Evropské akcie v pátek zpevnily, v týdenním horizontu ale indexy klesly

Panevropský index STOXX Europe 600 v pátek stoupl o 0,29 % na 459,28 bodu, britský FTSE 100 se zvýšil o 0,47 % na 7 564,37 bodu, německý DAX uzavřel se ziskem 0,37 % na 15 951,86 bodu a francouzský CAC 40 zpevnil o 0,75 % na 7 315,07 bodu.

V indexu STOXX Europe 600 se dařilo mimo jiné akciím společností Rolls-Royce Holdings (+7,44 %), Crédit Agricole (+6,14 %) nebo TUI (+4,15 %). Zlevnily naopak cenné papíry firem United Internet (-6,33 %), A.P. Møller-Mærsk (-4,88 %) či Commerzbank (-2,64 %).

Za celý uplynulý týden STOXX Europe 600 klesl o 2,44 %, FTSE 100 odepsal 1,69 %, DAX se snížil o 3,14 % a CAC 40 přišel o 2,16 %.

Nejdůležitější páteční události na evropských trzích

• Objem zakázek německého průmyslu se v červnu ve srovnání s předchozím měsícem zvýšil o sedm procent, zejména díky prudkému růstu v leteckém a vesmírném sektoru. Vyplývá to z údajů, které v pátek zveřejnil spolkový statistický úřad. Analytici přitom očekávali pokles zakázek. Pochybují ale, že jejich nečekané zvýšení představuje udržitelný vzestup.
• Eurozóna: Maloobchodní tržby v červnu meziročně klesly o 1,4 % (odhad: -1,7 %, květen: -2,4 % revidováno z -2,9 %) a meziměsíčně o 0,3 % (odhad: +0,2 %, květen: +0,6 % revidováno ze stagnace).
• Agentura S&P Global snížila rating francouzského řetězce supermarketů Casino hlouběji do spekulativního pásma. Firma, o kterou má zájem český podnikatel Daniel Křetínský, podle S&P téměř jistě nevyrovná své závazky vůči věřitelům a ocitne se v platební neschopnosti. Informovala o tom v pátek agentura Reuters. Podnik už dříve oznámil, že se s Křetínským a jeho obchodními partnery dohodl na restrukturalizačním plánu, který má odvrátit bankrot.

Výsledková sezóna

• Dánskému námořnímu přepravci A.P. Møller-Mærsk v druhém čtvrtletí meziročně klesl hrubý provozní zisk (EBITDA) o 71,7 % na 2,91 miliardy dolarů. Výsledek ale překonal očekávání trhu. Skupina nicméně varovala před prudším poklesem globální poptávky po námořní kontejnerové dopravě v letošním roce, k němuž přispívá utlumený hospodářský růst a snižování zásob u zákazníků.
• Výsledky Swiss Re v 1H2023: Čistý zisk vzrostl na 1,45 miliardy USD ze 157 milionů USD v loňském roce.
• Výsledky Crédit Agricole v 2Q: Čistý zisk 2,04 miliardy EUR (loni: 1,64 miliardy EUR), výnosy 6,68 miliardy EUR (meziročně +19 %).
• Výsledky Commerzbank v 2Q: Čistý zisk 565 milionů EUR (loni: 470 milionů EUR), čistý úrokový výnos 2,13 miliardy EUR (loni: 1,48 miliardy EUR).

Hlavní události uplynulého týdne na evropských trzích

• Ekonomika Evropské unie zůstala v druhém čtvrtletí letošního roku oproti předchozím třem měsícům podle sezónně přepočtených dat beze změny. Meziročně se hrubý domácí produkt zvýšil o 0,5 %. V rychlém odhadu to v pondělí uvedl statistický úřad Eurostat. V prvním čtvrtletí HDP Evropské unie stoupl o 0,2 %. Ekonomika dvacítky zemí eurozóny podle odhadu Eurostatu přidala 0,3 % ve srovnání s prvním kvartálem a meziročně stoupla o 0,6 %. Analytici odhadovali, že HDP eurozóny ve srovnání s prvním čtvrtletím přidá 0,2 % a meziročně stoupne o 0,5 %.
• Míra inflace v eurozóně v červenci klesla o dvě desetiny procentního bodu na 5,3 %, uvedl v rychlém odhadu Eurostat. Pomohl tomu další pokles cen energií. V květnu činila míra inflace 6,1 %. Růst spotřebitelských cen zůstává vysoký zejména u potravin. Inflace setrvává výrazně nad dvouprocentním cílem stanoveným Evropskou centrální bankou. V rychlém odhadu nejsou data za ty členské země Evropské unie, které nejsou zároveň v eurozóně. Tuto širší statistiku zveřejní Eurostat v srpnu.
• Francouzský maloobchodní řetězec Casino, který se minulý týden dohodl na restrukturalizaci dluhu s věřiteli, od nich získal výjimku stran finančních závazků, které měl do konce letošního června. S odvoláním na pondělní oznámení zadluženého řetězce o tom informovala agentura Reuters. Casino vlastní řetězce Franprix a Monoprix. Jedním z hlavních investorů je český podnikatel Daniel Křetínský.
• Česká ekonomika v druhém čtvrtletí letošního roku meziročně klesla o 0,6 %. Ve srovnání s předchozím čtvrtletím byl hrubý domácí produkt vyšší o 0,1 %. Vyplývá to z předběžného odhadu Českého statistického úřadu (ČSÚ). Ekonomika je tak meziročně v poklesu druhý kvartál za sebou.
• Italský ministr obrany Guido Crosetto lituje rozhodnutí své země připojit se k čínskému projektu ekonomické diplomacie označovanému jako nová Hedvábná stezka. Italskému exportu podle něj moc nepomohl a prospěl jen Pekingu. Ministr to podle serveru BBC řekl italskému deníku Corriere della Sera. Bývalý prezident Miloš Zeman říkával, že by se Česká republika mohla stát evropským centrem této novodobé Hedvábné stezky, což byla středověká obchodní trasa vedoucí z východní Asie přes střední Asii do Středomoří.
• Míra inflace v Polsku se v červenci snížila na 10,8 % z červnových 11,5 %. V rychlém odhadu to v pondělí uvedl polský statistický úřad. V meziměsíčním srovnání se spotřebitelské ceny snížily o 0,2 %, zaznamenaly tak první meziměsíční pokles od loňského února.
• Německo: Index dovozních cen v červnu klesl meziročně o 11,4 % (odhad: -14,7 %, květen: -9,1 %) a meziměsíčně o 1,6 % (odhad: -1,5 %, květen: -1,4 %).
• Německo: Maloobchodní tržby v červnu meziměsíčně klesly o 0,8 % (odhad: -0,2 %, květen: +1,9 % revidováno z +0,4 %) a meziročně o 1,6 % (odhad: -6,3 %, květen: -2,1 % revidováno z -3,6 %).
• Itálie: Meziroční růst HDP ve druhém čtvrtletí zpomalil na 0,6 % z 1,9 % v prvním kvartálu (odhad: +0,9 %) a mezičtvrtletně ekonomika klesla o 0,3 % (odhad: stagnace).
• Itálie: Meziroční inflace harmonizovaná s metodikou výpočtů EU v červenci podle předběžných údajů klesla v souladu s odhady na 6,4 % (červen: 6,7 %).
• Míra nezaměstnanosti v Evropské unii v červnu zůstala na květnové úrovni 5,9 %, oznámil v úterý evropský statistický úřad Eurostat. Nejnižší míru nezaměstnanosti vykázala Malta, a to 2,6 %. Za ní následovaly Česko a Polsko, obě s hodnotou 2,7 %. V Česku však údaje Eurostatu ukázaly na výrazný vzestup nezaměstnanosti mezi mladými. V eurozóně zůstala míra nezaměstnanosti rovněž beze změny, a to na 6,4 %. V meziročním srovnání však v eurozóně i v EU nezaměstnanost klesla, loni v červnu v eurozóně dosahovala 6,7 % a v EU činila 6,1 %.
• Počet lidí bez práce v Německu v červenci podle sezónně přepočtených údajů klesl o 4 000 na 2,604 milionu. V předběžné zprávě to v úterý uvedl Spolkový úřad práce. Analytici naopak čekali nárůst počtu nezaměstnaných. Míra nezaměstnanosti se pak snížila o desetinu procentního bodu na 5,6 %. Čísla ale zkreslují uprchlíci z Ukrajiny, bez nich by bylo lidí bez práce naopak více.
• Zbrojní společnost Rheinmetall bude v Německu vyrábět část amerických bojových letounů F-35, o jejichž nákupu uvažuje i Česká republika. Firma v úterý zahájila výstavbu závodu a předpokládá, že výroba tam začne v roce 2025, informuje stanice Deutsche Welle. Německo nakoupí 35 těchto stíhacích letounů za 8,3 miliardy eur.
• Eurozóna: Výrobní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 42,7 bodu (flash: 42,7 bodu, červen: 43,4 bodu).
• Spojené království: Výrobní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 45,3 bodu (flash: 45 bodů, červen: 46,5 bodu).
• Španělsko: Výrobní PMI v červenci klesl na 47,8 bodu (odhad: 48,3 bodu, červen: 48 bodů).
• Itálie: Výrobní PMI v červenci vzrostl na 44,5 bodu (odhad: 44,1 bodu, červen: 43,8 bodu).
• Francie: Výrobní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 45,1 bodu (flash: 44,5 bodu, červen: 46 bodů).
• Německo: Výrobní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 38,8 bodu (flash: 38,8 bodu, červen: 40,6 bodu).
• Spojené království: Index cen rezidenčních nemovitostí od Nationwide v červenci v souladu s odhady meziročně klesl o 3,8 % (červen: -3,5 %) a meziměsíčně o 0,2 % (červen: +0,1 %).
• Brazílie usiluje o mír na Ukrajině, ale ani ukrajinský prezident Volodymyr Zelenskyj ani ruský prezident Vladimir Putin na něj nejsou připraveni. Brazilský prezident Luiz Inácio Lula da Silva to ve středu podle agentury Reuters řekl na prvním setkání se zahraničními zpravodaji od svého nástupu do funkce 1. ledna. Lula také kritizoval šéfa brazilské centrální banky, jemuž přičítá odpovědnost za podle prezidenta "nejvyšší reálnou úrokovou míru na světě".
• Turecký úřad pro bankovní dozor lidem omezí používání kreditních karet při cestách. Napříště tak už Turci nebudou moct objednané lety a ubytování hradit ve splátkách, jak bývali zvyklí. Úřad krok zdůvodnil nutností posílit finanční stabilitu. Podle webu týdeníku Der Spiegel chce v čase, kdy se centrální banka obává nárůstu inflace na 58 %, omezit odliv deviz do zahraničí. Pokud by opatření zafungovalo, mohl by se kurz turecké liry stabilizovat. Turecká měna ztratila od konce roku 2021 vůči americkému dolaru asi polovinu hodnoty.
• Britská společnost ARM, která navrhuje počítačové čipy, chce při vstupu na americký akciový trh Nasdaq dosáhnout ohodnocení 60 až 70 miliard dolarů. S odvoláním na informované zdroje to ve středu uvedla agentura Bloomberg. V letošním roce by tak mohlo jít o největší primární veřejnou nabídku akcií.
• Německý koncern Volkswagen jedná s čínským startupem Zhejiang Leapmotor Technology o spolupráci na značce Volkswagen Jetta. S odvoláním na zdroje o tom ve středu informovala čínská média. Společnost Volkswagen China na žádost agentury Reuters o komentář odpověděla, že na spekulace nebude reagovat.
• Erste Group Bank oznámila, že Evropská centrální banka schválila její plánovaný program odkupu vlastních akcií v objemu do 300 milionů eur. Zpětné odkupy by měly začít v následujících měsících po schválení dozorčí radou. Program bude otevřen od 16. srpna 2023 do 29. června 2024.
• Španělsko: Počet nezaměstnaných v červenci klesl o 10 968 osob na 2,68 milionu (odhad: -38,2 tisíce).
• Britská centrální banka ve čtvrtek podle očekávání zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 5,25 %. Banka se zvyšováním úroků snaží bojovat s vysokou inflací a v prohlášení také varovala, že náklady na půjčky pravděpodobně zůstanou po nějakou dobu vysoké. Měnový výbor Bank of England zvýšil hlavní úrok už počtrnácté v řadě a základní sazba v Británii je nyní nejvýše od roku 2008, kdy vrcholila globální finanční krize.
• Bankovní rada České národní banky také na srpnovém měnověpolitickém jednání ponechala základní úrokovou sazbu na sedmi procentech. Na stejné úrovni je sazba od loňského června. V prohlášení zveřejněném na závěr zasedání ČNB uvedla, že formálně ukončila intervenční režim oznámený v květnu 2022 a zároveň obnovila program odprodeje části výnosů z devizových rezerv. Dodala nicméně, že bude "v rámci režimu řízeného plovoucího kurzu vždy z principu bránit nadměrným výkyvům kurzu koruny ohrožujícím cenovou či finanční stabilitu, kdykoli to bankovní rada uzná za nezbytné".
• Meziroční míra inflace v Turecku v červenci po osmi měsících poklesu obnovila růst, zvýšila se na 47,83 %. Ve čtvrtek to uvedl turecký statistický úřad. Zdražovaly zejména segment hotelů, restaurací a kaváren, dále zdravotní péče a potraviny. Nejméně rostly náklady na bydlení. V červnu míra inflace činila 38,2 %, což byla nejnižší hodnota za 18 měsíců.
• Eurozóna: Index výrobních cen v červnu meziročně klesl o 3,4 % (odhad: -3,1 %, květen: -1,6 %), meziměsíčně se snížil o 0,4 % (odhad: -0,2 %, květen: -1,9 %).
• Eurozóna: Kompozitní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 48,6 bodu (flash: 48,9 bodu, červen: 49,9 bodu) a PMI ve službách se snížil na 50,9 bodu (flash: 52 bodů, červen: 51,1 bodu).
• Španělsko: Index nákupních manažerů (PMI) v sektoru služeb v červenci klesl na 52,8 bodu (odhad: 52,9 bodu, červen: 53,4 bodu) a kompozitní PMI na 51,7 bodu (odhad: 52,1 bodu, červen: 52,6 bodu).
• Itálie: Index nákupních manažerů (PMI) pro sektor služeb v červenci klesl v souladu s odhady na 51,5 bodu (červen: 52,2 bodu) a kompozitní PMI na 48,9 bodu (odhad: 49,1 bodu, červen: 49,7 bodu).
• Francie: Kompozitní PMI v červenci podle finálních dat klesl v souladu s odhady na 46,6 bodu (červen: 47,2 bodu), PMI ve službách se snížil na 47,1 bodu (flash: 47,4 bodu, červen: 48 bodů).
• Německo: Kompozitní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 48,5 bodu (flash: 48,3 bodu, červen: 50,6 bodu), PMI ve službách se snížil na 52,3 bodu (flash: 52 bodů, červen: 54,1 bodu).
• Spojené království: Kompozitní PMI v červenci podle finálních dat klesl na 50,8 bodu (flash: 50,7 bodu, červen: 52,8 bodu), PMI ve službách se snížil v souladu s odhady na 51,5 bodu (červen: 53,7 bodu).
• Německo: Obchodní bilance v červnu skončila přebytkem 18,7 miliardy EUR (odhad: +15 miliard EUR, květen: +14,4 miliardy EUR). Vývoz z Německa v červnu vzrostl ve srovnání s předchozím měsícem o 0,1 % (odhad: +0,3 %, květen: -0,1 %) a dovoz klesl o 3,4 % (odhad: -0,3 %, květen: +1,7 %).

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Rakouské bankovní skupině Erste v prvním pololetí vzrostl čistý zisk o 30,7 % na 1,49 miliardy eur. Hospodaření podpořily vysoké výnosy z úroků díky růstu úrokových sazeb nebo čistý zisk z obchodování. Dceřiné České spořitelně v pololetí zisk naopak klesl o 16 % na 9,27 miliardy korun.
• Nizozemský pivovar Heineken za prvních šest měsíců letošního roku vykázal pokles provozního zisku o 22,2 % na 1,6 miliardy eur. Objem prodeje piva se snížil o 5,6 %. Firma o tom v pondělí informovala ve zprávě o výsledcích hospodaření. Ke snížení objemu prodeje a zisku za první pololetí přispělo hospodářské zpomalení ve Vietnamu. Druhý největší výrobce piva na světě také snížil svůj celoroční výhled zisku.
• Italský výrobce sportovních vozů Lamborghini, který spadá do koncernu Volkswagen, v prvním pololetí zvýšil provozní zisk o 7,2 % na rekordních 456 milionů eur. Firma o tom v pondělí informovala ve zprávě o výsledcích hospodaření. Šéf automobilky Stephan Winkelmann považuje cíl letos prodat 10 000 vozů za splnitelný, a to navzdory nejistotám na trhu, které znesnadňují odhady.
• Výsledky Bank of Ireland v 1H2023: Zisk před zdaněním 1,025 miliardy EUR (loni: 351 milionů EUR), úvěrové portfolio vzrostlo za šest měsíců o 8,7 miliardy EUR na 80,7 miliardy EUR.
• Britská ropná společnost BP hospodařila v druhém čtvrtletí s čistým ziskem 2,59 miliardy dolarů, což je meziroční propad skoro o 70 %. Podnik to v úterý uvedl v tiskové zprávě. Důvodem je zejména pokles cen ropy ve srovnání s loňskem, s výrazným propadem se tak potýkají i další velké firmy v tomto odvětví. BP ale zvýší dividendu.
• Britská banka HSBC zvýšila v prvním pololetí zisk před zdaněním o 135,9 % na 21,7 miliardy dolarů. Přispěly k tomu vysoké úrokové sazby v mnoha zemích světa a pozitivní dopady plánovaného prodeje francouzské divize. Firma o tom v úterý informovala ve zprávě o výsledcích hospodaření. Největší evropská banka zvýšila svůj klíčový výkonnostní cíl a oznámila další kolo odkupu svých akcií, tentokrát až za dvě miliardy dolarů.
• Výsledky Daimler Truck Holding v 2Q: Čistý zisk 1 miliarda EUR (loni: 946 milionů EUR), tržby 13,88 miliardy EUR (loni: 12,1 miliardy EUR), prodeje vzrostly o 9 % na 131 888 vozů, počet přijatých objednávek klesl o 13 % na 96 936 vozů.
• Italský výrobce luxusních sportovních vozů Ferrari v druhém čtvrtletí zvýšil očištěný zisk před zdaněním, úroky a odpisy (EBITDA) o 32 % na 589 milionů eur. Automobilka ve zprávě o svém hospodaření uvedla, že jí pomohla vysoká poptávka po jejích vozech. Výsledek přesahuje odhad analytiků jen o jednotky milionů eur. Firma zároveň mírně zvýšila výhled celoročního zisku EBITDA a tržeb.
• Výsledky Hugo Boss v 2Q: Čistý zisk 75 milionů EUR (loni: 58 milionů EUR), tržby 1,03 miliardy EUR (loni: 878 milionů EUR), EBIT 121 milionů EUR (loni: 100 milionů EUR).
• Výsledky Deutsche Lufthansa v 2Q: Čistý zisk 881 milionů EUR (odhad: 713 milionů EUR, loni: 259 milionů EUR), tržby 9,39 miliardy EUR (odhad: 9,4 miliardy EUR, meziročně +17 %), EBIT 1,09 miliardy EUR (odhad: 1,04 miliardy EUR).
• Největšímu světovému pivovaru AB InBev klesl v druhém čtvrtletí hrubý provozní zisk (EBITDA) očištěný o mimořádné vlivy o 3,7 % na 4,9 miliardy USD. Mohl za to vývoj směnných kurzů a vyšší náklady na suroviny a reklamu. Tržby se ale zvýšily díky zájmu o dražší značky piva a zvýšení cen.
• Maďarská nízkonákladová letecká společnost Wizz Air vykázala za první fiskální čtvrtletí čistý zisk 61,1 milionu eur po ztrátě 452,5 milionu eur ve stejném období loni. Společnost těžila ze silné poptávky po cestování, když se počet přepravených cestujících zvýšil o 25,3 procenta na rekordních 15,3 milionu. Aerolinky to uvedly v čtvrtečním prohlášení.
• Výsledky Adidas v 2Q: Čistý zisk 96 milionů EUR, tržby v Číně vzrostly o 16 %.
• Největší ruská banka Sberbank měla v druhém čtvrtletí podle mezinárodních účetních standardů rekordní zisk 380,3 miliardy rublů (89,5 miliardy Kč). Přispěl k tomu nárůst objemu úvěrů a zlepšení marží. Firma o tom informovala ve zprávě o výsledcích hospodaření. Banka zlepšila svůj odhad růstu ruské ekonomiky v letošním roce na přibližně 1,8 %, v předchozí prognóze počítala se stagnací.
• Výsledky AXA v 1H2023: Čistý zisk 3,83 miliardy EUR (loni: 3,85 miliardy EUR), hrubé předepsané pojistné a ostatní výnosy 55,7 miliardy EUR (loni: 54,9 miliardy EUR).
• Výsledky ING Groep v 2Q: Čistý zisk 2,155 miliardy EUR (odhad: 1,64 miliardy EUR, loni: 1,18 miliardy EUR), celkové příjmy 5,76 miliardy EUR (odhad: 5,5 miliardy EUR, meziročně +23 %), čistý úrokový výnos 4,06 miliardy EUR (odhad: 4,13 miliardy EUR).
• Výsledky Zalando v 2Q: Čistý zisk 56,6 milionu EUR (loni: 14 milionů EUR), tržby 2,56 miliardy EUR (meziročně -2,5 %), upravený EBIT 144,8 milionu EUR (loni: 77,4 milionu EUR).
• Výsledky Merck KGaA v 2Q: Zisk po zdanění 706 milionů EUR (loni: 870 milionů EUR), tržby 5,3 miliardy EUR (loni: 5,57 miliardy EUR), EBITDA 1,55 miliardy EUR (loni: 1,78 miliardy EUR).
• Výsledky Veolia Environnement v 1H: Čistý zisk 523 milionů EUR (loni: 236 milionů EUR), tržby 22,75 miliardy EUR (meziročně +14 %).
• Výsledky BMW v 2Q: Čistý zisk 2,96 miliardy EUR (loni: 3,05 miliardy EUR), tržby 37,22 miliardy EUR (loni: 34,77 miliardy EUR), EBIT 4,38 miliardy EUR (loni: 3,43 miliardy EUR).
• Výsledky Infineon Technologies v 3QFY2023: Čistý zisk 831 milionů EUR (loni: 517 milionů EUR), tržby 4,09 miliardy EUR (odhad: 4 miliardy EUR, meziročně +13 %).
• Výsledky Rolls-Royce Holdings v 1H: Zisk před zdaněním 1,42 miliardy GBP (loni: ztráta 1,75 miliardy GBP), tržby 7,52 miliardy GBP (odhad: 6,05 miliardy GBP, loni: 5,6 miliardy GBP).

Zdroj: CNBC