Buffett zase jednou všem vytřel zrak. Na Goldman Sachs vydělal 90 %
Warrenu Buffettovi se podařila další fenomenální investice. Bez utracení jediného centu se zařadí mezi největší akcionáře investiční banky Goldman Sachs.
Když Warren Buffett v roce 2008 přispěchal s pětimiliardovou injekcí kapitálu pro kolabující investiční banku Goldman Sachs, mnozí se škrábali na hlavě, co to má zase za lubem. Postupem času se ukázalo, že to nebyla vůbec špatná investice. Právě naopak! Podívejme, jakou hru to světoznámý investor přezdívaný Zázrak z Omahy rozehrál.
Spása jménem Buffet
Píše se rok 2008 a kreditní krize právě přivedla nejednu velkou banku na pokraj krachu. Pomoc zoufale hledá i americký investiční gigant Goldman Sachs. Warren Buffett a jeho společnost Berkshire Hathaway proto poskytuje bance pět miliard dolarů výměnou za preferenční akcie ve stejné hodnotě a "záruku" (warranty) na nákup běžných akcií za dalších pět miliard dolarů za tehdejší cenu 115 dolarů za akcii.
Ještě dodejme, že u preferenčních akcií si Buffett dojednal roční 10% dividendu. Banka si ponechala možnost akcie při výplatě dividendy odkoupit a této možnosti v roce 2011 využila. Při odkupu ale musela banka vyplatit Buffettovi jednorázovou dividendu ve výši 1,64 miliardy USD. Z investovaných pěti miliard dolarů se tak Buffettovi za tři roky vrátilo třikrát po půl milionu dolarů (10% roční dividenda) a navíc 1,64 miliardy USD za "předčasné splacení dluhu". Za tři roky tedy vydělal celkem 3,14 miliardy USD, což je "velmi solidní" výnos ve výši 63 %.
Show must go on!
To ale není všechno. Buffettova společnost Berkshire Hathaway totiž nadále vlastní "záruku" (warranty) na nákup dalších akcií Goldman Sachs za cenu 115 USD za akcii v celkové hodnotě 5 miliard USD. Aktuálně se cena jedné akcie banky pohybuje na burze v New Yorku mezi 145 a 150 USD. Tyto pětileté "záruky" bude moci Buffett uplatnit letos v říjnu. Pokud by cena akcií Goldman Sachs zůstala na současné úrovni, vydělá na tomto obchodě Buffett další přibližně 1,4 miliardy USD. Jeho celkový výnos z této investice tak překročí 4,5 miliardy USD, zhruba 90 % investice. To není zlé, co říkáte?
Mezi hlavními akcionáři Goldman Sachs
Minulý týden pak vyplula na svět další zajímavá informace. Warren Buffett se prý dohodl s bankou, že nevyužije svého předkupního práva na nákup zhruba 43 milionů akcií (za 5 miliard USD při ceně 115 USD za akcii), čímž by získal skoro desetinový podíl na této bance. Místo toho s Goldmany vypořádá "záruky" bez použití kapitálu: Banka vyplatí Buffettovi rozdíl mezi tržní cenou akcií a nominální hodnotou "záruky", tedy již zmiňovaných přibližně 1,4 miliardy USD. Pointa? Tato částka nebude vyplacena v hotovosti, nýbrž ve formě akcií Goldman Sachs!
Berkshire Hathaway se tak stane při stávající ceně jedné akcie vlastníkem zhruba 9,5 milionů akcií Goldman Sachs a se zhruba 2% podílem se zařadí mezi její největší akcionáře. Buffett přitom za nákup akcií neutratí ani cent. Vše získal za to, že bance před pěti lety půjčil pět miliard dolarů s 10% úrokem.
Pokračování článku najdete na serveru Finmag.cz
Zdroj: Finmag.cz
