Komodity: Averze k riziku versus relativní síla

Dvacet nejvíce obchodovaných komodit (mimo cukr) vykázalo minulý týden pokles. V čele stojí měď a zemní plyn s poklesy o 8,8% a 10,8%.

Rally na dolaru pokračuje a z posilování primárně vůči euru se stalo posilování širší, dolarový index od svých lednových minim posílil o 4%. Spekulace na další oslabení eura dosáhly podle Komise pro obchodování s komoditami ve Washingtonu nejvyšších úrovní od září 2008. Dvoutýdenní indikátor relativní síly zároveň zůstává pod hodnotou 30, což indikuje, že trhy jsou přeprodané a jsou zralé na otočku.

Americká nezaměstnanost bude v pátek 5.2. hlavní událostí, kterou budou obchodníci sledovat a ve které budou hledat známky oživování ekonomické aktivity v USA.

Ropa Crude oil poklesla v lednu poprvé za 6 měsíců díky kombinaci nepříznivých zpráv, které tlačily cenu dolů. Čínská snaha o omezení půjček v kombinací s obavami o to, zda je nárůst poptávky v rozvinutých ekonomikách dostatečný, vedly k útěku od rizika. Díky tomu se od svých maxim vzdálily i akciové trhy.

Rostoucí trend v případě ropy s dodáním v dalších měsících je stále růstový v případě, že se cena udrží nad 71,50 USD. Při prolomení se dá očekávat delší období konsolidace a pohybu do strany. Celý energetický sektor je nyní v přeprodaném pásmu. Spekulativní dlouhé pozice (spekulace na růst), která vyvíjely na tento sektor v uplynulých týdnech tlak, jsou dále zavírány a to vše dohromady zvyšuje pravděpodobnost otočky.

Technickou support úroveň při prolomení 71.50 USD představuje 200 denní klouzavý průměr na 70 USD a potom prosincové lokální minimum na 68,60 USD. Krátkodobá rezistence se naopak nachází na ceně 75 USD.

Měď byla hlavní komoditou, která loni těžila z čínské poptávky. Nyní díky sílícímu dolaru a čínským restrikcím půjček přišla o hlavní podporu svého růstu a za leden si připsala nevyšší pokles od prosince 2008.

Z technického pohledu byly důležité úrovně podpory dosaženy a prolomeny. Pokles High Grade mědi s dodáním v březnu pod úroveň 300 USD bude signalizovat prostor k dalším poklesům a to na minima ze září 2008, na 265 USD. První rezistenci představuje 100 denní klouzavý exponenciální průměr na ceně 307,70 USD a pak následuje rezistence na ceně 327,50 USD.

Zlato stejně jako ostatní komodity trpí rostoucí averzí k riziku. Navíc Goerge Soros a Nouriel Roubini začali mluvit o možné bublině na zlatu, což investory k nákupům také nepodpořilo.

Rostoucí trend na zlatě trvá už rok a support úroveň na ceně 1070 USD byla otestována a vypadá pevně. Tento týden bude důležitý, prolomení této úrovně směrem dolů by totiž naznačovalo další možnosti poklesu a to až k hranici 1000 USD. Naopak směrem nahoru je třeba, aby cena zlata překonala 1105 USD, aby se nervozita na tomto trhu zmírnila.

Přestat sledovat
Americký dolar
Přestat sledovat
Přestat sledovat
27. 2. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat