Jana Michalíková: Česko zůstává baštou konzervativních investorů
|

Jana Michalíková: Česko zůstává baštou konzervativních investorů

Jak velký zájem byl v minulém roce o investice do podílových fondů a jaké typy fondů zaznamenaly největší příliv peněz? A především jaký vývoj bude provázet český multimiliardový fondový byznys v roce 2010? Otázky pro Janu Michalíkovou, výkonnou ředitelku Asociace pro kapitálový trh (AKAT).

Investování
Jana Michalíková

"Krizový rok 2009 fondy zvládly poměrně úspěšně," říká Jana Michalíková, výkonná ředitelka Asociace pro kapitálový trh (AKAT), a dodává: "Hodnota prostředků ve fondech byla na konci roku 2009 234 mld. Kč, což je jen o 9 mld. méně než v roce předchozím."

IW: Co bylo podle Vás hlavní příčinnou tohoto úbytku?

Jana Michalíková (JM): Hlavím důvodem je finanční krize, nicméně je třeba zdůraznit, že toto snížení bylo způsobeno hlavně vývojem akciového trhu v prvním čtvrtletí roku 2009. Jak je z naší zprávy z tiskové konference v únoru 2010 vidět, v ostatních kvartálech objem majetku ve fondech rostl. Shrnu-li to, od druhého čtvrtletí minulého roku sledujeme stabilně růstový trend.

objem majetku podle typů

Jak dobře vybrat podílový fond

IW: Jaké typy fondů jsou v České republice nejvíce "využívány" drobnými investory?JM: Takovouto statistiku nevedeme. Nelze přesně říct, do jakých typů fondů investují právě drobní investoři, respektive nemáme to podloženo čísly. Běžně jsou to fondy peněžního trhu z důvodu konzervativnosti tohoto produktu, dále pak zajištěné fondy.

IW: Stále častěji dochází ke slučování malých fondů. Co je důvodem tohoto "evropského" trendu?

JM: Důvodem jsou úspory z rozsahu, snížení administrativních nákladů, podobně jako u spojování podniků. V ČR se tento trend ještě v takové míře neprojevil, nicméně veřejností je dobře vnímán a očekáváme slučování i v tuzemsku. Záleží také na flexibilitě pravidel stanovených ČNB. IW: Které fondy zažily minulý rok největší odliv peněz? Zahraniční, nebo tuzemské - a o kolik procent?

objem ve fondech podle správců   Nejprve si položme otázku, jestli je to důležité, kde byl odliv větší. Pro investory skutečně není tolik podstatné, zda investují do zahraničních nebo tuzemských fondů. Zajímá je spíš celkový odliv peněz z fondů. Co se týče čísel, pokles hodnoty majetku u zahraničních byl 4,59 % a u domácích 3,07 %. Ale jak už jsem se zmiňovala, jednalo se jen o první čtvrtletí 2009, po kterém začal růst díky akciovým trhům, který trvá doposud.

IW: Češi preferují spíše konzervativnější investice, přesto za rok 2009 v období recese zaznamenaly akciové fondy meziroční nárůst objemu peněžních prostředků, naopak peněžní a zajištěné fondy pokles. Jak si tento poměr zdůvodňujete?

JM: Objem majetku závisí na 2 aspektech, které nelze úplně od sebe oddělit, a to jednak na investicích investorů, ale také na zhodnocení těchto investic. Právě vzhledem k vývoji akcií v roce 2009 vzrostla hodnota majetku ve fondech, a zároveň díky pozitivnímu vývoji se zvyšoval i počet investorů vkládajících své prostředky. Lze částečně zvažovat, že šlo i o dočasný odklon od konzervativismu a hledání nového způsobu investování. IW: ČNB nedávno zrušila licenci třem fondům kvalifikovaných investorů ze skupiny IKS KB s názvem Leonardo, které nedosáhly do 1 roku své existence padesátimilionového majetku. Myslíte si, že je tato laťka nastavena správně?

JM: V praxi se tato laťka jeví jako nastavená správně. U těchto tří fondů se nejednalo o neschopnost tento limit splnit, ale rozhodující byla skutečnost, že byl využíván pouze jeden fond. Obecně problém z mého pohledu není v hranici 50 mil. Kč, spíš zde figuruje stanova omezující počet investorů ve fondu, kterých nesmí být více než sto.

IW: Jak velký prostor pro růst podle Vás vůbec mají fondy kvalifikovaných investorů v ČR?

Prostor mají tyto fondy dost velký. Tento typ investování je určen pro profesionální investory disponující dostatkem peněžních prostředků. Jako značné omezení rozsahu vidím právě ten limitovaný počet podílníků.

Fondy kvalifikovaných investorů: Od A do Z

objem majetku ve fondech

IW: Jak se vyvíjí poptávka po garantovaných produktech kolektivního investování?

JM: Poptávka je poměrně vysoká. Patří sem nejen garantované fondy, ale i pojištění a garantovaná depozita.

IW: Jaký předpokládáte vývoj majetku fondů pro tento rok?

Přesný vývoj si netroufnu odhadnout, předpokládám však zvyšování majetku fondů a stabilní růst.

IW: Jaký je Vaše předpověď "burzovního počasí"? Bude se opakovat rok 2009, a to především na akciových trzích?

Podotýkám, že rok 2009 byl hodně specifický, a i v tomto roce bude dost klíčových faktorů. Moje předpověď burzovního počasí, když se zaměříme na akciové trhy, se moc neliší od prognóz optimistických analytiků, čili očekávám pozitivní vývoj.

Tisk: Křetínský a Tkáč se ve Francii chtějí účastnit privatizace
20:17

Tisk: Křetínský a Tkáč se ve Francii chtějí účastnit privatizace

Autor blogu na francouzském nezávislém investigativním webu Mediapart tvrdí, že za zájmem českých investorů Daniela...
Francie Privatizace Nejbohatší investoři a byznysmeni
ODS chce v daňovém balíčku zrušit superhrubou mzdu a snížit daně
19:02

ODS chce v daňovém balíčku zrušit superhrubou mzdu a snížit daně

Opoziční ODS chce do vládního daňového balíčku, který Sněmovna v úterý propustila do dalšího kola projednávání,...
Česká republika Česká ekonomika Daně
O vládních změnách v EET bude Poslanecká sněmovna jednat až v prosinci
18:39

O vládních změnách v EET bude Poslanecká sněmovna jednat až v prosinci

Vládní novelou zákona o elektronické evidenci tržeb, která kromě jiného řeší náběh dalších fází evidence, se bude...
Česká republika Česká ekonomika Daně
Král a korunní princ osobně kondolovali rodině Chášukdžího
18:32

Král a korunní princ osobně kondolovali rodině Chášukdžího

Saúdský král Salmán a korunní princ Muhammad bin Salmán se v úterý v Rijádu v paláci setkali a kondolovali synovi a...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ Politika
Na zahřívaný tabák zřejmě nově dopadne spotřební daň
18:13

Na zahřívaný tabák zřejmě nově dopadne spotřební daň

Na zahřívané tabákové výrobky se zřejmě začne nově vztahovat spotřební daň. Vládní daňový balíček, který ji zavádí, v...
Tabák a cigarety Daně Philip Morris ČR
Evropské burzy v úterý výrazně klesly, německý DAX přišel o více než…
Evropské burzy v úterý výrazně klesly, německý DAX přišel o více než…
18:00

Evropské burzy v úterý výrazně klesly, německý DAX přišel o více než 2 %

Evropské akciové trhy zakončily úterní obchodování v červených číslech, když byly pod tlakem dohadů o podobě...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Dyson postaví v Singapuru svou první továrnu na elektromobily
17:49

Dyson postaví v Singapuru svou první továrnu na elektromobily

Britská společnost Dyson se rozhodla, že svou první továrnu na výrobu elektromobilů postaví v Singapuru. Oznámila to...
Singapur Auta Elektřina
Medveděv: Ruské sankce postihnou stovky Ukrajinců
Medveděv: Ruské sankce postihnou stovky Ukrajinců
17:36

Medveděv: Ruské sankce postihnou stovky Ukrajinců

Chystané ruské sankce vůči Ukrajině se dotknou stovek Ukrajinců, "kteří svým počínáním poškodili" ruské zájmy. Podle...
Rusko Ukrajina Mezinárodní obchod
Cena palladia vystoupila na nový rekord nad 1 150 USD za unci
17:18

Cena palladia vystoupila na nový rekord nad 1 150 USD za unci

Cena palladia v úterý vystoupila na nový rekord nad 1 150 dolarů za troyskou unci. Cena kovu, který se používá hlavně...
Průmyslové kovy
Ankara nebude bez dohody tolerovat rozšíření pobřežních vod Řecka
17:02

Ankara nebude bez dohody tolerovat rozšíření pobřežních vod Řecka

Turecko nebude tolerovat rozšíření výsostných vod Řecka, aniž by se na tom Ankara a Atény domluvily, řekl v úterý...
Turecko Řecko Politika
Pražská burza v úterý klesla o necelá 2 %, akcie Avastu se propadly…
Pražská burza v úterý klesla o necelá 2 %, akcie Avastu se propadly…
16:45

Pražská burza v úterý klesla o necelá 2 %, akcie Avastu se propadly zhruba o 5 %

Pražská burza v úterý nenavázala na zisk z pondělního obchodování, když index PX ztratil 1,94 % na 1 060,2 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Ze světa investičních doporučení (23. října)
16:30

Ze světa investičních doporučení (23. října)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Evropská komise odmítla plán rozpočtu Itálie pro rok 2019, Řím má tři…
Evropská komise odmítla plán rozpočtu Itálie pro rok 2019, Řím má tři…
16:17

Evropská komise odmítla plán rozpočtu Itálie pro rok 2019, Řím má tři týdny na nový

Evropská komise odmítla plán italské vlády na podobu rozpočtu pro rok 2019 a dala Římu tři týdny na představení...
Evropská unie Itálie Rozpočet
KPMG: Financování komerčních nemovitostí v Evropě dále roste
15:50

KPMG: Financování komerčních nemovitostí v Evropě dále roste

Objem bankovních úvěrů pro financování komerčních nemovitostí v Evropě roste třetí rok v řadě. Přes nižší objem...
Nemovitosti Realitní trh Evropa
Začal další obnovený proces s chorvatským expremiérem Sanaderem
15:23

Začal další obnovený proces s chorvatským expremiérem Sanaderem

V Záhřebu v úterý začal další obnovený proces s bývalým chorvatským premiérem Ivem Sanaderem, který je v něm...
Chorvatsko Politika
Saúdská Arábie podepsala dohody v hodnotě 50 miliard dolarů
15:10

Saúdská Arábie podepsala dohody v hodnotě 50 miliard dolarů

Saúdská Arábie podepsala na investiční konferenci Future Investment Initiative (FII) v Rijádu dohody v hodnotě 50...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ Mezinárodní obchod
BMW celosvětově svolá 1,6 milionu vozů kvůli hrozbě požáru
BMW celosvětově svolá 1,6 milionu vozů kvůli hrozbě požáru
14:53

BMW celosvětově svolá 1,6 milionu vozů kvůli hrozbě požáru

Německá automobilka BMW celosvětově svolá 1,6 milionu naftových vozů. Příčinou jsou problémy s klimatizací, které by...
BMW Německo Auta