfa divize strukturovaných produktů finančního ústavu Bank of America.

Výdaje amerických a evropských bank na právní spory

Během osmi let od finanční krize zrušily největší světové banky více než půl milionu pracovních míst. Hedgeové fondy za stejnou dobu s cílem podpořit svoji konkurenceschopnost výrazně seškrtaly poplatky a rovněž se zbavily velkého množství svých zaměstnanců.

Zpřísňování regulace přitom ještě nemusí být u konce. Američtí republikáni například mluví o potřebě obnovit Glass-Steagallův zákon z roku 1933, který v kontextu Velké hospodářské krize vyžadoval oddělení komerčního a investičního bankovnictví. Pokud by zákon, který byl zrušen v roce 1999 za vlády Billa Clintona, opět vešel v platnost, nevyhnuly by se štěpení Bank of America, JPMorgan Chase nebo třeba Citigroup.

Unavené bankovní obry vytlačují dravé fintech štiky

Zatímco tradičním bankám a investičním společnostem regulátoři házejí klacky pod nohy, dravým fintech firmám balancujícím na pomezí technologií a financí naopak svou neoblomností vlévají krev do žil. Fintech štiky využívají oslabené pozice regulacemi svazovaných finančních obrů a poohlížejí se v jejich vodách po tučné kořisti.

"Pozorujeme jednu z vůbec největších proměn finančního světa v historii," říká Vikram Pandit, bývalý výkonný ředitel finanční skupiny Citigroup. "V bankovnictví sledujeme rychlý přechod od konglomerátů k malým specializovaným projektům. Nejde přitom jen o technologie, ale o celý podnikatelský koncept," dodává Pandit.

Počet zrušených pracovních míst v největších amerických a evropských bankách od roku 2008

Nejistotu v sektoru aktuálně zvyšuje rovněž výsledek červnového britského referenda. Rozhodnutí Britů vystoupit z EU vyvolává otázky hlavně ohledně budoucnosti Londýna coby centra světového finančnictví.

Některé banky se již nechaly slyšet, že po odchodu Británie z EU zřejmě přesunou svá ústředí na starý kontinent. To by s sebou podle některých odborníků mohlo přinést další vlnu seškrtávání nákladů a propouštění, jež by se mohla přelít z Evropy i do USA.

"Byznys společností z finančního odvětví je dnes méně komplexní, funguje s mnohem menší pákou a je celkově výrazně klidnější," říká Sallie Krawchecková, bývalá prezidentka divize globální správy majetku v Bank of America. "Bude to ale stačit, pokud přijde krize podobná té z roku 2008? Obávám se, že ne," dodává a upozorňuje, že přes všechna regulatorní opatření představená po finanční krizi z let 2008 a 2009 jsou dnes čtyři ze šesti největších amerických bank větší, než byly v roce 2008, a hodnota aktiv čtyř největších bank ve Spojeném království je více než dvojnásobná ve srovnání s velikostí britské ekonomiky.

Zdroj: Bloomberg
Firma populární korejské hudební skupiny BTS vstupuje na burzu
před hodinou

Firma populární korejské hudební skupiny BTS vstupuje na burzu

Firma populární jihokorejské hudební skupiny BTS chystá vstup na burzu. Primární veřejná nabídka akcií firmy Big Hit...
Jižní Korea Asijské akcie Primární úpis akcií (IPO)
Domácnosti ve světě loni zbohatly o téměř 10 %, ty české o 9 %
Domácnosti ve světě loni zbohatly o téměř 10 %, ty české o 9 %
před hodinou

Domácnosti ve světě loni zbohatly o téměř 10 %, ty české o 9 %

Hrubé bohatství domácností v 57 zemích, které sleduje studie Allianz, vzrostlo loni průměrně o 9,7 %, nejvíce od roku...
Světová ekonomika Česká ekonomika Bohatství
Index spotřebitelské důvěry v eurozóně v září v souladu s předběžnými…
před hodinou

Index spotřebitelské důvěry v eurozóně v září v souladu s předběžnými údaji dosáhl -13,9 bodu

Spotřebitelská důvěra v eurozóně se v září mírně zlepšila, v srpnu byl index na -14,7 bodu. Zlepšila se také celková...
Eurozóna Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
NTT v největší transakci v Japonsku převezme svou mobilní část
10:40

NTT v největší transakci v Japonsku převezme svou mobilní část

Japonská telekomunikační společnost Nippon Telegraph and Telephone ovládne svou divizi bezdrátových služeb NTT Docomo...
Japonsko Japonské akcie Fúze a akvizice
Britové si v srpnu brali méně úvěrů, než se čekalo
10:30

Britové si v srpnu brali méně úvěrů, než se čekalo

Pozitivně překvapil pouze ukazatel schválených hypoték, jinak byli Britové v srpnu s půjčkami opatrnější, než...
Spojené království Evropská ekonomika Úvěry
Asijské akciové trhy v úterý uzavřely smíšeně
Asijské akciové trhy v úterý uzavřely smíšeně
10:00

Asijské akciové trhy v úterý uzavřely smíšeně

Japonský Nikkei 225 +0,12 %, čínský Shanghai Composite +0,21 %, hongkongský Hang Seng -0,85 %, korejský KOSPI +0,86 %.
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Výrobce antivirového softwaru McAfee chce na burzu. Co to může…
09:59

Výrobce antivirového softwaru McAfee chce na burzu. Co to může znamenat pro Avast?

Americká společnost McAfee, která je producentem antivirových programů pro PC a mobilní zařízení, zažádala v USA o...
Americké akcie Primární úpis akcií (IPO) Avast
Evropské akcie v úvodu úterní seance vracejí část pondělních zisků
09:45

Evropské akcie v úvodu úterní seance vracejí část pondělních zisků

Britský FTSE 100 -0,46 %, německý DAX -0,65 %, francouzský CAC 40 -0,41 %, STOXX Europe 600 -0,43 %.
Evropské akcie
Pražská burza v úterý otevřela růstem, daří se bankám i ČEZ
09:35

Pražská burza v úterý otevřela růstem, daří se bankám i ČEZ

Pražská burza po prodlouženém víkendu otevřela v zelených číslech (PX +0,6 %). Posilují zejména bankovní tituly ...
Akcie ČR
Počet zaměstnaných na kurzarbeit v Německu výrazně klesl
09:21

Počet zaměstnaných na kurzarbeit v Německu výrazně klesl

Počet lidí zaměstnaných na kurzarbeit, tedy v režimu, kdy jim mzdu dorovnává stát, v Německu v září činil 3,7 milionu...
Německo Evropská ekonomika Eurozóna
Předběžné údaje ze Španělska naznačují za září mírné meziměsíční…
09:00

Předběžné údaje ze Španělska naznačují za září mírné meziměsíční zvýšení spotřebitelských cen

Podle předběžných údajů v září ve Španělsku spotřebitelská inflace meziměsíčně dosáhla míry +0,2 % a meziročně -0,4 %...
Španělsko Inflace Evropská ekonomika
Spotřebitelská důvěra ve Francii v září nečekaně stagnovala, čekal se…
08:45

Spotřebitelská důvěra ve Francii v září nečekaně stagnovala, čekal se pokles

Index spotřebitelské důvěry ve Francii v září stagnoval na 95 bodech, čekal se pokles na 93 bodů.
Francie Spotřebitelská důvěra Evropská ekonomika
E-commerce společnost Allegro upíše akcie za 43 PLN, na Varšavské…
08:28

E-commerce společnost Allegro upíše akcie za 43 PLN, na Varšavské burze bude jednou z největších firem

Polská e-commerce platforma Allegro stanovila konečnou cenu v úpisu na burze ve Varšavě na 43 PLN, tedy na horní...
Varšavská burza Střední a východní Evropa Primární úpis akcií (IPO)
Světová banka: Východní Asii a Pacifik čeká minimální hospodářský růst
07:38

Světová banka: Východní Asii a Pacifik čeká minimální hospodářský růst

Hospodářství východní Asie a Pacifiku i Číny poroste kvůli pandemii nemoci covid-19 nejpomaleji za posledních 50 let...
Světová ekonomika Hospodářský růst HDP
Jižní Korea hlásí srpnové zpomalení průmyslu, výroba byla daleko za…
03:00

Jižní Korea hlásí srpnové zpomalení průmyslu, výroba byla daleko za odhady

Průmyslová výroba v Jižní Koreji v srpnu zaostala za odhady analytiků. V zemi s velkým podílem výroby automobilů a...
Jižní Korea Průmysl Maloobchod
Francie příští rok ekonomiku povzbudí balíkem 42 miliard eur
Francie příští rok ekonomiku povzbudí balíkem 42 miliard eur
01:30

Francie příští rok ekonomiku povzbudí balíkem 42 miliard eur

Francouzská vláda představila rozpočet na rok 2021. Z nejhorší recese od konce druhé světové války chce ekonomiku...
Francie Podpora ekonomiky Evropská ekonomika
Co musíte ráno vědět (29. září)
Co musíte ráno vědět (29. září)
00:00

Co musíte ráno vědět (29. září)

Jak světové trhy zahájily nový týden, jak (ne)platil daně Donald Trump a jací psi se možná budou brzy procházet i po...
Musíte vědět
Americké akciové indexy na úvod týdne výrazně vzrostly, lepší nálada…
Americké akciové indexy na úvod týdne výrazně vzrostly, lepší nálada…
včera v 22:00

Americké akciové indexy na úvod týdne výrazně vzrostly, lepší nálada byla cítit napříč sektory

Akcie v USA v pondělí posílily, a navázaly tak na páteční zisky. Náladu investorů podporovaly naděje na uzavření...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akciové indexy v pondělí mohutně posilovaly a napravily část…
Evropské akciové indexy v pondělí mohutně posilovaly a napravily část…
včera v 18:00

Evropské akciové indexy v pondělí mohutně posilovaly a napravily část ztrát z minulého týdne

Evropské burzy v pondělí navázaly na páteční zlepšený sentiment na Wall Street a přidaly jako celek přes 2 %....
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě