Vydělejte na volatilitě a užijte si kotrmelce na trzích!
|

Vydělejte na volatilitě a užijte si kotrmelce na trzích!

Akcie během poklesu získávají pro investory samozřejmě také investiční potenciál, ceny jsou atraktivnější pro vstup do pozic. Zisky mohou umocnit i konzervativnější opční strategie, jako jsou covered call či short put.

Opce Světové akcie
Volatilita - ilustrační obrázek

Jak na výběr akcií

Při výběru akcií, které jsou vhodné pro konzervativnější opční strategie, je dobré využít především ty akciové tituly, které nesou vyšší dividendu, vyhnout by se v současné době měli investoři především veš­kerým finančním titulům.

Je tedy dobré se zaměřit na tituly, které by měly být odolnější vůči krizi (teleko­munikace, energetika, potravinářství, farmacie atd.), a společnosti, které mají vysokou ziskovost či značnou hotovost ve svých bilancích.

Vyšší dividenda, vyšší zisk

Společnosti, které mají vyšší dividen­dový výnos, mají navíc tendenci outperformovat trh ve fázi zotavení po odražení ode dna. Po posled­ních pěti propadech výnos titulů s vy­sokou dividendou překonal ve fázi šesti měsíců tituly s nízkou dividen­dou v průměru o 29 %. Průměrný dividendový výnos německých akcií činí zhruba 4,5 %, tedy více než dvojnásobek výnosu německých státních dluhopisů. Tako­vá situace na trzích nebyla k vidění od 50. let minulého století.

Vzhledem k prachbídným výnosům státních dlu­hopisů by si investoři neměli nechat ujít šanci vlastnit blue­chip akcie s výnosem vyšším než 5 %.

Optimalizujeme riziko

Na současných volatilních trzích s nevyřešenými problémy, které způsobuje vysoké zadlužení států, je však přímá investice do akcií stále značně riziková. Vysoké volatility akcií se však dá výborně využít po­mocí opcí.

V této době jsou opce pod­statně dražší, jelikož se vysoká kolísavost promítá do ceny. Vzniká tak ideální příležitost pro short opce a in­kasování vysokých opčních prémií. Instrumenty, které právě z tohoto těží, jsou například discount certifiká­ty nebo přímé short put opce.

Příklad: Společnost BASF

Jako příklad můžeme použít titul z defenzivního chemického odvětví, společnost BASF. Společnost prodala svou divizi na vývoj hnojiv, která trpěla problémy s nízkými maržemi, ruskému konkurentovi EuroChem za 700 milionů eur. Tento krok vnímají analytici velmi pozitivně a stejně reagoval i kurz akcií.

Ovšem ani v případě, že by se titul nezvládl odrazit od svého dna, není při inve­stici do discount certifikátu vůbec nic ztraceno. Při capu na 40 eurech, což je stále o více než 20 procent pod ak­tuálním stavem akcie, nabízí discount výnos kolem 12 procent p.a. do splatnosti v červnu 2012. Celková sleva oproti akcii činí hodně přes 20 %.

Jak na realizaci

Opce i certifikáty jsou poměrně složitými investičními nástroji, pře­devším méně zkušení investoři by se tak před realizací jakýchkoli tran­sakcí měli raději poradit s profesioná­ly.

Opční obchodování pro začátečníky

1. 4. 2020 17:21

Alternativní investice a panika na trhu: Proč se (ne)bát nemovitostí a spol.?

Pokud bude pandemie koronaviru dočasným faktorem v řádu týdnů či měsíců, alternativní investice v čele s realitami by...
Panika na trzích Koronavirus Rozhovor
31. 3. 2020 17:18

Tomáš Jandík (REICO): Dlouhodobé nemovitostní strategie koronavirus příliš nezasáhne, největší starosti budou mít hotely

Pandemie onemocnění COVID-19 a preventivní opatření vlád dopadají na globální ekonomiku. Budou cítit i na trhu s...
Nemovitosti Podílové fondy Komerční reality
30. 3. 2020 12:00

Investorský magazín: Současné tržní turbulence podle Jána Hájka, kolik nakupovat zlata a jak přežít home office

Investoři zažívají na trzích jedno z nejvíce volatilních období v historii. Jak touto dokonalou bouří proplout? S...
Investorský magazín Rozhovor Ján Hájek
30. 3. 2020 09:05

Semotan (J&T Banka): ČEZ a Avast jsou to nejlepší, co si teď na pražské burze můžete koupit

Pokles cen akcií bank na pražské burze se jeví jako atraktivní příležitost, ale pozastavení dividend bude zájem...
Akcie ČR Dividendy Rozhovor
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie