Čtyři klíče k úspěšnému dlouhodobému investování
|

Čtyři klíče k úspěšnému dlouhodobému investování

Jeden z největších investičních mýtů je to, že v dlouhodobém horizontu investor svou hry vždy vyhraje. Dlouhodobé investování se v současnosti podobá spíše boji Davida s Goliášem. Proti drobnému investorovi a jeho notebooku stojí Wall Street vyzbrojená nejlepšími technologiemi, informacemi, kapitálem a týmy profíků. Navíc, když se Wall Street zmýlí, z průšvihů ho vyseká vláda. Drobný investor za své chyby platí sám.

Rizika Alokace investic Investování
Klíč k investování

Investiční společnosti čelí silnému konfliktu zájmů se svými investory – potřebují jejich peníze putující do různých produktů, aby si mohly účtovat poplatky. Byznys funguje do té chvíle, kdy jsou investoři ochotni zapojovat se do hry, protože věří, že investováním zbohatnou.

Přestaňte se hnát za výnosy indexů a zaměřte se raději na věci, které z vás skutečně udělají úspěšného dlouhodobého investora.

1. Více šetřete, méně utrácejte

Většina z nás začne investovat tou nejhorší cestou – hazardem. Wall Street potřebuje pro fungování svého kasina naše peníze. Stejně jako v případě Las Vegas závisí i existence Wall Street na ochotě hráčů zasednout k pokerovému stolu. Čím více hrajete, tím více vydělají, nehledě na to, zda se vám daří nebo ne.

Pokud si chcete udržet životní úroveň i v penzi, je klíčové ušetřit dostatek peněz. Předpokladem je, že během svého pracovního života budete utrácet méně, než vyděláte. Možná to zní jako klišé, ale jen se podívejte kolem sebe, jak současná společnost šetří. Téměř každý má buď byt na hypotéku, auto na leasing nebo využívá spotřební úvěry, a po odečtení všech plateb na konci měsíce s penězi vyjde jen těsně.

Chápání akciových trhů se za posledních třicet let radikálně změnilo. Američané je dříve považovali za prostředek zajištění bohatství proti znehodnocení inflací, dnes naopak chtějí všichni na trhu zbohatnout (pokud možno co nejrychleji).

2. Méně rizika = větší dlouhodobý úspěch

Riziko automaticky neznamená zisk. Často se setkáte s lidmi, kteří přijdou ke svému poradci se slovy: "Jsem ještě mladý, takže chci investovat agresivně." Riziko může znamenat větší výnos, ale i větší ztrátu. Pravděpodobnost, že šlápnete vedle, je navíc nebezpečně vysoká. Velká ztráta může způsobit, že se už nikdy nedostanete zpět na původní úroveň.

Nemusíte následovat rady Wall Street a být na trhu vždy. Honba za stále většími tržními výnosy na býčím trhu znamená nárůst rizika pro vaše portfolio. Často si ani neuvědomujete, jak obrovskému riziku se vystavujete, pokud dojde k obratu trendu.

Korekce, jak ukazuje následující příklad, mají dva velmi negativní důsledky. Zaprvé, ztráta kapitálu vám znemožní dosáhnout původních investičních cílů kvůli chybějícímu násobnému efektu investic. Zadruhé, ztrácíte nejdrahocennější komoditu, a tou je čas. Po masivní ztrátě se sice časem dostanete na původní úroveň, ale část výnosu (jež byste jinak mohli mít, pokud byste investovali konzervativněji) je nenávratně ztracena. Až vám někdo bude ukazovat úžasný graf popisující stoletý výnos akciového trhu, pamatujte na to, že tolik času v životě většinou nemáte.

Negativní efekty příliš riskantního investování

Konzervativní portfolio investic, se kterým porazíte inflaci: Až 6 % ročně
Klasické poučky doporučují konzervativním investorům fondy peněžních trhů a dluhopisové fondy. Ovšem výnos takového portfolia nedosáhne ani čtyř procent ročně. Jak sestavit dlouhodobé portfolio pro konzervativního investora s co nejmenšími výkyvy a výnosovým potenciálem čtyř až šesti procent ročně?

3. Alokace aktiv je základ

Korelace mezi třídami aktiv nebyly nikdy vyšší. Tržní reakce na nové informace se díky počítačům snížila na milisekundy, což ji mnohonásobně zvětšuje. Diverzifikace mezi domácími a zahraničními (nebo růstovými a hodnotovými) akciemi již dnes rizikový profil nesníží.

Abyste dosáhli rizikově očištěného výnosu během předpokládaného investičního horizontu, musíte hledat kombinace nejen mezi akciemi, ale i komoditami, bondy, hotovostí, reálnými aktivy a alternativami.

Média a banky většinou hovoří o relativním výkonu ve vztahu k některému z benchmarků. Pro investora je ale důležitější řídit rizika než výnosy. Když očekáváte alokační model 60:40 (60 % tržních výnosů a 40 % poklesů), musíte počítat s rizikově očištěným výnosem mezi 6 a -4 %. Nehleďte na to, že během silné akciové rally o několik procent zaostanete. Důležitější je, abyste v době, kdy budou trhy padat, omezili ztráty.

Model alokace aktiv

4. Naslouchejte svému vnitřnímu hlasu

Další váš hendikep vůči algoritmům počítačů z Wall Street je ten, že se musíte při rozhodování vypořádat s emocemi. Nejvíc nás vždycky mrzí, že jsme z jakéhokoli důvodu nekoupili/neprodali nějakou pozici ve chvíli, kdy jsme to měli v úmyslu.

Strach a chamtivost jsou pro investora zhoubou, protože ho nutí dělat vždy opak toho, co mu napovídají jeho vnitřní hlasy. Důsledkem je, že drobní investoři permanentně prodávají pod cenou a nakupují draze. Nesnažte se ignorovat to, co se vám vaše podvědomí snaží sdělit.

Otec superrychlého obchodování varuje: Musíme zpomalit!
O burzách plných počítačů snil už od mládí, sny se mu ale splnily až po desetiletích čekání. Vysokorychlostní obchodování se dokonce rozšířilo natolik, že se začíná vymykat kontrole a vzdaluje se od původního záměru usnadnit a zlevnit obchodní transakce. Tři příběhy ze života Thomase Peterffyho, praotce dnešních HFT traderů, mluví za vše.

Zdroj: streettalklive.com
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko