Burzovní kalendář (21. 1. - 25. 1. 2019)
|

Burzovní kalendář (21. 1. - 25. 1. 2019)

Do pondělí 21. ledna má britská vláda přijít s novým brexitovým plánem, v Americe pak nejspíše budou pokračovat spory ohledně financování vládních úřadů a výstavby bariéry na hranicích s Mexikem. Akciové trhy ale v uplynulých dnech reagovaly spíše na naděje na zlepšení obchodních vztahů USA a Číny, impulzem pro jednotlivé tituly a sektory pak v dalších týdnech budou hospodářské výsledky firem.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Americké i evropské akciové indexy (včetně českého PX) v uplynulém týdnu stouply. Očekávané fiasko si odtrpěla britská ministerská předsedkyně Theresa Mayová v parlamentu, který odmítl dohodu s EU o brexitu. Premiérka ale ustála hlasování o nedůvěře. V USA pokračuje přetahovaná o financování vládních úřadů a stavbu bariéry na hranicích s Mexikem. Náladu na trzích v druhé polovině týdne podpořily naděje na zlepšení v obchodních vztazích USA a Číny. Výsledková sezóna zatím vyznívá solidně, některé velké americké banky ale zaostaly za odhady analytiků.

Scénáře brexitu a jejich dopady
Co (pravděpodobně) nastane v případě měkkého brexitu? A na co se "těšit" v případě brexitu takzvaně tvrdého? Analytici z České spořitelny zpracovali analýzu, která zodpovídá podstatné otázky v širším kontextu a zaměřuje se i specificky na českou ekonomiku.

Pražská burza zpevnila za týden o 0,9 %. Nejlépe si vedla mediální společnost CME, která posílila o 4,17 % a za dva týdny vyskočila o téměř 15 %. Firma je na burze pravděpodobně především ovlivněna pozitivním sentimentem na trhu Nasdaq, na kterém se obchoduje. Oznámení neuskutečnění prodeje slovinských aktiv firmy tak bylo pravděpodobně trhem již v ceně zahrnuto, jakkoli to komplikuje plány na snížení zadlužení firmy. Nejvíce ztratily akcie společnosti Avast (-3,51 %), když titul nejspíše pouze korigoval růsty z předchozích týdnů.

MONETA Money Bank v lednu dokončila prodej nevýkonných nezajištěných retailových úvěrových pohledávek v nominální hodnotě přibližně jedné miliardy korun. Portfolio představovalo asi 15 tisíc úvěrů, které byly v selhání déle než dva roky a byly bankou vymáhány. Management předpokládá, že díky transakci bude realizovat zisk před zdaněním přibližně 100 milionů Kč. MONETA rovněž dokončila proces hloubkové prověrky (due dilligence) v Air Bank a české a slovenské Home Credit. Výsledkem je rozhodnutí pokračovat v probíhající snaze převzít tyto entity.

Americké akcie v pátek podpořila zpráva, že Čína možná navýší dovoz z USA. V plusu skončily indexy i za celý týden
Americkým akciím v pátek pomohla vzhůru zpráva agentury Bloomberg, že Čína zvažuje výrazné navýšení dovozu ze Spojených států, aby byl do roku 2024 přebytek zahraničního obchodu s USA nulový. Zisky si připisovaly akcie napříč všemi sektory a v plusu skončily hlavní indexy i v týdenním horizontu.
Evropské burzy v pátek zpevnily, za celý týden stouply zhruba o 2 %
Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v zelených čísleh, když investory potěšila čtvrteční slova amerického ministra financí Stevena Mnuchina, že Spojené státy uvažují o částečném či úplném zrušení tarifů na dovoz čínského zboží.
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden získala 0,9 %
Pražská burza zakončila páteční obchodování v zelených číslech, a odrazila se tak od čtvrteční ztráty. Index PX zakončil seanci se ziskem 0,54 % na 1 020,36 bodu. Nahoru burzu táhly zejména akcie Monety Money Bank a energetické skupiny ČEZ, proti trendu šla například Komerční banka. Objem obchodů byl s 495 miliony korun podprůměrný.

Výhled

Začátek nového týdne se opět ponese ve znamení brexitu. Pondělí je posledním dnem, kdy může britská vláda v parlamentu prosadit novou dohodu o brexitu tak, aby ta platila k současnému datu 29. března.

Jednou ze sporných částí dohody je pro britský parlament takzvaná irská pojistka, která ponechává Severní Irsko pod obchodními regulemi EU i po uplynutí přechodného období v roce 2020. To by mohlo způsobit, že Spojené království buď ztratí kontrolu nad částí svého území, nebo natrvalo zůstane v celní unii s EU bez možnosti vlastních dohod s jinými zeměmi.

Ostrý spor mezi zastánci a odpůrci setrvání Spojeného království v celní unii způsobuje, že premiérka Mayová obtížně hledá konsenzus k případné nové dohodě. Pokud se nenajde shoda na nové dohodě v britském parlamentu a zároveň se státy EU, otevírá se možnost takzvaného tvrdého brexitu bez dohody nebo odkladu odchodu Spojeného království z EU, vypsání nového referenda či voleb.

V USA bude nadále sledované uzavření vládních úřadů, které je nejdelší v historii. Demokraté v Kongresu odmítají jednat o stavbě hraniční bariéry, dokud prezident Donald Trump neodblokuje financování vládních úřadů. Je otázka, jak na prezidenta bude působit případná rostoucí nevole lidí, kteří již měsíc nedostávají výplatu.

"Americké akcie mají za sebou další ziskový týden, index S&P 500 tentokrát posílil o 2,87 %. Ztráta z propadů od 12. do 24. prosince je napravena. Rychlý pokles byl v lednu vystřídán poměrně strmým růstem. Rezistence na 2 600, od které se měl S&P 500 podle předpokladů odrážet níže, byla překonána. Index stejně tak nechal pod sebou 50denní klouzavý průměr. Indikátory jsou pozitivní, index by tedy mohl ještě pokračovat výše. Z dlouhodobějšího pohledu je nicméně graf nadále v medvědím nastavení, na býky číhá silná rezistence okolo 2 800 až 2 820," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál.

"Trh oceňuje náznaky zlepšení v obchodních vztazích USA a Číny, a i proto (minimálně zdánlivě) ignoruje problémy okolo brexitu a hádky Donalda Trumpa s Kongresem o financování vládních úřadů. Index S&P 500 je nad 2 600, k 2 700 chybí 1,12 % a k 200dennímu klouzavému průměru 2,66 %. Od začátku roku (za 12 obchodních dnů) index S&P 500 posílil o 6,6 %. Není růst příliš rychlý?" uzavřel Košťál. V pondělí 21. ledna se v USA kvůli státnímu svátku neobchoduje.

Výsledková sezóna bude pokračovat zprávami firem jako IBM, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Ford, Intel nebo Starbucks. V Evropě se přidají třeba UBS, Vodafone, easyJet nebo PKN Orlen.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 21. ledna
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 21. ledna a jaké zisky v rámci indexu S&P 500 a od jednotlivých společností očekávají analytici?

Makroekonomický kalendář ve Spojených státech nabídne hlavně údaje z realitního trhu, mimo jiné prodeje nových a starších domů. Ve čtvrtek vyjdou předběžné indexy nákupních manažerů a statistiky zásob ropy a v pátek budou nejsledovanější objednávky zboží dlouhodobé spotřeby.

V Evropě se v pondělí dozvíme výrobní ceny v Německu a v úterý sérii dat z britského trhu práce a hlavně index ekonomické nálady ZEW pro Německo a eurozónu. Ve středu vyjde evropská spotřebitelská důvěra a ve čtvrtek vedle indexů nákupních manažerů především zaujme zasedání Evropské centrální banky, od které se ale žádná změna měnové politiky nečeká. V pátek doplní obrázek nálady v německé ekonomice tamní podnikatelský index Ifo. V Česku se pouze ve čtvrtek dozvíme, jak se vyvíjela spotřebitelská a podnikatelská důvěra.

Z dalších globálně významných zemí zaujmou hned v pondělí údaje o vývoji čínského HDP doplněné o průmyslovou výrobu a maloobchodní tržby. Sledovaná bude také ve středu japonská obchodní bilance a ve stejný den rozhodne o sazbách tamní centrální banka. V Kanadě vyjdou maloobchodní tržby a ve čtvrtek si zaslouží pozornost index nákupních manažerů v Japonsku.

Ekonomický kalendář

Z makroekonomického výhledu Komerční banky:

  • Britská premiérka Mayová by měla po drtivé porážce svého brexitového návrhu v pondělí přijít s alternativním návrhem, jak by měl proces brexitu pokračovat. Neočekáváme skutečný "plán B", na jeho vytvoření nebyl téměř čas a dosavadní jednání zřejmě velký posun nepřinesla. Bude tedy výzvou najít významné rozdíly oproti původnímu plánu. Mayová se také zatím nechystá zažádat o posunutí termínu vystoupení země z EU. O novém návrhu se bude diskutovat příští úterý 29. ledna, na diskuzi však nebude mnoho prostoru, stávající pravidla ji rámují časem 90 minut a maximálně jedním pozměňujícím návrhem. Někteří poslanci již pracují na změnách, které by umožnily na toto téma jednat déle, jiní chtějí pozměňovací návrh využít k prodloužení termínu brexitu, či dokonce tuto agendu odejmout stávající vládě.
  • Agenda pondělního jednání euroskupiny zahrnuje i diskuzi nad výběrem hlavního ekonoma a člena rady guvernérů ECB namísto Petera Praeta. Jeho následovníkem by se mohl stát Ir Philip Lane.
  • Čekáme hlavně náznaky toho, jak se to má s kondicí velkých evropských ekonomik. Ke konci toho loňského totiž hlavně z Německa přicházelo jedno zklamání za druhým. Jak se to v této pro Česko zásadní ekonomice vyvíjí, poodhalí úterní index ZEW, čtvrteční PMI a páteční Ifo. Všechny by podle nás měly povyskočit vzhůru a začít korigovat loňské poklesy.
  • Od prvního letošního zasedání ECB se toho příliš nečeká. Hodnocení rizik se zřejmě posune dolů, o sazbách řeč nebude. Otázkou pro nejbližší měsíce bude, zda ECB naváže dalším kolem programu TLTRO. Půjčky z předchozího kola budou totiž příští rok maturovat. Pokud by padla možnost je rolovat u ECB, bankovní sektor by se mohl dostat pod tlak.
Americké akcie v pátek posílily díky pozitivním hospodářským datům,…
Americké akcie v pátek posílily díky pozitivním hospodářským datům,…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek posílily díky pozitivním hospodářským datům, za celý uplynulý týden přidaly hlavní indexy kolem 2 %

Americké akcie v pátek posílily. Indexy Dow, S&P 500 i Nasdaq Composite dosáhly nejvyššího týdenního procentního...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Johnson & Johnson má vyplatit 6,8 milionu USD muži, jemuž po léku…
včera v 22:27

Johnson & Johnson má vyplatit 6,8 milionu USD muži, jemuž po léku vyrostla prsa

Muži, který tvrdí, že nebyl varován, že používání antipsychotického léku Risperdal může způsobit růst prsou, zaplatí...
Farmacie Zdravotnictví a zdravotní péče
V chytrých telefonech Huawei budou mapy nizozemského TomTomu
včera v 20:12

V chytrých telefonech Huawei budou mapy nizozemského TomTomu

Čínský technologický gigant Huawei se dohodl s nizozemským výrobcem navigací TomTom, že ve svých chytrých telefonech...
Mobilní telefony Čína
BBC: Na Twitteru bylo možné cílit reklamy na nenávistné skupiny
včera v 19:54

BBC: Na Twitteru bylo možné cílit reklamy na nenávistné skupiny

Sociální síť Twitter umožňovala cílit reklamy na uživatele i podle klíčových slov jako neonacista, zastánci bělošské...
Sociální sítě Twitter Internet
Evropské akcie v pátek stouply, za celý týden posílily o více než…
Evropské akcie v pátek stouply, za celý týden posílily o více než…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek stouply, za celý týden posílily o více než procento

Evropské akcie v pátek uzavřely v zelených číslech a jejich hlavní index vystoupil na rekord. Podle analytiků k tomu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Čínský prezident Si Ťin-pching zahájil dvoudenní návštěvu Barmy
včera v 17:47

Čínský prezident Si Ťin-pching zahájil dvoudenní návštěvu Barmy

Čínský prezident Si Ťin-pching v pátek zahájil dvoudenní státní návštěvu Barmy, při které se především čeká podpis...
Čína Politika
ÚOHS se zabývá odkupem spořitelny a banky Wüstenrot Monetou
ÚOHS se zabývá odkupem spořitelny a banky Wüstenrot Monetou
včera v 17:35

ÚOHS se zabývá odkupem spořitelny a banky Wüstenrot Monetou

Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS) se začal zabývat nákupem stavební spořitelny a hypoteční banky Wüstenrot...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Banky Akcie ČR
Regulátor přezkoumá stížnost, že vozy Tesla samovolně zrychlují
Regulátor přezkoumá stížnost, že vozy Tesla samovolně zrychlují
včera v 17:19

Regulátor přezkoumá stížnost, že vozy Tesla samovolně zrychlují

Americký regulátor přezkoumá stížnost, že tři modely automobilky Tesla, potenciálně 500 000 vozů, mohou znenadání...
Tesla Americké akcie Auta
Bývalý šéf FBI pomůže firmě NMC s obranou proti spekulantům
včera v 17:04

Bývalý šéf FBI pomůže firmě NMC s obranou proti spekulantům

Poskytoval zdravotní péče NMC Health, jehož akcie od prosince výrazně oslabily po útoku spekulantů, si na obranu...
Evropské akcie Zdravotnictví a zdravotní péče
Pražská burza v pátek nepatrně klesla, za celý týden oslabila o 0,1 %
Pražská burza v pátek nepatrně klesla, za celý týden oslabila o 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v pátek nepatrně klesla, za celý týden oslabila o 0,1 %

Pražská burza v pátek nepatrně ztratila. Index PX se snížil o 0,02 % na 1 132,99 bodu, a nadále se tak drží v dohledu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Čínská Great Wall kupuje závod General Motors v Indii
Čínská Great Wall kupuje závod General Motors v Indii
včera v 16:22

Čínská Great Wall kupuje závod General Motors v Indii

Čínská automobilka Great Wall Motor se dohodla na koupi indické továrny amerického konkurenta General Motors....
Fúze a akvizice Auta Indie
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v lednu podle…
včera v 16:14

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v lednu podle předběžných dat klesl na 99,1 bodu

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v lednu klesl v souladu s očekáváním na 99,1 bodu z 99,3 bodu v...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Průmyslová výroba v USA v prosinci meziročně klesla o procento
včera v 15:18

Průmyslová výroba v USA v prosinci meziročně klesla o procento

Průmyslová výroba ve Spojených státech v prosinci meziročně klesla o procento. Po listopadovém snížení o 0,8 % trh...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (17. ledna)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (17. ledna)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
VW se údajně chystá koupit podíl v čínském výrobci baterií
VW se údajně chystá koupit podíl v čínském výrobci baterií
včera v 14:47

VW se údajně chystá koupit podíl v čínském výrobci baterií

Německý automobilový koncern Volkswagen se chystá koupit pětinový podíl v čínském výrobci baterií pro elektromobily...
Volkswagen Fúze a akvizice Čína
USA: Zahájená výstavba v prosinci vzrostla na nejvyšší úroveň od…
včera v 14:30

USA: Zahájená výstavba v prosinci vzrostla na nejvyšší úroveň od konce roku 2006

Zahájená výstavba ve Spojených státech v prosinci meziměsíčně stoupla z celoročně přepočítaného tempa 1,375 milionu...
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh Nemovitosti
Většina digitálních měn v závěru týdne posiluje
včera v 14:16

Většina digitálních měn v závěru týdne posiluje

Kryptoměny se v závěru týdne pohybují převážně v zelených číslech. Bitcoin kolem 14.00 SEČ podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin