Vydělejte na volatilitě a užijte si kotrmelce na trzích!
|

Vydělejte na volatilitě a užijte si kotrmelce na trzích!

Akcie během poklesu získávají pro investory samozřejmě také investiční potenciál, ceny jsou atraktivnější pro vstup do pozic. Zisky mohou umocnit i konzervativnější opční strategie, jako jsou covered call či short put.

Opce Světové akcie
Volatilita - ilustrační obrázek

Jak na výběr akcií

Při výběru akcií, které jsou vhodné pro konzervativnější opční strategie, je dobré využít především ty akciové tituly, které nesou vyšší dividendu, vyhnout by se v současné době měli investoři především veš­kerým finančním titulům.

Je tedy dobré se zaměřit na tituly, které by měly být odolnější vůči krizi (teleko­munikace, energetika, potravinářství, farmacie atd.), a společnosti, které mají vysokou ziskovost či značnou hotovost ve svých bilancích.

Vyšší dividenda, vyšší zisk

Společnosti, které mají vyšší dividen­dový výnos, mají navíc tendenci outperformovat trh ve fázi zotavení po odražení ode dna. Po posled­ních pěti propadech výnos titulů s vy­sokou dividendou překonal ve fázi šesti měsíců tituly s nízkou dividen­dou v průměru o 29 %. Průměrný dividendový výnos německých akcií činí zhruba 4,5 %, tedy více než dvojnásobek výnosu německých státních dluhopisů. Tako­vá situace na trzích nebyla k vidění od 50. let minulého století.

Vzhledem k prachbídným výnosům státních dlu­hopisů by si investoři neměli nechat ujít šanci vlastnit blue­chip akcie s výnosem vyšším než 5 %.

Optimalizujeme riziko

Na současných volatilních trzích s nevyřešenými problémy, které způsobuje vysoké zadlužení států, je však přímá investice do akcií stále značně riziková. Vysoké volatility akcií se však dá výborně využít po­mocí opcí.

V této době jsou opce pod­statně dražší, jelikož se vysoká kolísavost promítá do ceny. Vzniká tak ideální příležitost pro short opce a in­kasování vysokých opčních prémií. Instrumenty, které právě z tohoto těží, jsou například discount certifiká­ty nebo přímé short put opce.

Příklad: Společnost BASF

Jako příklad můžeme použít titul z defenzivního chemického odvětví, společnost BASF. Společnost prodala svou divizi na vývoj hnojiv, která trpěla problémy s nízkými maržemi, ruskému konkurentovi EuroChem za 700 milionů eur. Tento krok vnímají analytici velmi pozitivně a stejně reagoval i kurz akcií.

Ovšem ani v případě, že by se titul nezvládl odrazit od svého dna, není při inve­stici do discount certifikátu vůbec nic ztraceno. Při capu na 40 eurech, což je stále o více než 20 procent pod ak­tuálním stavem akcie, nabízí discount výnos kolem 12 procent p.a. do splatnosti v červnu 2012. Celková sleva oproti akcii činí hodně přes 20 %.

Jak na realizaci

Opce i certifikáty jsou poměrně složitými investičními nástroji, pře­devším méně zkušení investoři by se tak před realizací jakýchkoli tran­sakcí měli raději poradit s profesioná­ly.

Opční obchodování pro začátečníky

12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
včera v 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
včera v 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby