Exotické investice se vynořují na Wall Street
|

Exotické investice se vynořují na Wall Street

Po té, co banky na Wall Street prodělaly na obchodech s hypotékami, začaly hledat jiný způsob, jak slušně vydělat. Možná jeden našly. Sekuritizace životních pojistek!

Wall Street Pojištění

Sekuritizace životních pojistek

banky nakoupí velkou skupinu životních pojistek; ty následně dají dohromady; vytvoří z nich cenné papíry, která následně prodají investorům

Bankéři mají v úmyslu skupovat životní pojistky od starých a nemocných lidí, kteří je prodávají za hotovost. Banka například koupí za 400000 dolarů pojistku na 1 milion dolarů, prodejní cena ale záleží na pravděpodobném dožití pojištěné osoby.

Potom plánují tyto pojistky sekuritizovat pomocí jejich seskupování do dluhopisů. Tyto dluhopisy mají být následně rozprodány investorům, kteří obdrží pojistné částky z životních pojistek, když pojištěné osoby zemřou.

Sekuritizace pojistek

Čím dříve by pojištěná osoba zemřela, tím větší by byly zisky investorů. Kdyby ale tyto osoby žily déle, než se očekávalo, investoři by mohli i prodělat. Nápad je teprve na začátku, ale už nyní našel své první zájemce.

„Doufáme, že se to po prvních nabídkách rozjede,“ uvedl jeden nejmenovaný investiční bankéř.

Takovéto inovace by mohly být prospěšné, protože by poskytly více investičních možností a v důsledku by mohlo dojít i k růstu ekonomiky.

Kritici tvrdí, že Wall Street se tak pouze vrací ke svým starým způsobům - vydělávání na složitých produktech. Podobné typy produktů se navíc ukázaly být dosti riskantní.

Pojištěné osoby nadto často životní pojištění před smrtí z různých důvodů zruší. Například, když děti vyrostly a už nepotřebují finanční ochranu nebo je pojistné příliš vysoké. V takovém případě ale pojišťovna nemá povinnost nic vyplatit.

Pokud však bude pojistka součástí dluhopisu, budou investoři pokračovat v placení i příliš vysokého pojistného. Pojišťovny by potom museli všechno vyplatit a pravděpodobně i zvýšit cenu nového životního pojištění.

V životních pojistkách dnes ve Spojených státech 26 bilionů dolarů, a proto by mohl být tento trh obrovský.

Samozřejmě ne všichni pojištění by měli zájem své pojistky prodat a investoři by neinvestovali do pojistek zdravých lidí, protože by museli platit příliš dlouho pojistné a celkový výnos z investice by tak byl nižší.

I kdyby se rozhodla jenom část pojištěných osob své pojistky prodat, trh by mohl dosáhnout 500 miliard dolarů a snížit tak ztrátu z předchozího zhroucení trhu s nemovitostmi.

Jak se ale ochránit proti možným podvodům agentů skupujících a znovu rozprodávajících pojistky? Jak si mohou být investoři jisti, že byly pojistky nabyty právně a pojistné částky jim budou skutečně po smrti pojištěné osoby vyplaceny?

U jednotlivých pojistek je riziko podvodu samozřejmě vysoké. Řešením je tedy dluhopis s množstvím pojistek lidí s různými nemocemi – leukemií, rakovinou plic, srdečními problémy, cukrovkou apod.

Kdyby navíc měli všichni lidé leukemii a teoreticky by se našel na ní našel lék, cena takového dluhopisu by spadla. Pojistitelé by dále museli být prověřeni a splňovat určité kvality.

Obecně s nápadem sekuritizace životních pojistek souhlasí také někteří vysokoškolští profesoři.

„Nevyskytují se zde rizika, která se nedají jednoduše předvídat. Navíc není tento typ investice z větší části vystaven tržním rizikům“, řekl Joshua Coval, profesor financí na Harvard Business School.

Pojišťovny jsou však proti. Nechtějí, aby na takovýchto produktech prodělali stejně tak, jako poskytovatelé rizikových hypotéčních úvěrů tzv. subprime mortgage.

Pojistitelé mohou najít své spojence ve vládě. Někteří pojišťovací regulátoři tvrdí, že regulace trhu je nedostatečná a sekuritizace životních pojistek by mohla akorát přinést další rizika do odvětví, kde je už teď potřeba vyšší regulace, transparentnost a ochrana spotřebitelů.

Zdroj: New York Times
Polská PKN získala svolení Bruselu k převzetí rivala Lotos
Polská PKN získala svolení Bruselu k převzetí rivala Lotos
před 23 minutami

Polská PKN získala svolení Bruselu k převzetí rivala Lotos

Největší polská petrochemická společnost PKN Orlen získala svolení Evropské komise (EK) k převzetí menšího domácího...
PKN Orlen Polsko Fúze a akvizice
Průmyslová výroba v EU se v květnu vrátila k meziměsíčnímu růstu
Průmyslová výroba v EU se v květnu vrátila k meziměsíčnímu růstu
před 28 minutami

Průmyslová výroba v EU se v květnu vrátila k meziměsíčnímu růstu

Průmyslová výroba v Evropské unii se v květnu meziměsíčně zvýšila o 11,4 procenta po dubnovém propadu o 18,2 procenta...
Průmysl Evropská unie Evropská ekonomika
Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku mírně klesla
Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku mírně klesla
před 33 minutami

Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku mírně klesla

Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku po třech měsících růstu v červenci mírně klesla. Vyplývá to z...
Německo Ekonomika HDP
Volkswagen investuje do výroby automobilů Audi v Číně
Volkswagen investuje do výroby automobilů Audi v Číně
před hodinou

Volkswagen investuje do výroby automobilů Audi v Číně

Německá automobilka Volkswagen a její čínská partnerská firma SAIC Motor hodlají investovat 4,13 miliardy jüanů, aby...
Volkswagen Investice Čína
Gazprom sčítá ztráty za první kvartál
Gazprom sčítá ztráty za první kvartál
před hodinou

Gazprom sčítá ztráty za první kvartál

Ruská plynárenská společnost Gazprom se v letošním prvním čtvrtletí propadla do ztráty 116 miliard rublů po zisku 536...
Zemní plyn Rusko Koronavirus
Produkce vakcín proti koronaviru začne na konci léta, tvrdí Trupova…
11:21

Produkce vakcín proti koronaviru začne na konci léta, tvrdí Trupova administrativa

Produkci vakcín proti koronaviru zahájí podle administrativy Donalda Trumpa americké farmaceutické firmy na konci...
Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče Koronavirus
Američtí stavebníci registrují enormní zájem o nové domy, táhnou…
10:44

Američtí stavebníci registrují enormní zájem o nové domy, táhnou hlavně předměstí

Prodej nových domů ve Spojených státech v červnu podle dat společnosti John Burns Real Estate Consulting vyskočil...
Americký realitní trh Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Český bankovní trh očekává nárůst úvěrových ztrát
10:31

Český bankovní trh očekává nárůst úvěrových ztrát

Česká národní banka v pondělí zveřejnila průzkum Šetření úvěrových podmínek bank. Podle něj celý bankovní trh očekává...
Banky Finanční sektor Česká republika
Asijsko-pacifický region v úterý oslaboval
Asijsko-pacifický region v úterý oslaboval
10:30

Asijsko-pacifický region v úterý oslaboval

Po rostoucí pondělní seanci se asijsko-pacifický region v úterý obchodoval pod nulou. Investoři reagovali na rostoucí...
Shrnutí obchodování v Asii Asijské akcie
Britská ekonomika se zotavuje, v květnu vzrostla o 1,8 procenta
09:30

Britská ekonomika se zotavuje, v květnu vzrostla o 1,8 procenta

Hrubý domácí produkt Británie se v květnu meziměsíčně zvýšil o 1,8 procenta po dubnovém propadu o rekordních 20,3...
Spojené království Ekonomika HDP
Čínský export a import se v červnu překvapivě zvýšily
Čínský export a import se v červnu překvapivě zvýšily
09:00

Čínský export a import se v červnu překvapivě zvýšily

Objem vývozu z Číny se v červnu proti stejnému období loňského roku překvapivě zvýšil o půl procenta, podpořilo ho...
Čína Ekonomika
Růst tržeb Huawei zpomalil vinou pokračujícího tlaku USA
Růst tržeb Huawei zpomalil vinou pokračujícího tlaku USA
08:30

Růst tržeb Huawei zpomalil vinou pokračujícího tlaku USA

Růst tržeb čínské telekomunikační firmy Huawei se v první polovině roku zpomalil vinou pokračujícího tlaku na její...
Tržby Čína Spojené státy americké (USA)
Co musíte ráno vědět (14. července)
Co musíte ráno vědět (14. července)
00:00

Co musíte ráno vědět (14. července)

Jak se v pondělí dařilo akciím v Evropě a v USA, co chtějí bohatí lidé ve Spojených státech od světových vlád a proč...
Musíte vědět
Americké akcie v pondělí převážně oslabily vinou poklesu…
Americké akcie v pondělí převážně oslabily vinou poklesu…
včera v 22:30

Americké akcie v pondělí převážně oslabily vinou poklesu technologických firem

Akcie ve Spojených státech zahájily týden smíšeně. Investoři vítají pokrok ve vyvíjení vakcíny proti nemoci covid-19...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie těžily na začátku týdne z optimismu napříč trhy
Evropské akcie těžily na začátku týdne z optimismu napříč trhy
včera v 18:00

Evropské akcie těžily na začátku týdne z optimismu napříč trhy

Akcie na západoevropských trzích v pondělí skončily v zelených číslech. Investoři vesměs počítají s tím, že firmy...
Shrnutí obchodování v Evropě Evropské akcie
Výrobce elektrických aut Fisker se chystá na burzu
včera v 17:17

Výrobce elektrických aut Fisker se chystá na burzu

Výrobce elektrických aut Fisker vstoupí na burzu, a to prostřednictvím fúze se společností Spartan Energy Acquisition...
Primární úpis akcií (IPO) Fúze a akvizice Americké akcie
Pražská burza v pondělí posílila, zdražila většina hlavních emisí
Pražská burza v pondělí posílila, zdražila většina hlavních emisí
včera v 17:00

Pražská burza v pondělí posílila, zdražila většina hlavních emisí

Pražská burza v pondělí díky růstu většiny hlavních emisí posílila. Index PX stoupl o 1,14 % na 952,47 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR