Deutsche Bank: Na americkém trhu dejte nyní přednost těmto třem sektorům (plus 30 TOP titulů)

Tým akciových analytiků z Deutsche Bank věří, že je v současnosti ideální čas na nákup akciových titulů ze sektorů financí, leteckých společností a zdravotnictví. Co stojí za tímto přinejmenším odvážným tvrzením?

Kromě mediální podpory držených akciových titulů ze zmiňovaných sektorů nebo konkrétních akcií (uvedených v tabulce níže) je to podle Deutsche Bank také jejich velice zajímavé ocenění. Akcioví analytici i stratégové se zaměřením na americké trhy ve zprávě klientům doporučují 30 vybraných velkých společností z indexu S&P 500 s největším růstovým potenciálem pro rok 2016. Kritériem pro výběr byla tržní kapitalizace alespoň 10 miliard dolarů a ukazatel P/E pod 22. Banka ještě vypočítala čistý výnos ze zpětného prodeje, což je kromě dividendy a kapitálového zhodnocení akcií jeden ze zdrojů zisků investorů, v současnosti hojně využívaný.

Právě v tomto kritériu vedou společnosti Delta Air Lines, Ameriprise Financial a PNC Financial Services Group s čistými výnosy 5,4 %, 6,8 % a 4,2 %. Po započítání dividendy tyto společnosti vyplatily investorům 6,5 %, 9,1 % a 6,4 %. Z hlediska ukazatele P/E se jako nejlevnější zdají akcie společností United Continental Holdings (P/E = 3,27), American Airlines Group (5,94) nebo JPMorgan (11,3). Z hlediska ukazatele PEG, který je počítán jako poměr ukazatele P/E a očekávaného růstu zisku, je na tom nejlépe United Continental Holdings (0,16).

V tabulce vypadají tituly zajímavě, ale pro klienty, kteří to s investováním myslí opravdu vážně, ani tak nemusejí být podobné výběry investičně zajímavé. Je to spíše o tom, jak klienti důvěřují instituci, které svěřují peníze. Podmínky tržní kapitalizace a hranice P/E jsou relativně přesná čísla, ale předpokládaný růst je tak trochu věštěním z křišťálové koule (nehledě na to, že Deutsche Bank používá data, která se od dat běžně dostupných na internetu liší a jsou těžko porovnatelná).

Zpětné odkupy také neříkají nic o tom, jak se společnosti bude dařit, ale spíše o tom, že má přebytek hotovosti (což dnes není problém ani výjimka), nebo že zkrátka chce uměle vylepšovat cenu akcií a svůj obraz v očích investorů. Po zpětném odkupu již nemusí být potenciál růstu ceny tak zajímavý jako před odkupem.

Při porovnání s jinými akciemi z indexu S&P 500 se najdou společnosti (dokonce z preferovaných sektorů), které mohou mít zajímavé ocenění (P/E i PEG), ale díky tomu, že nezavedly zpětné odkupy, nejsou podle Deutsche Bank zajímavé. Není potřeba hledat dlouho, jde například o Citigroup, která splňuje všechny podmínky (PEG má po firmě United Continental Holdings celkově nejlepší a P/E má nižší než všechny banky ze seznamu kromě JPMorgan), a navíc plánuje odkup akcií na příští rok, což znamená (přes všechnu kritiku tohoto kroku) znamenat potenciálně vyšší zisk pro držitele akcií v budoucnu.

Co se týče výběru sektorů, podle stratégů z Deutsche Bank se akcie firem působících v odvětvích spotřebního zboží, veřejných služeb nebo energetiky obchodují nad průměrnou hodnotu ukazatele P/E za posledních 30 let. Technologie nebo telekomunikace se naopak nacházejí nejvíce pod svými dlouhodobými průměry.

Zdroj:
Deutsche Bank
Ocenění
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Zpětné odkupy akcií
Přestat sledovat
Fundamentální analýza
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
25. 2. 2021 12:31
Dominik Stroukal: Kdo chce těžit z výhod bitcoinu, nesmí se bát propadů o desítky procent
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat