Ekonomika: Otázky a odpovědi Marka Mobia
|

Ekonomika: Otázky a odpovědi Marka Mobia

Když Mark Mobius jezdí po světě, velmi rád diskutuje s mladými lidmi, které na svých cestách potká. Pro tentokrát vybral jejich nejzajímavější otázky a postřehy, samozřejmě především na téma rozvíjejících se trhů.

Emerging Markets Světové akcie Mark Mobius Světová ekonomika
Mark Mobius

Rád investuji v Asii, protože jsou zde lidé aktivní a jejich ekonomiky jdou dopředu. Přesto, když přijdou problémy na vyspělých trzích, emerging markets to "odnesou" nejvíce. Proč?

Množství peněz, které na mladé trhy putuje z USA a Evropy, zatím převyšuje investice domácích investorů. Když přijde špatná zpráva z USA nebo Evropy, první reakce investorů je, že uzavřou své pozice v místech, která jsou nejdále od jejich domovů, protože je považují za nejrizikovější.

Trend se ale postupem času mění, investoři z rozvíjejících se ekonomik bohatnou a soustřeďují se více na místní trhy, takže se jejich procentuální zastoupení zvyšuje. Investoři z vyspělých trhů zjišťují, že mladé trhy přestávají být rizikovější než rozvinuté regiony - rostou rychleji a jsou méně zadlužené. Bude zajímavé pozorovat, jak se dynamika bude dále vyvíjet.

Nemyslíte si, že je nefér, když dobré firmy v prosperujících ekonomikách (například v Asii) brzdí problémy z jiných částí světa a odráží se to na ceně jejich akcií?

Je úžasné takové anomálie na trzích pozorovat, díky nim máme příležitost nakoupit si kvalitní akcie za dumpingové ceny. Hlavní cestou, jak získat akcie s velkým potenciálem, je kupovat, když ostatní prodávají a když se jeví akcie jako podhodnocené.

Investice do obrovského potenciálu: Emerging markets mohou vyjít z módy, těchto 15 trhů nabízí rychlejší růst
Země BRIC ekonomicky zpomalují, výhledy americké, natož evropské ekonomiky jsou přinejlepším opatrné. Pokud hledáte rychlejší růst, můžete se porozhlédnout po takzvaných frontier markets, zatím okrajových trzích, které ovšem mají (většinou právem) ambice být zařazeny mezi mladé trhy, tedy ekonomiky investory vnímané jako relativně bezpečnější.

Je váš výhled na komoditní trh stále nezměněný? Věříte v růst ceny ropy i přes nedávný pokles? Vidíte zlato jako uchovatele hodnoty, nebo tradiční komoditu ovlivněnou nejvíce poptávkou šperkařského průmyslu? Čemu dáváte přednost - paládiu nebo platině?

Dlouhodobě jsme komoditní býci, přestože nevylučujeme významnější volatilitu. Když sledujeme potenciální poptávku v zemích celého světa, zejména na emerging markets, dojdeme k závěru, že ceny komodit mohou dále růst. Ropa je stále dražší, protože je složitější hledat nová naleziště. To samé platí i pro zlato a ostatní komodity.

Podle mě zlato zůstane uchovatelem hodnoty stejně jako žádanou surovinou pro šperkařství. Co se týše paládia a platiny, oba kovy budou hodně poptávané nejen ve šperkařském průmyslu, ale také díky využití v katalyzátorech automobilů.

Světová ekonomika v druhém pololetí 2012
Caterpillar je významným světovým hráčem – mnozí velcí výrobci závisejí na jeho strojích a dalších produktech. Za druhý kvartál reportoval rekordní zisk a růst tržeb o více než 22 % (na 17,4 miliardy USD). Firma také aktualizovala svůj celoroční výhled, v němž jde ovšem mnohem dál než jiné společnosti - projektuje dokonce i míry růstu HDP některých zemí a politiku hlavních světových centrálních bank.

Máte nějaké tipy (kromě uvažování v dlouhodobém horizontu a pravidelného investování), jak postupovat, aby se investování na současných trzích pro drobné investory nestalo noční můrou?

Jsem dlouholetým zastáncem strategie "průměrování ceny", dlouhodobého a pravidelného investování. Nejlepší obranou proti turbulencím na trzích je skutečně ukládat každý měsíc (nebo čtvrtletí) stejnou částku do diverzifikovaného portfolia kvalitních společností po delší dobu.

Důležité je rovněž nevěnovat pozornost krátkodobé volatilitě a novinovým titulkům. Když se zaměříte na dividendové akcie s dobrým ziskovým potenciálem a malým zadlužením, nemůžete ve většině případů udělat chybu.

Ať se volatility akcií bojí počítače a denní tradeři. Dlouhodobí investoři by neměli dát na novinové titulky
Psychologové vědí leccos o tom, jak naše mysl ohýbá skutečnost a jak to ovlivňuje naše rozhodování. Stejná fakta podaná jinak vyvolávají rozličné emoce, a ty vedou často k rozdílným reakcím. Stačí příklad: Šance na uzdravení po operaci je 95 %. Riziko úmrtí i při podstoupení operace je 5 %. Ve kterém případě půjdete "pod kudlu" klidnější? V úvodu nového roku nabízejí finanční média podobný jev, a to v rámci tématu volatility.

Jsou oficiální čínské statistiky spolehlivé? A jak má investor na rozvíjejících se trzích interpretovat publikovaná data?

Z mé zkušenosti jsou statistiky z Číny stejně věrohodné jako ty z Kanady nebo USA. Čína je velkou zemí a zdejší vláda potřebuje spolehlivá data stejně jako autority v jiných zemích. Věřím, že dny, kdy čínští politici úmyslně manipulovali s daty za účelem propagandy, jsou pryč. Přesto všechna taková data mohou být zkreslena statistickými chybami.

Pokud statistikám nevěříte, je vhodné si je vícekrát ověřit. Například lze zkontrolovat toky zboží a služeb u protistran – u největších čínských obchodních partnerů (Brazílie, Austrálie, USA, Německa a dalších států). Z jejich exportních statistik vyčtete, jak lačná je poptávka Číny a jak velký růstový potenciál tento trh skýtá.

Zdroj: Business Insider
Americké akcie v pátek oslabily s nárůstem napětí v mezinárodním…
Americké akcie v pátek oslabily s nárůstem napětí v mezinárodním…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek oslabily s nárůstem napětí v mezinárodním obchodu, v minusu skončily indexy i v týdenním horizontu

Akciové trhy ve Spojených státech uzavřely týden poklesem. Oslabila je zpráva, že čínská zemědělská delegace jen dva...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním…
Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek mírně zpevnily, v plusu skončily i v týdenním horizontu

Evropské akcie v závěru týdne posílily o necelou třetinu procenta. Mírně v plusu skončily také v týdenním horizontu....
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden…
Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek stoupla o více než půl procenta, za týden posílila o procento

Pražská burza v pátek třetí den v řadě rostla, index PX posílil o 0,66 % na 1 060,32 bodu, a to hlavně zásluhou...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat mírně…
včera v 16:02

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat mírně stoupla

Spotřebitelská důvěra v eurozóně v září podle předběžných dat stoupla, zůstává ale v záporných hodnotách. Vyplývá to...
Eurozóna Evropská ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (20. září)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (20. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová
Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová
včera v 14:57

Novou šéfkou Royal Bank of Scotland bude Alison Roseová

Novou výkonnou ředitelkou britského finančního ústavu Royal Bank of Scotland (RBS) se stane Alison Roseová. RBS tak...
Spojené království Banky Evropské banky
Britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje k odvrácení kolapsu…
včera v 14:21

Britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje k odvrácení kolapsu dodatečný kapitál

Zadlužená britská cestovní kancelář Thomas Cook potřebuje získat dodatečný kapitál v objemu 200 milionů liber, aby...
Turismus a cestovní ruch Spojené království
Commerzbank prý zvažuje prodej své polské divize M-Bank
včera v 13:44

Commerzbank prý zvažuje prodej své polské divize M-Bank

Německý finanční ústav Commerzbank v rámci jednání o nové strategii zvažuje prodej svého většinového podílu v polské...
Německo Evropské banky Finanční sektor
Německo schválilo klimatická opatření, náklady mají být kolem 50…
včera v 13:38

Německo schválilo klimatická opatření, náklady mají být kolem 50 miliard eur

Strany německé vládní koalice - CDU, CSU a SPD - se v pátek po zhruba 19hodinovém jednání dohodly na opatřeních k...
Německo Ekologie a životní prostředí Politika
Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu
Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu
včera v 13:07

Čína znovu mírně snížila novou referenční úvěrovou sazbu

Čínská centrální banka (PBOC) v pátek snížila svou novou referenční úvěrovou sazbu na 4,20 % z předchozích 4,25 %,...
Čína Banky Finanční sektor
Bullard (saintlouiský Fed): Růst HDP by mohl dále zpomalit, na…
včera v 12:35

Bullard (saintlouiský Fed): Růst HDP by mohl dále zpomalit, na zasedání FOMC jsem hlasoval pro snížení sazby o 50 bazických bodů

Na trhu jsou signály ukazující na možné další zpomalení růstu americké ekonomiky. Uvedl to šéf saintlouiského Fedu...
Fed Centrální banky Úrokové sazby
Google plánuje investovat do datových center v EU tři miliardy eur
včera v 11:47

Google plánuje investovat do datových center v EU tři miliardy eur

Americká společnost Gogole plánuje v příštích dvou letech investovat do expanze svých datových center v Evropě tři...
Alphabet (Google) Technologie Internet
Nezaměstnanost na Slovensku se v srpnu udržela na 4,97 %
včera v 11:24

Nezaměstnanost na Slovensku se v srpnu udržela na 4,97 %

Míra nezaměstnanosti na Slovensku se letos v srpnu opět nezměnila. Stejně jako v předchozích dvou měsících dosáhla 4...
Slovensko Nezaměstnanost
Indie snížila firemní daň, chce tak podpořit ekonomický růst
včera v 11:06

Indie snížila firemní daň, chce tak podpořit ekonomický růst

Indická vláda snížila firemní daň pro místní společnosti na zhruba 25 % z nynějších 30 %. Chce tak podpořit...
Indie Daně Podpora ekonomiky
Zahraniční dluh ČR činil ke konci června 4,342 bilionu Kč
včera v 10:49

Zahraniční dluh ČR činil ke konci června 4,342 bilionu Kč

Zahraniční dluh Česka klesl v letošním druhém čtvrtletí o 23,8 miliardy korun na 4,342 bilionu korun. Meziročně je...
Česká republika Česká ekonomika Zadlužení
Asijské akcie v pátek převážně rostly
Asijské akcie v pátek převážně rostly
včera v 10:30

Asijské akcie v pátek převážně rostly

Obchodování na asijských akciových trzích skončilo v pátek převážně plusu. Mírně pod nulou seanci zakončil hlavní...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro
Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro
včera v 10:23

Apple zahájil prodej telefonů iPhone 11 a iPhone 11 Pro

Více než stovka zákazníků stála ráno před obchody firmy Apple v centru Tokia a v Sydney, aby si mohla koupit nové...
Apple Mobilní telefony Technologie
V závěru pátečního obchodování proběhne převážení indexů PX a CECE
včera v 10:04

V závěru pátečního obchodování proběhne převážení indexů PX a CECE

V pátek proběhne v závěru obchodování převážení indexu pražské burzy PX a regionálního indexu CECE. Převážení...
Indexy Index PX
Německá koalice stále hledá kompromis v ochraně klimatu
včera v 09:37

Německá koalice stále hledá kompromis v ochraně klimatu

Strany německé vládní koalice - CDU, CSU a SPD - jednaly celou noc o opatřeních k lepší ochraně klimatu a snížení...
Německo Politika Ekologie a životní prostředí