Chcete vyšší výnosy? Naučte se nic nedělat

Na straně jedné už zřetelnější podoba obchodních bariér v podobě cel USA, na straně druhé akciové indexy atakující stále nová maxima. Velká část investorů v současnosti zvažuje, kde ještě hledat příležitosti k co nejvyššímu zhodnocení peněz. Nová studie společnosti Morningstar přitom hovoří jasně –⁠⁠⁠⁠⁠⁠ za posledních deset let průměrně lidé vydělali na jednom dolaru investovaném do amerických podílových fondů nebo ETF asi 7 % ročně, ovšem tytéž fondy reálně vydělávaly v průměru zhruba 8,2 %. Proč tolik neinkasovali i jejich podílníci? Panikařili a prodávali a nakupovali v nevhodnou dobu. Přitom stačilo nedělat nic.

Emoce versus fundamenty

Podobně to vidí mnozí manažeři investičních společností. Roman Jasenovec z Triangle Family Office říká, že ani v době nejistoty ohledně celní politiky portfolio výrazně neupravoval a hledal spíše další příležitosti. "Drželi jsme se fundamentů, protože ty se zásadně neměnily. Velkou roli hrají emoce. U akcií je navíc obchodování jednoduché, na tři kliky nakupujete a prodáváte, máte to pořád na očích a snažíte se porazit trh. Většinou je takové chování na úkor výnosů," říká. Zaměřuje se přitom nadále na Spojené státy, a to i přes pokračující mírnou nejistotu. Podle něj jsou USA silnější v technologickém odvětví a inovacích.

Diverzifikace je základ

Ochranou proti dopadům zbytečných chyb je především diverzifikace. je důležité se na portfolio dívat jako na celek, ne jen na jeho části, které třeba právě nevykazují nejlepší výkonnost. Krátkodobý pokles akciového trhu pak tolik nebolí.

"Osobně si myslím, že je ideální mít v akciích 30–50 % peněz a zbytek rozdělit mezi nemovitosti, venture kapitál a private equity," nabízí svůj pohled Jasenovec. V rámci nemovitostí nebo private equity investoři navíc většinou ani nemají šanci reagovat ukvapeně a prodávat v panice.

Private equity i financování startupů jsou přitom v Česku zatím pro investory stále spíše okrajovou záležitostí. Mohou ale znamenat mimořádně zajímavé příležitosti k dosažení vyšších výnosů. S vyšším podstupovaným rizikem, samozřejmě.

Co sledovat?

Technologie jsou podle Jasenovce velkou příležitostí, ale i neznámou. "Všichni do nich chtějí investovat, ale těžko se odhaduje, co bude fungovat za tři nebo pět let a jestli daná firma nebo celý ETF budou patřit mezi vítěze," varuje. Mnoho investorů se přitom podle něj obává rizik, která nejsou až tak zásadní, ale přehlížejí ta skutečná. Například inflaci.

Rada na závěr: Vydržte!

Ať už jde o jakoukoli třídu aktiv, tedy akcie, dluhopisy, nemovitosti nebo alternativní investice, klíč k úspěchu se nemění. Je jím jasně stanovený plán a schopnost se ho držet. "Většinou pak vyděláte více, než když se budete snažit nad trhem zvítězit v jednotlivých malých bitvách. Vydržte a nedělejte ukvapené změny," uzavírá Roman Jasenovec z Triangle Family Office.