Anketa: Jsou telekomunikační firmy v době budování 5G sítí zajímavou investicí?
V jednom z našich pravidelných streamů nedošlo na dotaz týkající se investic do telekomunikačních společností v době, kdy se rozvíjí infrastruktura a také využívání sítí 5G. Téma jsme nabídli ke komentáři domácím tržním expertům.
Jak vnímáte případnou investici do telekomunikačních společností v kontextu budování 5G sítí? A jaké dodavatelské firmy mohou těžit z výstavby této infrastruktury v době, kdy se na Západě z procesu vyřazují čínské společnosti?
Petr Lajsek (Colosseum)
Sítě 5G jsou pro investory velké téma. Ve srovnání se 4G sítěmi se jedná o výrazný pokrok, rychlost stahování by měla být až 100krát vyšší. Jejich budování začalo již v roce 2019, v USA i Evropě se stále rozšiřují. Velká část výrobců mobilních telefonů již 5G podporuje. Z těchto sítí přitom budou těžit jak výrobci mobilních telefonů, tak telefonní operátoři, 5G sítě jsou totiž pro současné klienty podstatným důvodem pro přechod na neomezené tarify a pro nákup nových přístrojů.
Mezi společnosti, které by z nástupu 5G sítí měly těžit, patří v USA AT&T, Verizon, T-Mobile US a například výrobci čipů Qualcomm a NVIDIA. Investoři by také měli sledovat společnost Nokia, která získala řadu kontraktů na budování 5G sítí právě po vyloučení čínské konkurence.
Tomáš Vranka (XTB)
Investice do 5G lze uchopit několika způsoby. Prvním je investování přímo do telekomunikačních společností (například Orange, AT&T, Verizon, T-Mobile US a dalších), které by měly v nejbližších letech vydělávat o něco více díky vyšším cenám poskytovaných datových balíčků. Otázkou ale zůstává, jaký bude zájem o dražší 5G balíčky, v praxi totiž zatím zákazníkům oproti 4G síti žádné extra výhody nepřinášejí. Širší využití 5G by mohlo přijít až za delší dobu v rámci takzvaných chytrých měst, s větším počtem autonomních aut a podobně.
Druhou možností je investice do dodavatelů a dalších firem navázaných na toto téma, které vydělávají přímo na prodejích řešení pro telekomunikační operátory.
- Pokud vyřadíme čínské společnosti, nejvíce se hovoří o Nokii a Ericssonu, jež vyrábějí komponenty pro 5G infrastrukturu.
- Na budování či provozu 5G sítí se podílejí také firmy jako Qualcomm (výroba čipů), American Tower (vlastní síťovou infrastrukturu, kterou využívají velcí operátoři), případně její menší konkurenti. Do této skupiny lze zařadit také Skyworks Solutions a společnosti AMD či NVIDIA, které jsou známé hlavně díky čipům, ale část tržeb vytvářejí také prodejem komponent pro 5G.
- Vedle toho lze zmínit i společnosti jako Corning či Ciena, které se zaměřují mimo jiné na optická vlákna, jejichž prostřednictvím musí 5G signál nejprve přijít k danému vysílači, aby mohl být následně bezdrátově distribuován.
Branislav Soták (Patria Finance)
Budování 5G sítí znamená pro telekomunikační společnosti v první řadě nutnost vyšších kapitálových výdajů. Více investičních příležitostí v souvislosti s 5G proto spatřujeme u subdodavatelů (například Ericsson) nebo vlastníků infrastruktury (Cellnex Telecom).
Ondřej Hartman (FXstreet.cz)
Z hlediska byznys modelu zavedených telekomunikačních společností nevidím v 5G sítích nic převratného. Mělo by jít o standardní technologickou vyšší třídu, do níž budou muset operátoři nalít určité peníze. V českých podmínkách může jít o miliardy korun. Odměnou operátorům bude možnost udržení slušných marží.
