Proč jsem medvědem 2.

VIX

Index kolísavosti (volatility) amerických akcií. Podle agentury Bloomberg se indexy S&P500 a VIX pohybovaly ve vzájemně opačném směru v 81 procentech případů, během posledních pěti let (pozn. když roste VIX, klesá index akciový index S&P500)

Důkazem jsou jejich "sázky" futures na to, že index volatility amerických akcií VIX během pěti týdnů poroste o 13 procent.

Futures

Smlouva (termínový obchod), na základě kterých se smluvní strany zavazují koupit (resp. prodat) určitý objem investice k určitému budoucímu okamžiku za cenu stanovenou předem při uzavření kontraktu

Laicky řečeno, investoři si pomocí futures kontraktů volatility VIX kupují určitou ochranu před nejistým vývojem, který očekávají v budoucnu.

Rozdíl oproti aktuálním cenám futures na indexu S&P500 je nejvyšší za poslední rok a jedná se o hodnoty, které byly těsně předtím než přišel obrovský dvouměsíční výprodej na podzim roku 2008.

V okamžiku, kdy jsou futures VIX nad hodnotou akciového indexu S&P500 tak to ukazuje, že investoři očekávají vyšší kolísavost na trhu a akcie budou oslabovat.

Proč jsem medvědem 1.