16. 7. 2012 16:00 | Robin Koklar

Komerční banka: Nižší cílová cena i kvůli odpisu italských dluhopisů

Aktualizujeme ocenění Komerční banky, přičemž ponecháváme pro akcie společnosti doporučení na stupni "koupit", ovšem snižujeme cílovou cenou na 4 212 Kč z předchozích 4 449 Kč. Mírný pokles cílové ceny je způsoben zahrnutím odpisu italských dluhopisů, navýšením objemu požadovaného kapitálu z důvodu kapitálové přiměřenosti a vyšší diskontní sazbou.

Opačně působily nižší provozní náklady a odhodlanost managementu pokračovat v úsporách a s tím související zvýšení čistého zisku v roce 2014 a dále. Naše nové ocenění předpokládá pokles nákladů rizika v roce 2014 a dále.

Kompletní analýzu a doporučení najdete zde

Expozice KB a Erste ve Španělsku a Itálii: Více než polovina ročního zisku
Expozice bank, jejichž akcie se obchodují na pražské burze, v dluzích Itálie a Španělska je relativně vysoká. Erste například napůjčovala 400 milionů eur samotným rakouským bankám. Komerční banka je ve vztahu ke Španělsku "bez poskvrny", ale v Itálii má zainvestováno téměř 8 miliard korun.

Zdroj: Fio banka

Související články

British American Tobacco uvádí na trh alternativu cigarety

11:41

British American Tobacco uvádí na trh alternativu cigarety

Společnost British American Tobacco uvádí na český trh výrobek značky glo s pokročilou technologií zahřívání tabáku....

Tisícům uživatelů Androidu z ČR hrozí napadení bankovnictví

11:05

Tisícům uživatelů Androidu z ČR hrozí napadení bankovnictví

Desítkám tisíc tuzemských uživatelů mobilních zařízení s platformou Android hrozí napadení internetového bankovnictví...

Pražská burza v úvodu roste. Index PX +0,49 %, VIG +2,09 %, O2 C.R. …

09:20

Pražská burza v úvodu roste. Index PX +0,49 %, VIG +2,09 %, O2 C.R. +1,36 %, Avast +1,22 %, Philip Morris ČR +0,8 %

Derniéra akcií Unipetrolu na hlavním trhu pražské burzy

09:08

Derniéra akcií Unipetrolu na hlavním trhu pražské burzy

Úterý je pro akcie petrochemické skupiny Unipetrol posledním obchodním dnem na hlavním trhu pražské burzy. Stažení...

Tabákový výrobce Philip Morris ČR v prvním pololetí vydělal 1,75…

07:40

Tabákový výrobce Philip Morris ČR v prvním pololetí vydělal 1,75 miliardy Kč

Společnost Philip Morris ČR vykázala za prvních šest měsíců letošního roku čistý zisk 1,75 miliardy Kč. Meziročně tak...

Ziskovost evropských bank podle studie klesne do pěti let o 40 procent

včera v 17:44

Ziskovost evropských bank podle studie klesne do pěti let o 40 procent

Ziskovost velkých evropských bank klesne v průběhu následujících pěti let až o 40 procent, zejména kvůli přísnějším...

Pražská burza v pondělí uzavřela v červených číslech, akcie CME však…

včera v 16:45

Pražská burza v pondělí uzavřela v červených číslech, akcie CME však zdražily o 3 %

Pražská burza začala nový týden v mínusu, když index PX odepsal 0,75 % na 1 093,46 bodu. Dolů burzu stáhly zejména...

Ze světa investičních doporučení (24. září)

včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (24. září)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze,…

včera v 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...

Akcie energetické skupiny ČEZ a Komerční banky byly vyřazeny z indexu…

včera v 09:32

Akcie energetické skupiny ČEZ a Komerční banky byly vyřazeny z indexu STOXX Europe 600

Akcie Komerční banky a polostátní společnosti ČEZ byly vyřazeny z panevropského srovnávacího indexu STOXX Europe 600....

Pražská burza v úvodu na nule. Index PX -0,03 %, Unipetrol -1,03 %,…

včera v 09:20

Pražská burza v úvodu na nule. Index PX -0,03 %, Unipetrol -1,03 %, MONETA -0,79 %, Avast -0,6 %, CME +3,8 %

Evropské akcie v úvodu: FTSE 100 -0,12 %, CAC 40 -0,17 %, DAX -0,34 %

včera v 09:15

Evropské akcie v úvodu: FTSE 100 -0,12 %, CAC 40 -0,17 %, DAX -0,34 %

ČNB: Pololetní zisk bank v ČR letos stoupl o 300 milionů korun na 43…

23. 9. 2018 11:11

ČNB: Pololetní zisk bank v ČR letos stoupl o 300 milionů korun na 43,9 miliardy Kč

Bankám a spořitelnám v Česku v prvním pololetí meziročně stoupl souhrnný čistý zisk o 300 milionů na 43,9 miliardy...

Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ

21. 9. 2018 18:15

Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ

Bulharská firma Inercom v pátek oznámila, že znovu požádala antimonopolní úřad (KZK) o souhlas s nákupem bulharských...

Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…

21. 9. 2018 16:45

Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden stoupla o 0,6 %

Pražská burza v pátek nenavázala na zisky ze dvou přecházejících seancí, když index PX přišel o 0,17 % na 1 101,71...

Ze světa investičních doporučení (21. září)

21. 9. 2018 15:30

Ze světa investičních doporučení (21. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 24. září

21. 9. 2018 15:00

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 24. září

Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 24. září a jaké zisky v rámci...

Od pondělí začne platit nové složení několika regionálních indexů

21. 9. 2018 10:48

Od pondělí začne platit nové složení několika regionálních indexů

Od pondělí 24. září začne platit nové složení regionálních indexů FTSE 250, STOXX Europe 600, CECE a PX. Reálně...

Pražská burza v úvodu mírně klesá. Index PX -0,11 %, Avast -1,2 %,…

21. 9. 2018 09:20

Pražská burza v úvodu mírně klesá. Index PX -0,11 %, Avast -1,2 %, Erste -1,44 %, Kofola +1,07 %, CME +1,12 %

Banka Wells Fargo propustí do tří let až desetinu zaměstnanců

21. 9. 2018 08:07

Banka Wells Fargo propustí do tří let až desetinu zaměstnanců

Americká banka Wells Fargo sníží do tří let počet zaměstnanců o pět až deset procent. Rozhodnutí je součástí plánu,...