Čtvrtek na trzích: Asijské akcie se opět obchodovaly smíšeně, západoevropské trhy podkopala ECB, Amerika se dostala z hlubokých ztrát

Obchodování na asijských burzách i ve čtvrtek skončilo nejednotně. Čínský index Shanghai Composite odepsal 2,02 % na 2 804,73 bodu, zatímco menší Shenzhen Composite odepsal 1,43 % na 1 688,97 bodu. Australský S&P/ASX 200 ztratil 0,14 % na 5 150,10 bodu a hongkongský Hang Seng odepsal 0,06 % na 19 984,42 bodu. Korejský KOSPI naopak připsal 0,84 % na 1 969,33 bodu a japonský Nikkei 225 uzavřel se ziskem 1,26 % na 16 852,35 bodu.

Překvapivé bylo pro trhy rozhodnutí novozélandské centrální banky snížit základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů na 2,25 %. Většina analytiků čekala, že banka se sazbami hýbat nebude. V prohlášení ze zasedání centrální banka uvedla, že růst světové ekonomiky od jejího posledního zasedání v prosinci zpomalil, a to zejména kvůli vývoji v rozvíjejících se ekonomikách a Evropě.

Data z Číny ukázala, že inflace se ve druhé největší ekonomice světa v únoru dostala na nejvyšší úroveň od poloviny roku 2014. Index spotřebitelských cen vzrostl meziročně o 2,3 %, přičemž trhy očekávaly stagnaci na úrovni 1,8 %. V dlouhodobém poklesu naopak pokračovaly výrobní ceny, které dle očekávání klesly o 4,9 %.

V Evropě ráno vyšla zpráva o německé obchodní bilanci. Ta skončila po sezónním očištění v přebytku 18,9 miliardy eur, očekával se přebytek 19,6 miliardy eur po prosincových 20,3 miliardy eur (revidováno z 18,8 miliardy eur). Dovoz vzrostl o 1,2 % (čekal se růst o 0,4 % po poklesu o 1,6 %), vývoz nečekaně klesl o 0,5 %, přičemž trhy očekávaly růst o 0,5 % po lednovém propadu o 0,7 % (revidováno z -1,6 %).

Na pražské burze dopoledne zveřejnily hospodářské výsledky za loňský rok společnosti Fortuna a Stock Spirits.

Sázkové kanceláři Fortuna loni vzrostl čistý zisk o 22,5 % na 19,5 milionu eur. Výsledek podpořila jednorázová položka v podobě odložené daně v Polsku ve výši 3,5 milionu eur. Zisk EBITDA loni firmě naopak o 2,1 % klesl a dosáhl 27,2 milionu eur. Výrazným zklamáním bylo pro investory oznámení, že Fortuna neplánuje pro roky 2016 a 2017 navrhovat výplatu dividendy. Akcie Fortuny v úvodu seanci padaly o více než 14 % na 85 korun.

Výrobce alkoholických nápojů Stock Spirits za rok 2015 dosáhl zisku po zdanění 19,4 milionu eur (o rok dříve 35,8 milionu eur) a provozního zisku 41,7 milionu eur (v roce 2014 to bylo 53,6 milionu eur). Příjmy rovněž klesly, a to zhruba o desetinu na 262,6 milionu eur. Navržená finální dividenda za loňský rok je 0,0455 eura na akcii, za loňský rok firma hodlá vyplatit celkem 0,058 eura na akcii. Akcie Stock Spirits kolem 9.40 odepisovaly 2,65 % na 51,60 Kč.

Index PX v 9.30 SEČ klesal o 0,56 %, akcie Erste Group Bank odepisovaly více než procento. V západní Evropě německý DAX v 9.40 rostl o 0,2 %, francouzský CAC 40 přidával 0,4 % a britský FTSE 100 zpevňoval o 0,1 %.

Barel ropy Brent před jedenáctou hodinou zlevňoval o necelé procento na 40,56 USD a euro k americkému dolaru oslabovalo o 0,26 % na 1,0968 EUR/USD.

Evropská centrální banka (ECB) odpoledne dále snížila své úrokové sazby a rozšířila program skupování aktiv. Základní úrokovou sazbu ECB snížila na 0 % z 0,05 %, zápůjční sazbu na 0,25 % z 0,3 % a depozitní sazbu na -0,4 % z -0,3 %. Zároveň centrální banka eurozóny navýšila objem programu kvantitativního uvolňování z 60 na 80 miliard eur měsíčně.

Euro k americkému dolaru po oznámení snížení sazeb a rozšíření kvantitativního uvolňování výrazně oslabilo. Kurz evropské měny spadl z 1,0969 EUR/USD na 1,0868 EUR/USD. Později ale euro o veškeré zisky přišlo. Investory totiž zklamalo vyjádření Maria Draghiho na tiskové konferenci, že za současných podmínek ECB nepředpokládá, že by sazby dále snižovala.

V rámci programu kvantitativního uvolňování bude ECB nově moci nakupovat též dluhopisy nebankovních společností s ratingem v investičním pásmu denominované v eurech. Souhrnná hodnota firemních dluhopisů, které ECB může podle nově představených pravidel kupovat, dosahuje podle agentury Bloomberg zhruba 900 miliard dolarů. Dalším opatřením, jehož zavedení ECB oznámila, je druhá série dlouhodobých refinančních operací TLTRO.

"Už jen na základě 20 miliard eur měsíčně navíc v programu QE lze říci, že ECB tentokrát trhy nezklamala. Navíc se v rámci QE zvýšily limity pro nákup dluhopisů od jednoho emitenta a ECB bude také nově nakupovat i korporátní dluhopisy. Současně bude pumpovat do ekonomiky peníze i skrze čtyři nová kola TLTRO. Na druhou stranu nedochází k natažení tisku peněz za horizont března 2017, byť ECB říká, že je v případě potřeby ochotna program prodloužit," uvedl hlavní ekonom Poštovní spořitelny Jan Bureš. "ECB se zjevně příliš nechce do dalšího snižování sazeb. Mario Draghi řekl, že existují limity pro posun sazeb do záporu a že další krok tímto směrem neočekává. Je tedy pravděpodobné, že v případě dalšího zhoršení vyhlídek evropské ekonomiky ECB bude měnit spíše nastavení QE než úroveň sazeb."

Index PX ve čtvrtek nakonec vzrostl o 1,06 % na 896,15 bodu. Největšího zobchodovaného objemu dosáhly akcie Komerční banky, které přidaly 3,24 % na 5 134 korun. Druhé v pořadí byly podle zobchodovaného objemu cenné papíry skupiny ČEZ, jejichž cena se zvýšila o 0,6 % na 384,20 Kč. Třetí největší zobchodovaný objem připadl akciím rakouské bankovní skupiny Erste, které zpevnily o 2,15 % na 665,50 Kč.

Celoevropský index STOXX 600 Europe nakonec ve čtvrtek odepsal 1,66 %, německý DAX ztratil 2,31 %, francouzský CAC 40 klesl o 1,70 % a britský FTSE 100 spadl o 1,78 %. Relativně nejlépe dopadly burzy v Madridu a Miláně.

Západoevropské trhy jako celek po oznámení navýšení objemu odkupu aktiv a dalšího snížení sazeb ze strany ECB přidávaly 2 %. Mario Draghi ale na tiskové konferenci později uvedl, že nepředpokládá potřebu budoucího dalšího snižování úroků. V reakci na to začalo posilovat euro (z 1,085 EUR/USD na 1,12 EUR/USD) a začaly padat ceny akcií.

Americké trhy zahajovaly seanci v plusu, brzy ale zamířily do mínusu a zhruba po dvou hodinách obchodování ztrácely kolem půl procenta, v polovině obchodního dne ale byly již téměř procento v mínusu. Po počátečním růstu a rychlém pádu téměř procento do mínusu se ale hlavní indexy zvedly a zakončily poblíž nuly, S&P 500 dokonce těsně v zeleném teritoriu. Náladu na trhu ovlivňovaly i spíše nepříznivé zprávy týkající se ropy. Index Dow nakonec oslabil o kosmetických 0,03 % na 16 995,13 bodu, S&P 500 přidal necelý bod na 1 989,57 bodu (+0,02 %) a Nasdaq Composite se nevymanil ze ztrát a odepsal 0,26 % na 4 662,16 bodu. Nejvíce ztrácel sektor energií (-0,6 %), všechna odvětví tedy zakončovala blízko nuly, v plusu se udržely například tituly ze sektorů základních materiálů nebo síťových služeb. Index volatility VIX nakonec klesl o 1,58 % na 18,05 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stoupl o necelých pět bazických bodů na 1,9253 %.