Chcete vydělat na akciích? Časujte trh!
|

Chcete vydělat na akciích? Časujte trh!

Vysoce volatilní akciový trh znamená pro mnoho investorů nejistotu. Možná by stálo za to přejít na dynamičtější obchodní strategii. Strategie "kup a drž", tedy nákup akcií na základě fundamentů a jejich držení po dobu mnoha měsíců a let, je dnes spíše ztrátová.

Trh Kup a drž Investování
trhy buy sell

"Musíte rozumět hře, kterou hrajete. V kup a drž věřit můžete, ale jsou tu velcí hráči, kteří tomu nevěří," říká Kenny Landgraf, šéf Kenjol Capital Management.

Investovat podle trendu

Hlavní výhodou investování podle trendu je podle Landgrafa ochrana před velkými ztrátami. Po nákupu akcií se neustále přesouváte do stále defenzivnější pozice, dokud akcie neprodáte.

Ukázalo se, že strategie může fungovat i za těch nejsložitějších podmínek. Landgraf přestal spekulovat s penězi svých klientů v srpnu 2008 a po jednom nebo dvou neúspěšných obchodech začal znovu až 12. března 2009. S tímto přístupem portfolio zhodnotilo o 1,53 %, index S&P 500 ve stejném období klesl o více než 10 %.

Podle trendu investují i některé fondy. Například fond Stadion Managed Portfolio, investující do ETF, klesl v roce 2008 podle výzkumů společnosti Morningstar o 5,8 %. Z trhu vystoupil v listopadu 2007 a doopravdy se vrátil až v polovině srpna 2009. Od letošního května znovu neobchoduje.

V roce 2009 posílil Kenjol o 24,3 %, téměř stejně jako S&P 500 (26,5 %), Stadion získal pouze 2,7 %. Letos Kenjol zatím neměl žádné zisky, Stadion je v plusu a zhruba o 3 procentní body výše než index S&P 500.

"Kup a drž" nefunguje?

Wayne Copelin, zakladatel společnosti Copelin Financial, uvedl, že dva medvědí trhy v posledním desetiletí ho přesvědčily o tom, že strategie "kup a drž" dnes nemůže fungovat. Už dlouho podle něj posloucháme, že to není o načasování trhu, ale o tom, jak se trh vyvíjí. Ti, kteří toto tvrzení ignorují, vydělávají. **Podle řady analytiků však strategie "kup a drž" není mrtvá, jen je potřeba stanovit si dostatečně dlouhý investiční horizont a vyzbrojit se notnou dávkou trpělivosti a pevných nervů pro situace, kdy trhy klesnou jako v roce 2008.

Bruce Berkowitz z Morningstar nakupuje firmy, když jsou ve špatné situaci. Ta může trvat roky, ale nedrží je za každou cenu, nakupuje a prodává podle příležitostí. Naopak Ken Heebner zaměřuje svůj CGM Focus Fund na oblasti, jimiž si je jist, a obchoduje pravidelně.

"Manažer investičního fondu vám nikdy neřekne, že následuje trend a časuje trh," tvrdí Jonathan Rahbar, senior analytik z Morningstar. "Ale některé fondy posuzují aktuální ohodnocení i momentum."

Rahbar je přesvědčený, že mnoho investorů dnes stále může stále následovat trend. "Já sám bych žádnou strategii založenou na trendu nevyužíval, protože nevím, do čeho přesně investuji. Více důvěřuji strategiím, které jsou založeny na fundamentálních investičních rozhodnutích."

Pro ty, kteří se snaží trefit do trendu, ale zároveň je znervózňuje volatilita trhu, Rahbar doporučuje, aby drželi část peněz v hotovosti, případně v dluhopisech. Konzerva jako řemen.

Zdroj: Marketwatch.com
včera v 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace