Čtyři klíče k úspěšnému dlouhodobému investování
|

Čtyři klíče k úspěšnému dlouhodobému investování

Jeden z největších investičních mýtů je to, že v dlouhodobém horizontu investor svou hry vždy vyhraje. Dlouhodobé investování se v současnosti podobá spíše boji Davida s Goliášem. Proti drobnému investorovi a jeho notebooku stojí Wall Street vyzbrojená nejlepšími technologiemi, informacemi, kapitálem a týmy profíků. Navíc, když se Wall Street zmýlí, z průšvihů ho vyseká vláda. Drobný investor za své chyby platí sám.

Rizika Alokace investic Investování
Klíč k investování

Investiční společnosti čelí silnému konfliktu zájmů se svými investory – potřebují jejich peníze putující do různých produktů, aby si mohly účtovat poplatky. Byznys funguje do té chvíle, kdy jsou investoři ochotni zapojovat se do hry, protože věří, že investováním zbohatnou.

Přestaňte se hnát za výnosy indexů a zaměřte se raději na věci, které z vás skutečně udělají úspěšného dlouhodobého investora.

1. Více šetřete, méně utrácejte

Většina z nás začne investovat tou nejhorší cestou – hazardem. Wall Street potřebuje pro fungování svého kasina naše peníze. Stejně jako v případě Las Vegas závisí i existence Wall Street na ochotě hráčů zasednout k pokerovému stolu. Čím více hrajete, tím více vydělají, nehledě na to, zda se vám daří nebo ne.

Pokud si chcete udržet životní úroveň i v penzi, je klíčové ušetřit dostatek peněz. Předpokladem je, že během svého pracovního života budete utrácet méně, než vyděláte. Možná to zní jako klišé, ale jen se podívejte kolem sebe, jak současná společnost šetří. Téměř každý má buď byt na hypotéku, auto na leasing nebo využívá spotřební úvěry, a po odečtení všech plateb na konci měsíce s penězi vyjde jen těsně.

Chápání akciových trhů se za posledních třicet let radikálně změnilo. Američané je dříve považovali za prostředek zajištění bohatství proti znehodnocení inflací, dnes naopak chtějí všichni na trhu zbohatnout (pokud možno co nejrychleji).

2. Méně rizika = větší dlouhodobý úspěch

Riziko automaticky neznamená zisk. Často se setkáte s lidmi, kteří přijdou ke svému poradci se slovy: "Jsem ještě mladý, takže chci investovat agresivně." Riziko může znamenat větší výnos, ale i větší ztrátu. Pravděpodobnost, že šlápnete vedle, je navíc nebezpečně vysoká. Velká ztráta může způsobit, že se už nikdy nedostanete zpět na původní úroveň.

Nemusíte následovat rady Wall Street a být na trhu vždy. Honba za stále většími tržními výnosy na býčím trhu znamená nárůst rizika pro vaše portfolio. Často si ani neuvědomujete, jak obrovskému riziku se vystavujete, pokud dojde k obratu trendu.

Korekce, jak ukazuje následující příklad, mají dva velmi negativní důsledky. Zaprvé, ztráta kapitálu vám znemožní dosáhnout původních investičních cílů kvůli chybějícímu násobnému efektu investic. Zadruhé, ztrácíte nejdrahocennější komoditu, a tou je čas. Po masivní ztrátě se sice časem dostanete na původní úroveň, ale část výnosu (jež byste jinak mohli mít, pokud byste investovali konzervativněji) je nenávratně ztracena. Až vám někdo bude ukazovat úžasný graf popisující stoletý výnos akciového trhu, pamatujte na to, že tolik času v životě většinou nemáte.

Negativní efekty příliš riskantního investování

Konzervativní portfolio investic, se kterým porazíte inflaci: Až 6 % ročně
Klasické poučky doporučují konzervativním investorům fondy peněžních trhů a dluhopisové fondy. Ovšem výnos takového portfolia nedosáhne ani čtyř procent ročně. Jak sestavit dlouhodobé portfolio pro konzervativního investora s co nejmenšími výkyvy a výnosovým potenciálem čtyř až šesti procent ročně?

3. Alokace aktiv je základ

Korelace mezi třídami aktiv nebyly nikdy vyšší. Tržní reakce na nové informace se díky počítačům snížila na milisekundy, což ji mnohonásobně zvětšuje. Diverzifikace mezi domácími a zahraničními (nebo růstovými a hodnotovými) akciemi již dnes rizikový profil nesníží.

Abyste dosáhli rizikově očištěného výnosu během předpokládaného investičního horizontu, musíte hledat kombinace nejen mezi akciemi, ale i komoditami, bondy, hotovostí, reálnými aktivy a alternativami.

Média a banky většinou hovoří o relativním výkonu ve vztahu k některému z benchmarků. Pro investora je ale důležitější řídit rizika než výnosy. Když očekáváte alokační model 60:40 (60 % tržních výnosů a 40 % poklesů), musíte počítat s rizikově očištěným výnosem mezi 6 a -4 %. Nehleďte na to, že během silné akciové rally o několik procent zaostanete. Důležitější je, abyste v době, kdy budou trhy padat, omezili ztráty.

Model alokace aktiv

4. Naslouchejte svému vnitřnímu hlasu

Další váš hendikep vůči algoritmům počítačů z Wall Street je ten, že se musíte při rozhodování vypořádat s emocemi. Nejvíc nás vždycky mrzí, že jsme z jakéhokoli důvodu nekoupili/neprodali nějakou pozici ve chvíli, kdy jsme to měli v úmyslu.

Strach a chamtivost jsou pro investora zhoubou, protože ho nutí dělat vždy opak toho, co mu napovídají jeho vnitřní hlasy. Důsledkem je, že drobní investoři permanentně prodávají pod cenou a nakupují draze. Nesnažte se ignorovat to, co se vám vaše podvědomí snaží sdělit.

Otec superrychlého obchodování varuje: Musíme zpomalit!
O burzách plných počítačů snil už od mládí, sny se mu ale splnily až po desetiletích čekání. Vysokorychlostní obchodování se dokonce rozšířilo natolik, že se začíná vymykat kontrole a vzdaluje se od původního záměru usnadnit a zlevnit obchodní transakce. Tři příběhy ze života Thomase Peterffyho, praotce dnešních HFT traderů, mluví za vše.

Zdroj: streettalklive.com
06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý