Burzovní kalendář (23. 10. - 27. 10. 2017)
|

Burzovní kalendář (23. 10. - 27. 10. 2017)

Přinese říjnové měnověpolitické zasedání Evropské centrální banky utažení měnových kohoutů v eurozóně? A jak se ve třetím čtvrtletí dařilo americké ekonomice? Tak zní dvě zásadní otázky, kolem nichž se bude "točit" dění v nadcházejícím týdnu. Pokračovat bude také výsledková sezóna, a to jak v západní Evropě a USA, tak na parketu v Rybné.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Americké akciové indexy v uplynulém týdnu stouply, západoevropské benchmarky se na směru neshodly. V USA index Dow posílil o 1,99 %, S&P 500 se zvýšil o 0,86 % a Nasdaq Composite přidal 0,35 %. Britský benchmark FTSE 100 v týdenním horizontu klesl o 0,21 %, francouzský CAC 40 přidal 0,39 % a německý DAX zůstal beze změny. Panevropský index STOXX Europe 600 za celý týden klesl o 0,33 %.

Z ekonomických zpráv investoři věnovali pozornost inflačním statistikám z ČínySpojeného království a eurozóny, ekonomickým indexům institutu ZEW pro Německo a eurozónu, údajům o růstu čínského HDP, průmyslové výroby a maloobchodních tržeb a údajům z amerického realitního trhu.

Ve středu americká centrální banka odtajnila pravidelnou situační zprávu o stavu ekonomiky USA zvanou Béžová kniha, v níž potvrdila, že americké hospodářství na začátku podzimu pokračovalo v růstu. Měnový výbor Fedu ke zprávě přihlédne na přelomu října a listopadu během svého zasedání, na němž bude rozhodovat o nastavení monetární politiky.

Hospodářské výsledky na Wall Street zveřejnily v třetím říjnovém týdnu například společnosti Procter & Gamble, General Electric, Travelers, Verizon Communications, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Johnson & Johnson nebo UnitedHealth Group a v Evropě mimo jiné Danone, SAP, PKN Orlen, Roche Holding nebo Daimler.

S&P 500 - statistika výsledkové sezóny za 3Q2017

Výsledková sezóna začala i na pražské burze, jako první se výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí pochlubila petrochemická firma Unipetrol. Společnost oznámila, že dosáhla čistého zisku 1,52 miliardy korun při tržbách 30,9 miliardy korun. Souhrnný čistý zisk Unipetrolu za první tři čtvrtletí letošního roku je již vysoký téměř jako zisk za celý loňský rok. Loni firma dosáhla celkového čistého zisku 7,98 miliardy korun, letos od ledna do září vydělala 7,92 miliardy korun. Letošní tržby za první tři kvartály (91,94 miliardy korun) již překonaly celkový loňský výsledek (87,8 miliardy korun).

Volby do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky ovládlo hnutí ANO. Strana Andreje Babiše získala 29,64 % hlasů. Druhá skončila ODS s 11,32 %, třetí jsou Piráti s 10,79 %. Ve sněmovně dále zasednou zástupci SPD (10,64 %), KSČM (7,76 %), ČSSD (7,27 %), KDU-ČSL (5,8 %), TOP 09 (5,31 %) a STAN (5,18 %).

Voliči ve sněmovních volbách upřednostnili strany s negativním postojem k zavedení eura v Česku. Povolební jednání o sestavení koalice nebudou nakonec jednoduchá, investory by ale silný volební výsledek znejistit neměl, shodli se analytici oslovení ČTK. Podle nich tak není důvod k oslabování koruny vůči ostatním měnám.

"Hlavním poraženým voleb je euro. Strany, které se pro jeho přijetí zřetelněji vyslovovaly, zejména TOP 09 a ke konci kampaně také ČSSD, zaznamenaly znatelný propad. Pokud se tedy nezmění postoj hnutí ANO, jehož předseda Andrej Babiš jednotnou evropskou měnu označil za 'krachující podnik', nelze očekávat přijetí eura před rokem 2025," řekl ČTK hlavní ekonom společnosti CYRRUS Lukáš Kovanda.

SLEDOVALI JSME ŽIVĚ: VOLBY 2017: Výsledky, komentáře, postřehy ze sociálních sítí
Výsledek voleb do Poslanecké sněmovny Parlamentu České republiky a následné vyjednávání politických stran určí, jakým směrem se v příštích čtyřech letech bude ubírat Česká republika. Ve hře jsou mimo jiné témata spojená s evropskou integrací a jednotnou evropskou měnou. Investiční web víkendové dění kolem voleb sledoval živě.

Investoři také dále sledovali situaci ve Španělsku, kde pokračuje spor Madridu s Barcelonou. Katalánský premiér Carles Puigdemont dostal ve čtvrtek dopoledne od Madridu poslední možnost, aby vysvětlil vyhlášení nezávislosti regionu s odkladem. Výzvu Puigdemont neuposlechl, na což španělský premiér Rajoy o víkendu zareagoval oznámením, že jej sesadí a v regionu budou vyhlášeny nové volby.

Americké akcie týden zakončily na nových maximech, podporují je vyhlídky na prosazení Trumpovy daňové reformy
Americké akcie v pátek opět posílily a index Dow potřetí za sebou zakončil obchodování nad hranicí 23 000 bodů. Akciovému trhu pomáhá pokrok v plánu na snížení daní, které prosazuje americký prezident Donald Trump.
Evropské trhy se v pátek na směru neshodly, za celý týden přišly zhruba o 0,3 %
Evropské akciové trhy v závěru týdne uzavřely smíšeně. Investoři se soustředili na napjatou situaci ve Španělsku, kde pokračují slovní přestřelky mezi katalánskou vládou a Madridem, a vyhodnocovali také hospodářské výsledky několika velkých firem.
Pražská burza v pátek uzavřela v plusu, za celý týden si připsala 0,3 %
Pražská burza se v pátek odrazila od čtvrteční ztráty, když index PX stoupl o 0,36 % na 1 056,61 bodu. Nahoru burzu táhly cenné papíry Komerční banky, Erste Group Bank a operátora O2 Czech Republic. Nedařilo se naopak tabákové firmě Philip Morris ČR, Monetě Money Bank a energetické skupině ČEZ. Objem obchodů, který přesáhl 1,3 miliardy korun, byl výrazně nadprůměrný.

Výhled

Hlavní událostí nadcházejícího týdne bude zasedání Evropské centrální banky. Analytici spekulují, že měnová autorita eurozóny oznámí snížení objemu kvantitativního uvolňování, a to pravděpodobně s platností od ledna. V současnosti činí měsíční objem nákupů dluhopisů 60 miliard eur.

ECB se kvantitativním uvolňováním snaží podporovat hospodářský růst a inflaci v eurozóně. Spekulace o utažení měnových kohoutů živí fakt, že si ekonomika bloku zemí platících eurem vede nejlépe od globální finanční krize.

Sledovat budou investoři také důležitá ekonomická data, mimo jiné údaje o vývoji amerického HDP, ekonomické indexy institutu Ifo pro Německo, předběžné říjnové indexy nákupních manažerů či dílčí údaje z amerického realitního trhu.

Hospodářské výsledky na Wall Street zveřejní například Hasbro, Eli Lilly, United Technologies, General Motors, Caterpillar, McDonald's, AT&T, Coca-Cola, Visa, Boeing, Twitter, Ford Motor, Intel, Amazon, Microsoft, Alphabet nebo Merck & Co, Colgate-Palmolive, ExxonMobil a Chevron. Celkově hospodářská čísla zveřejní zhruba 180 firem z indexu S&P 500.

Podle průzkumu agentury Thomson Reuters analytici čekají, že firmy zastoupené v indexu S&P 500 za období od července do září vykáží v průměru meziroční nárůst zisku o 4,3 %.

S&P 500 - reportovaný a očekávaný vývoj zisků

V Evropě se hospodářskými čísly pochlubí například BASF, Novartis, Deutsche Lufthansa, GlaxoSmithKline, Lloyds Banking Group, Bayer, Barclays, Deutsche Bank, Anheuser-Busch InBev nebo Eni, TOTAL, Volkswagen, Royal Bank of Scotland a UBS Group. Na pražské burze do výsledkové sezóny v úterý přispějí telekomunikační společnost O2 Czech Republic a mediální skupina CME.

V případě operátora O2 Czech Republic bude podle analytika Miroslava Frayera z Komerční banky důležité především to, jak se do výsledků promítne zrušení roamingu v Evropské unii, k němž došlo ještě před začátkem prázdnin. Konec evropského roamingu bude sice pro O2 znamenat nižší tržby a vyšší náklady za zprostředkování volání ze zahraničí, Frayer nicméně očekává částečnou kompenzaci tohoto negativního efektu zvýšenou aktivitou zahraničních turistů v ČR.

"Do poklesu tržeb a ziskovosti se promítne i segment ICT, v rámci kterého O2 v loňském třetím kvartálu s předstihem zaúčtovala výnosy z jednoho projektu pro státní správu, ačkoliv obvykle jsou tyto fakturace realizovány až v posledním čtvrtletí roku. Celkově by tak tržby měly dle našich odhadů klesnout o 2,2 % na 9,3 miliardy Kč, zisk EBITDA o 8 % na 2,58 miliardy Kč a čistý zisk o 13,2 % na 1,27 miliardy Kč. EBITDA marže by se měla meziročně snížit o 1,8 procentního bodu na 27,7 %," odhaduje Frayer.

S výsledky za třetí čtvrtletí O2 tradičně zveřejňuje také výhled na celý rok. Frayer v této souvislosti upozorňuje, že by společnost mohla být vzhledem ke konci evropského roamingu opatrnější. Změny v dividendové politice firmy ovšem analytik nečeká.

Výsledky mediální skupiny CME budou ovlivněny nedávno oznámeným prodejem jejích chorvatských a slovinských aktivit. "CME nebude aktiva vykazovat v segmentovém rozdělení, což bude mít dopad na čisté tržby, zisk OIBDA a provozní zisk. Čistý zisk však ovlivněn nebude, protože aktiva budou účtována v rámci položky 'čistý zisk/ztráta z nepokračujících operací'," vysvětluje Miroslav Frayer.

Tržby CME podle analytika i ve třetím čtvrtletí pokračovaly v solidním růstu a ve srovnání se stejným obdobím minulého roku se zvýšily o necelá tři procenta na 110,4 milionu USD. "Po zastavení růstu tržeb v druhém kvartálu na rumunském trhu očekáváme opětovný mírný vzestup. Také čekáme pokračování růstu tržeb na slovenském trhu, kde CME od ledna poskytuje programy výhradně na placených kanálech. Zisk OIBDA by měl být podpořen především výsledkem na Slovensku (odhadujeme zisk 2,5 milionu USD). OIBDA marže by podle našich odhadů měla vzrůst o 2,6 procentního bodu na 20,6 %. Celková čistá ziskovost by měla být za třetí kvartál nadále záporná, čekáme ztrátu 8,5 milionu USD," uvádí Frayer.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 23. října
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 23. října a jaké zisky v rámci indexu S&P 500 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Thomson Reuters a Bloomberg?

"Americký akciový trh je nadále na vzestupu, páteční nadprůměrný objem obchodů přitom spíše naznačil další růst. Index S&P 500 se vzdálil od 20denního klouzavého průměru (2 547), ke kterému by se měl časem vracet. Rekordní býčí tažení pokračuje a mohlo by se protáhnout klidně do Vánoc," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál.

Výhled pro jednotlivé dny

V noci na pondělí na trh Čína pošle index cen domů, dopoledne přidá německá centrální banka pravidelnou měsíční zprávu o stavu domácí ekonomiky a odpoledne vyjdou index spotřebitelské důvěry v eurozóně a index aktivity chicagského Fedu. Hospodářské výsledky v pondělí zveřejní v Evropě společnost Koninklijke Philips a na Wall Street Hasbro, Halliburton, Kimberly-Clark nebo Whirlpool.

Úterý bude dnem indexů nákupních manažerů, předběžné říjnové PMI za zpracovatelský sektor i sektor služeb vyjdou v Japonsku, Německu, Francii, eurozóně a odpoledne i v USA. Ve Francii bude ještě zveřejněn index podnikatelského klimatu a ve Spojených státech odpoledne vyjde ještě index průmyslové aktivity richmondského Fedu. Do výsledkové mozaiky v úterý přispějí v Evropě BASF, Novatis nebo Fiat Chrysler Automobiles a CaixaBank a v USA Eli Lilly, United Technologies, 3M, Lockheed Martin, General Motors, Caterpillar, McDonald's či AT&T.

Středeční dopoledne bude patřit ekonomickým indexům institutu Ifo pro Německo a zprávě o britské ekonomice. Odpoledne bude kanadská centrální banka rozhodovat o nastavení měnové politiky, Spojené státy na trh pošlou zprávy o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a prodejích nových domů a index cen domů od FHFA a americká vládní energetická agentura EIA ještě navečer přidá pravidelnou týdenní zprávu o vývoji zásob ropy na americkém území. Hospodářskými výsledky se ve středu pochlubí v Evropě Deutsche Lufthansa, GloxoSmithKline, Heineken či Lloyds Banking Group a v USA Visa, Coca-Cola či Boeing.

Ve čtvrtek dopoledne zveřejní společnost GfK index důvěry německých spotřebitelů a Evropská centrální banka přidá zprávu o úvěrování v soukromém sektoru měnové unie. Hlavní čtvrteční událostí ale bude měnověpolitické zasedání ECB, na němž by podle analytiků mohlo být oznámeno snížení měsíčního objemu kvantitativního uvolňování. V USA budou investoři odpoledne vyhodnocovat zprávy o velkoobchodních zásobách a rozjednaných prodejích domů, index průmyslové aktivity kansaského Fedu, pravidelnou týdenní zprávu o žádostech o podporu v nezaměstnanosti a výsledek obchodní bilance. Kvartální hospodářské výsledky zveřejní v Asii China Construction Bank nebo Baidu, v Evropě Bayer, Barclays, Telefónica, Deutsche Bank, Anheuser-Busch InBev nebo Banco Santander a na Wall Street Twitter, Ford Motor, Altria Group, Intel, Amazon, Microsoft nebo Alphabet.

V noci na pátek zveřejní Japonsko inflační statistiku, Francie dopoledne přidá index spotřebitelské důvěry a Spojené státy odpoledne odtajní zprávu o vývoji tamní ekonomiky v třetím čtvrtletí a finální říjnový index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity a společnost Baker Hughes večer jako každý týden odtajní zprávu o změně počtu aktivních vrtů pro těžbu ropy a zemního plynu na americkém území. Výsledkovou sezónu v závěru týdne doplní v Evropě Volkswagen, TOTAL, UBS Group nebo Royal Bank of Scotland a v zámoří mimo jiné Merck & Co, Colgate-Palmolive, ExxonMobil nebo Chevron.

Fintech Ant Group z historicky největšího IPO získá 34,5 miliardy USD…
Fintech Ant Group z historicky největšího IPO získá 34,5 miliardy USD…
12:57

Fintech Ant Group z historicky největšího IPO získá 34,5 miliardy USD, úpis firmu oceňuje na více než 313 miliard USD

Společnost Ant Group, která je finančně-technologickou divizí čínského internetového prodejce Alibaba a dominantním...
Asijské akcie Fintech Čína
Akcie německého softwarového obra SAP ve volném pádu, tržní…
Akcie německého softwarového obra SAP ve volném pádu, tržní…
11:28

Akcie německého softwarového obra SAP ve volném pádu, tržní kapitalizace firmy se zřítila o 25 miliard eur

Akcie německé softwarové společnosti SAP v pondělí dopoledne ztrácely více než 17 %. Tržní kapitalizace firmy se tak...
SAP Evropské akcie Panika na trzích
Průzkum ČNB: Banky hlásí zpřísnění poskytování úvěrů firmám
11:19

Průzkum ČNB: Banky hlásí zpřísnění poskytování úvěrů firmám

Pro čtvrté čtvrtletí letošního roku část bankovního trhu avizuje další zpřísnění poskytování úvěrů podnikům a naopak...
Banky Finanční sektor Úvěry
Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu kvůli koronaviru zhoršila
Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu kvůli koronaviru zhoršila
10:56

Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu kvůli koronaviru zhoršila

Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu zhoršila. Důvodem jsou obavy firem z rostoucího počtu případů nákazy...
Německo Index Ifo Byznys a podnikání
Asijské akcie v pondělí převážně zlevnily, dolů zamířila také ropa
Asijské akcie v pondělí převážně zlevnily, dolů zamířila také ropa
10:30

Asijské akcie v pondělí převážně zlevnily, dolů zamířila také ropa

Obchodování na asijských akciových trzích v pondělí skončilo převážně v minusu. V zelených číslech se udržela jen...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Bayer koupí americkou biotechnologickou firmu Asklepios
09:47

Bayer koupí americkou biotechnologickou firmu Asklepios

Německá společnost Bayer se dohodla na převzetí americké biotechnologické firmy Asklepios BioPharmaceutical....
Biotechnologie Evropské akcie Bayer
Akciím Pilulky se pondělní vstup na burzu vydařil, na trhu START…
Akciím Pilulky se pondělní vstup na burzu vydařil, na trhu START…
09:35

Akciím Pilulky se pondělní vstup na burzu vydařil, na trhu START přidaly téměř 18 % na 500 Kč

(AKTUALIZOVÁNO) Akcie lékárenské a technologické společnosti Pilulka v pondělí zahájily své působení na veřejném...
Pilulka Akcie ČR Pražská burza
Důvěra v ekonomiku po pěti měsících klesla, důvodem je covid-19
09:25

Důvěra v ekonomiku po pěti měsících klesla, důvodem je covid-19

Důvěra v českou ekonomiku po pětiměsíčním růstu v říjnu klesla meziměsíčně o 4,5 bodu na 86,4 bodu. Snížila se hlavně...
Spotřebitelská důvěra Česká ekonomika Koronavirus
Automobilka Hyundai se ve třetím čtvrtletí propadla do ztráty
08:30

Automobilka Hyundai se ve třetím čtvrtletí propadla do ztráty

Jihokorejská automobilka Hyundai Motor se ve třetím čtvrtletí propadla do čisté ztráty 336 miliard wonů (6,9 miliardy...
Asijské akcie Auta Výsledková sezóna
Coca-Cola European Partners nabízí za australskou stáčírnu Coca-Coly…
08:05

Coca-Cola European Partners nabízí za australskou stáčírnu Coca-Coly 9,28 miliardy AUD

Coca-Cola European Partners (CCEP), evropská stáčírna a plnírna nápojů Coca-Cola, nabízí za převzetí australského...
Coca-Cola Austrálie Fúze a akvizice
Co musíte ráno vědět (26. října)
Co musíte ráno vědět (26. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (26. října)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a na Wall Street, co si bývalý viceguvernér ČNB Mojmír Hampl myslí o...
Musíte vědět
Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě
včera v 17:49

Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě

Kanadská společnost Cenovus Energy převezme za 3,8 miliardy kanadských dolarů (66,4 miliardy Kč) rivala Husky Energy....
Kanada Těžba Ropa
S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie
včera v 16:28

S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie

Mezinárodní ratingová agentura S&P Global Ratings překvapivě zlepšila výhled hodnocení úvěrové spolehlivosti Itálie z...
Itálie Rating
Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %
včera v 14:58

Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %

Premiér Andrej Babiš (ANO) navrhne jako poslanec do úterka snížení daně z příjmů zaměstnancům na 15 %. Pro lidi s...
Daně Platy a osobní ohodnocení Politika