Zlato na historickém maximu: Tohle jsou plusy a minusy různých sázek na žlutý kov

Zlato slouží jako prostředek uchování hodnoty již minimálně pět tisíc let. Investování do drahých kovů, zejména zlata a stříbra, je přitom mezi drobnými investory stále populárnější. Drahé kovy slibují stabilitu v nejistých časech, ale jako každá investice mají samozřejmě i svá úskalí.

Vložit peníze do zlata by měl člověk, když to je v souladu s jeho dlouhodobou investiční strategií, nikoli proto, že se o kovu (nebo jakémkoli jiném aktivu) mluví na každém rohu. To jsou naopak chvíle, kdy může být cena blízko lokálního vrcholu a je namístě velká obezřetnost. I zlato dokáže připravit svým majitelům perné chvíle, třeba mezi lety 2012 a 2015 se jeho dolarová cena svezla o více než 40 % níže.

Všeho s mírou

O zlatě se často hovoří jako o čistě konzervativní investici. To je ale mýtus. Může sloužit dobře v dobách nejistoty a vyvážit jiná aktiva jako akcie a dluhopisy, ale nemělo by mít v portfoliu dominantní váhu. Vždy záleží na individuální situaci investora, ale obecně by mělo být zlata v portfoliu 5 až 15 % hodnoty portfolia.

Investice do drahých kovů nemusejí proběhnout jen formou nákupu investičních mincí nebo slitků. Na burzách se jak zlato, tak stříbro obchodují i v "papírové" podobě ve formě burzovně obchodovaných fondů (ETF), futures nebo akcií firem těžících zlato nebo stříbro. Co forma investice, to specifické výhody i některé nevýhody.

Vyšší náklady u fyzického zlata

Obecně lze říci, že výhodou nákupu fyzického kovu je přímé vlastnictví slitků či mincí, které je možné v případě nutnosti snadno transportovat. Jejich pořízení je ale spojeno s vyššími náklady i nároky na bezpečné skladování a také s nižší likviditou, když je chcete prodat. Zpravidla si musíte najít kupce sami, pokud zlato nevykupuje společnost, která vám ho prodala. Investici znevýhodňuje ještě prémie, tedy rozdíl mezi cenou zlata na trhu a cenou, za kterou vám je obchodník prodá (nebo ho vykoupí).

Investice do fyzického zlata ve formě slitků a mincí se kvůli prémii, kterou si prodejci účtují, podstatně prodraží. U slitků s nízkou gramáží nebo mincí bývá prémie velice vysoká, někdy i desítky procent. Aby se transakce vyplatila, musí cena zlata po nákupu podstatně vzrůst. Vhodnější alternativou tedy mohou být investice do větších slitků s podstatně menší prémií.

Pozor na cetky z letáků

Kvůli bezpečnosti se vysoce doporučuje kupovat fyzické zlato pouze od certifikovaných a zavedených obchodníků, kteří ideálně garantují i následný výkup. Vyhněte se internetovým bazarům a různým inzerátům na "neodolatelné" nabídky. Ze sběratelských mincí mají smysl zpravidla jen ty od renomovaných mincoven s omezeným nákladem a jasnou investiční hodnotou. Vyhněte se předraženým edicím z letáků nebo mincím bez certifikátu.

Historicky hodnotné mince není důvod nabízet prostřednictvím letáků do schránky za údajně neuvěřitelně výhodné ceny. Po historicky hodnotných mincích se zapráší i bez reklamy. Stejně tak je dobré se vyhýbat v poslední době často nabízeným zlatým mincím tenkým jako papír. U jich je velké riziko nekvality nebo padělání.

Výhodou papírové formy investování do zlata je snadnost pořízení a vysoká likvidita. Od okamžiku, kdy se rozhodnete koupit nebo prodat, uplyne do realizace praktiky pár sekund. Výhodou jsou i relativně nízké poplatky za pořízení a nemusíte řešit náklady na bezpečné uskladnění.

Na druhou stranu se ztrácí pro některé důležité kouzlo fyzického, lehce přenositelného platidla. A nutno dodat, že futures a akcie těžařských společností patří, pokud jde o volatilitu, k vysoce rizikovým aktivům. Zejména při využití pákového efektu, který násobí případné zisky, ale i ztráty. Pro méně zkušené investory by měly být zejména futures a do jisté míry i akcie těžařů v jejich vlastním zájmu s velkou výstrahou.

Zlatá střední cesta

Pokud zvažujete, jak do zlata investovat efektivně a bezpečně, zlatou střední cestou mohou být právě ETF a další fondy, které investici vhodně rozloží. Tyto fondy vám umožní snadno a rychle investovat do zlata s nízkými náklady a vysokou likviditou, aniž byste se museli starat o fyzické skladování a bezpečnost.

Zlato by nemělo být kupováno impulzivně, zvláště ne v době, kdy jeho cena prudce stoupá a láká ke spekulativním nákupům. Nejlepší strategií pro většinu investorů je průběžné a pravidelné nakupování zlata v menších objemech. Tento přístup snižuje riziko špatného načasování a pomáhá budovat stabilní a vyvážené portfolio.

Zdroj: Broker Trust, Friends Forever