Před vrcholem, na vrcholu, za vrcholem

Odpověď nabízí následující graf, který porovnává výkonnost akciového portfolia (plně zainvestovaného v indexu S&P 500) v horizontu 10 let ve třech scénářích. V prvním scénáři portfolio vzniklo 12 měsíců před dosažením vrcholu na akciovém trhu, v druhém při dosažení vrcholu a ve třetím 12 měsíců po jeho dosažení.

Rozdíly mezi výkonností portfolia nejsou ani v tomto případě extrémní, určitou (předpokládanou) odpověď však graf dává. Zároveň je ale potřeba brát v potaz to, že jen málokdy na trhu investoři alokují všechny volné prostředky najednou.