Akcie GRANOLAS: Hvězdy evropských burz jako alternativa k předraženým americkým mega caps
Americká investiční banka Goldman Sachs před pár lety do pomyslné písmenové polévky světových burz přisypala zkratku GRANOLAS. Zatímco takzvaná úžasná sedmička amerických akcií největších firem je investorům dobře známá, akcie GRANOLAS posilují za menší pozornosti široké veřejnosti. Cenné papíry firem GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L'Oréal, LVMH, AstraZeneca, SAP a Sanofi, které skupinu tvoří, přitom oproti americké konkurenci mají nejednu podstatnou výhodu.
Onou výhodou pro investory, kteří při sestavování investičního portfolia hledí na ocenění, je podstatně nižší ukazatel P/E. Ten sice není sám o sobě nijak spolehlivým signálem pro časování nákupů či prodejů akcií, z dlouhodobého hlediska ale určitý vzkaz investorům posílá.
P/E podle zisků za uplynulých 12 měsíců
- Úžasná sedmička: Apple (28,69), Amazon (60,20), Alphabet (26,55), Microsoft (37,23), NVIDIA (103,70), Meta Platforms (31,76), Tesla (45,87)
- GRANOLAS: GSK (13,80), Roche (16,00), ASML (42,58), Nestlé (26,02), Novartis (25,08), Novo Nordisk (42,35), L'Oréal (39,22), LVMH (27,71), AstraZeneca (33,18), SAP (52,76), Sanofi (20,57)
Zhodnocení obou skupin titulů od začátku roku je přitom velice podobné (graf nezohledňuje poslední rally akcií Nvidie, ale také v něm není zahrnuto posledních pár slabých týdnů Tesly). Zaujme ovšem podstatně větší stabilita růstu cen evropských titulů ve srovnání s horskou dráhou, po které v posledních letech jednou členové americké úžasné sedmičky.
Evropské akcie ze skupiny GRANOLAS jsou navíc zhusta ze sektorů mimo technologie. V době silné rally spojené s optimismem ohledně umělé inteligence to sice může být krátkodobá nevýhoda, ovšem jde o společnosti z odvětví, kde se inovativní technologie samozřejmě také budou využívat napříč byznysem. A v neposlední řadě je tradičně výhodou akciové Evropy v průměru podstatně vyšší dividendový výnos.
Dividendový výnos
- Úžasná sedmička: Apple (0,52 %), Amazon (-), Alphabet (-), Microsoft (0,73 %), NVIDIA (0,02 %), Meta Platforms (0,41 %), Tesla (-)
- GRANOLAS: GSK (3,51 %), Roche (4,19 %), ASML (0,70 %), Nestlé (3,13 %), Novartis (3,64 %), Novo Nordisk (0,60 %), L'Oréal (1,46 %), LVMH (1,55 %), AstraZeneca (2,27 %), SAP (1,23 %), Sanofi (2,98 %)
Sečteno a podtrženo, akcie GRANOLAS mohou být zajímavou volbou pro investory, kteří preferují nižší ocenění, menší volatilitu a vyšší dividendový výnos. V uplynulých třech letech přitom tyto akcie nijak nezaostaly ani samotným kapitálovým zhodnocením.
Zdroj: Goldman Sachs, Google Finance, TipRanks
