Co musíte ráno vědět (9. února)

1. Americké akcie se ve středu na směru neshodly, index Nasdaq Composite ale znovu posunul své zavírací maximum

Americké akcie uzavřely středeční obchodování bez větších změn. Index Dow mírně oslabil kvůli bankovním společnostem, zatímco indexy S&P 500 a Nasdaq Composite nepatrně stouply. Pozornost investorů se dál soustředí na hospodářské výsledky podniků a na hospodářskou politiku nového amerického prezidenta Donalda Trumpa. Dow ztratil 0,18 % a obchodování uzavřel na 20 054,34 bodu, širší benchmark S&P 500 naopak stoupl o 0,07 % na 2 294,67 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite se zvýšil o 0,15 % na nové zavírací maximum 5 682,45 bodu. Index volatility VIX vzrostl o 1,42 % na 11,45 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se snížil o pět a půl bazického bodu na 2,338 %. Dařilo se sektoru veřejných služeb, realitnímu odvětví a sektoru cyklického spotřebního zboží. V červených číslech skončily sektor finančních služeb, odvětví zdravotní péče a průmyslový sektor.

Trpí američtí investoři rozdvojením osobnosti? Nikdo se nebojí, ale všichni mají strach

Donald Trump jako politik, od kterého se ostatní mohou učit

2. Evropské akcie ve středu uzavřely v mírném plusu, náladu na trzích určovala výsledková sezóna

Západoevropské akciové trhy ve středu mírně stouply. V centru pozornosti byla opět výsledková sezóna, která částečně dokázala zahnat obavy z dění v politice. Regionální index STOXX Europe 600 stoupl o 0,32 % na 363,90 bodu. V pozitivním pásmu středeční seanci zakončila většina jeho sektorů, obzvláště se však dařilo akciím stavebních firem. Britský FTSE 100 uzavřel se ziskem 0,04 % na 7 188,82 bodu, francouzský CAC 40 stoupl o 0,26 % na 4 766,60 bodu a německý DAX odepsal 0,05 % na 11 543,38 bodu. Trhy v Evropě i Americe nadále sužuje politická nejistota, která investory táhne k nákupům zlata a zároveň vytváří tlak na euro, trhy však i ve středu poháněla výsledková sezóna. Akcie dánské logistické firmy A.P. Møller-Mærsk se propadly o bezmála 5 %, když firma za čtvrtý kvartál loňského roku reportovala čistou ztrátu 2,68 miliardy USD oproti ztrátě 2,51 miliardy USD ve stejném období předchozího roku. Dánský gigant také v návaznosti na výsledky navrhl snížení dividendy na 150 dánských korun z původních 300 DKK na akcii.

Miklášová (Fidelity): Toto jsou dvě největší současná rizika pro akciový trh

Fasdal (Saxo Bank): Evropa je na křižovatce. Rok 2017 pro ni může být pádem do pekla, ale i procházkou rájem

3. Pražská burza ve středu zpevnila, výrazně zdražily akcie Komerční banky a skupiny ČEZ

Pražská burza ve středu navázala na úterní zisk, index PX si připsal 0,84 % na 955,21 bodu. Nahoru burzu táhly akcie energetické skupiny ČEZ a Komerční banky, nedařilo se rakouským finančním titulům. Objem obchodů byl s 979 miliony korun nadprůměrný. Seanci ovládly akcie energetického gigantu ČEZ, které při vysokém zobchodovaném objemu zdražily o 2,57 % na 442,30 Kč. Výrazný zisk zaznamenala také Komerční banka (+2,46 % na 918 Kč), která bude ve čtvrtek ráno reportovat hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí loňského roku. Analytik České spořitelny Jan Šumbera uvedl, že v klíčové otázce týkající se dividendy neočekává žádné překvapení a vyhlíží dividendu na úrovni 40 Kč na akcii. Kromě Komerční banky ve čtvrtek zveřejní výsledky za čtvrtý kvartál i mediální společnost CME, která ve středu uzavřela beze změny na 68 Kč za akcii. "Čekáme, že CME vykáže první čistý zisk za několik posledních let. Firma si v meziročním srovnání vypomůže především nižšími úrokovými náklady, které odrážejí loňské vylepšení dluhové pozice," dodal Šumbera.

Český byznys: Kvalifikovaná pracovní síla jako téma roku 2017

Kdy skončí intervence ČNB? Toto jsou tipy analytiků a investičního stratéga

4. Očekávané události

V noci na čtvrtek zveřejní Čína zprávu o přímých zahraničních investicích a Japonsko přidá statistiku strojních objednávek. Dopoledne Německo zveřejní výsledky obchodní bilance a běžného účtu. Odpoledne Spojené státy přidají zprávu o velkoobchodních zásobách a pravidelné týdenní zprávy o nových a pokračujících žádostech o podporu v nezaměstnanosti a o zásobách zemního plynu na americkém území od vládní energetické agentury EIA a vystoupí šéf pobočky Fedu v St. Louis James Bullard a prezident chicagské pobočky Fedu Charles Evans. Kvartální hospodářské výsledky ve čtvrtek zveřejní v USA mimo jiné společnosti Coca-Cola, CVS Health, Yum! Brands, Twitter, Kellog, News Corp, Activision Blizzard, Yelp nebo NVIDIA, v Evropě thysenkrupp, TOTAL, Banca Monte dei Paschi di Siena, Commerzbank, UniCredit, Société Générale nebo L'Oréal a v Japonsku Nissan Motor. V Rybné se hospodářskými čísly pochlubí Komerční banka a mediální CME. Očekávané události celého týdne najdete v našem burzovním kalendáři.

"Komerční banka by měla opět reportovat relativně silná čísla, prostor pro výraznější překvapení je omezený. Čistý zisk za 4Q2016 by podle naší projekce měl dosáhnout 2,78 miliardy Kč. Hlavní trendy by měly zůstat podobné jako v předchozích kvartálech, tedy mírný pokles provozních výnosů i nákladů a nízké opravné položky k rizikovým úvěrům. Stejně jako v minulosti by management měl také oznámit návrh dividendy ze zisku za celý rok, my čekáme 40 korun na akcii (výplatní poměr 57 %, výnos okolo 4,5 %)," odhaduje analytik J&T Banky Milan Lávička. Thomas Unger z Erste Group Bank od Komerční banky za poslední loňský kvartál očekává ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím 2015 stabilní čistý úrokový výnos, když nižší marže by měl kompenzovat rychlý růst objemu úvěrů. Opravné položky k úvěrům i provozní náklady očekává Unger sezónně vyšší. Čistý výnos z poplatků by měl podle Ungera i kvůli prodeji dceřiné firmy Cataps meziročně klesnout, zatímco výnosy z obchodování by měly být podpořeny zvýšenou aktivitou v oblasti zajišťovacích operací (blížící se ukončení kurzového závazku ČNB). "Celkově bychom se tak měli dočkat mírného nárůstu čistého zisku," odhaduje Thomas Unger.

Mediální společnost CME by se měla po delší době vrátit do zisku. "Očekáváme, že tržby firmy ve čtvrtém kvartálu oproti stejnému období roku 2015 vzrostly vlivem zlepšujících se ekonomických podmínek v zemích střední a východní Evropy. Rostoucí HDP a kupní síla obyvatel na hlavních trzích CME podle nás pokračovaly v podpoře růstu jak objemů reklamy, tak jejich cen. Očekáváme, že oživení mediálního trhu v České republice a silný růst rumunského trhu pokračovaly i v posledním čtvrtletí loňského roku. Především díky pozitivnímu vývoji na těchto dvou hlavních trzích, které se na tržbách za první tři kvartály 2016 podílely 57 %, očekáváme, že tržby společnosti v posledním kvartálu loňského roku vzrostly přibližně o 10 % na 215 milionů dolarů," uvedl analytik Richard Miřátský z Komerční banky. "Předpokládáme, že společnost vykáže i v posledním loňském čtvrtletí nárůst OIBDA marže, a to především díky pokračujícímu trendu snižování nákladů. Díky posilující OIBDA marži v Rumunsku, které se podle nás opět přiblíží k výsledkům v České republice, a udržení růstového trendu v České republice očekáváme, že společnost vykáže tvorbu OIBDA za čtvrtý kvartál loňského roku na úrovni 69 milionů USD, a dojde tak k posílení OIBDA marže na 32 %. Při stabilních čtvrtletních odpisech odhadujeme provozní zisk v posledním čtvrtletí na úrovni 58 milionů USD. V kombinaci s pokračujícím snižováním dluhové služby a absenci nákladů na ukončené aktivity očekáváme, že CME vykáže výrazné zvýšení čistého zisku oproti poslednímu čtvrtletí roku 2015 na úroveň 30 milionů USD." Analytik Pavel Smolík z České spořitelny očekává, že CME vykáže za poslední loňské čtvrtletí tržby 199,8 milionu USD, zisk EBIT 48,9 milionu USD, provozní zisk OIBDA 58,5 milionu USD a čistý zisk 16,8 milionu USD. "Úrokové náklady očekáváme v meziročním srovnání výrazně nižší (-45 %) díky splacení části dluhu z počátku roku 2016. Dopad silnějšího kurzu dolaru by neměl být tak výrazný jako v předchozích letech s ohledem na denominaci dluhu v eurech," odhaduje Pavel Smolík.

Aktuální zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Nezaměstnanost v ČR v lednu vzrostla na 5,3 %

Nezaměstnanost v Česku v lednu vzrostla na 5,3 % z prosincových 5,2 %. Lidí bez práce přibylo zhruba o 8 000 na 389 416 uchazečů. To je ale o téměř 78 000 nezaměstnaných méně než ve stejném měsíci loni a zároveň jde o nejnižší lednovou hodnotu od roku 2008. Podle Úřadu práce ČR, který ve středu čísla oznámil, roste v lednu nezaměstnanost pravidelně. Od prosince přibylo volných pracovních míst, zaměstnavatelé jich nabízeli 135 536.

6. Evropská komise chce prodloužit cla na dovoz solárních panelů z Číny

Evropská komise ve středu navrhla zemím Evropské unie prodloužit o dalších 18 měsíců cla na dovoz solárních panelů z Číny s postupným uvolňováním. Novinářům to ve středu řekl první místopředseda komise Frans Timmermans.

7. Kofola převezme distribuci Bílinské kyselky a dalších vod

Nápojářská skupina Kofola ČeskoSlovensko převezme od března výhradní distribuci přírodních minerálních vod s výtažky z léčivých pramenů Bílinská kyselka, Rudolfův pramen a Zaječická hořká voda. Výrobcem těchto nápojů je společnost Bohemia Healing Marienbad Waters, která si jejich distribuci zajišťovala dosud převážně sama.

8. Intel oznámil rozsáhlou investici do továrny v USA

Americký výrobce počítačových čipů Intel investuje sedm miliard dolarů do nové továrny v Arizoně, která vytvoří 3 000 pracovních míst. Oznámil to generální ředitel podniku Brian Krzanich při středečním setkání s americkým prezidentem Donaldem Trumpem v Bílém domě.

9. Fiat Chrysler podle italské vlády nemanipuluje s emisemi

Nové testy automobilů italsko-americké společnosti Fiat Chrysler nezjistily žádný ilegální software, který by umožňoval manipulace s měřením emisí. Ve středu to uvedl italský ministr dopravy Graziano Delrio. Reagoval tak na obvinění, že Fiat Chrysler v některých naftových vozech používá podobný systém pro falšování emisních testů jako německý konkurent Volkswagen.

10. Musk: Tesla by již brzy mohla vstoupit na indický trh

Americký miliardář a vizionář Elon Musk v úterý na Twitteru napsal, že společnost Tesla Motors by v létě tohoto roku mohla vstoupit na indický trh. Vzhledem k tomu, že Muskova slova byla odpovědí na dotaz jednoho z uživatelů Twitteru, nejsou známy žádné další informace k nastíněnému plánu. Tato informace však zapadá do Muskovy vize, podle které by se Tesla v následujících letech měla stát celosvětovým hegemonem na poli elektromobilů.

Aktuální zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

BONUS

Česká zdravice Donaldu Trumpovi

Česká republika se v tomto týdnu připojila na seznam zemí, které novému americkému prezidentovi Donaldu Trumpovi zaslaly pozdrav. Je přitom velmi pravděpodobné, že Čechům se na rozdíl od zbytku světa blýská na lepší časy, neboť toho máme s novou americkou vládou mnoho společného.