Ekonomika: Otázky a odpovědi Marka Mobia
|

Ekonomika: Otázky a odpovědi Marka Mobia

Když Mark Mobius jezdí po světě, velmi rád diskutuje s mladými lidmi, které na svých cestách potká. Pro tentokrát vybral jejich nejzajímavější otázky a postřehy, samozřejmě především na téma rozvíjejících se trhů.

Emerging Markets Světové akcie Mark Mobius Světová ekonomika
Mark Mobius

Rád investuji v Asii, protože jsou zde lidé aktivní a jejich ekonomiky jdou dopředu. Přesto, když přijdou problémy na vyspělých trzích, emerging markets to "odnesou" nejvíce. Proč?

Množství peněz, které na mladé trhy putuje z USA a Evropy, zatím převyšuje investice domácích investorů. Když přijde špatná zpráva z USA nebo Evropy, první reakce investorů je, že uzavřou své pozice v místech, která jsou nejdále od jejich domovů, protože je považují za nejrizikovější.

Trend se ale postupem času mění, investoři z rozvíjejících se ekonomik bohatnou a soustřeďují se více na místní trhy, takže se jejich procentuální zastoupení zvyšuje. Investoři z vyspělých trhů zjišťují, že mladé trhy přestávají být rizikovější než rozvinuté regiony - rostou rychleji a jsou méně zadlužené. Bude zajímavé pozorovat, jak se dynamika bude dále vyvíjet.

Nemyslíte si, že je nefér, když dobré firmy v prosperujících ekonomikách (například v Asii) brzdí problémy z jiných částí světa a odráží se to na ceně jejich akcií?

Je úžasné takové anomálie na trzích pozorovat, díky nim máme příležitost nakoupit si kvalitní akcie za dumpingové ceny. Hlavní cestou, jak získat akcie s velkým potenciálem, je kupovat, když ostatní prodávají a když se jeví akcie jako podhodnocené.

Investice do obrovského potenciálu: Emerging markets mohou vyjít z módy, těchto 15 trhů nabízí rychlejší růst
Země BRIC ekonomicky zpomalují, výhledy americké, natož evropské ekonomiky jsou přinejlepším opatrné. Pokud hledáte rychlejší růst, můžete se porozhlédnout po takzvaných frontier markets, zatím okrajových trzích, které ovšem mají (většinou právem) ambice být zařazeny mezi mladé trhy, tedy ekonomiky investory vnímané jako relativně bezpečnější.

Je váš výhled na komoditní trh stále nezměněný? Věříte v růst ceny ropy i přes nedávný pokles? Vidíte zlato jako uchovatele hodnoty, nebo tradiční komoditu ovlivněnou nejvíce poptávkou šperkařského průmyslu? Čemu dáváte přednost - paládiu nebo platině?

Dlouhodobě jsme komoditní býci, přestože nevylučujeme významnější volatilitu. Když sledujeme potenciální poptávku v zemích celého světa, zejména na emerging markets, dojdeme k závěru, že ceny komodit mohou dále růst. Ropa je stále dražší, protože je složitější hledat nová naleziště. To samé platí i pro zlato a ostatní komodity.

Podle mě zlato zůstane uchovatelem hodnoty stejně jako žádanou surovinou pro šperkařství. Co se týše paládia a platiny, oba kovy budou hodně poptávané nejen ve šperkařském průmyslu, ale také díky využití v katalyzátorech automobilů.

Světová ekonomika v druhém pololetí 2012
Caterpillar je významným světovým hráčem – mnozí velcí výrobci závisejí na jeho strojích a dalších produktech. Za druhý kvartál reportoval rekordní zisk a růst tržeb o více než 22 % (na 17,4 miliardy USD). Firma také aktualizovala svůj celoroční výhled, v němž jde ovšem mnohem dál než jiné společnosti - projektuje dokonce i míry růstu HDP některých zemí a politiku hlavních světových centrálních bank.

Máte nějaké tipy (kromě uvažování v dlouhodobém horizontu a pravidelného investování), jak postupovat, aby se investování na současných trzích pro drobné investory nestalo noční můrou?

Jsem dlouholetým zastáncem strategie "průměrování ceny", dlouhodobého a pravidelného investování. Nejlepší obranou proti turbulencím na trzích je skutečně ukládat každý měsíc (nebo čtvrtletí) stejnou částku do diverzifikovaného portfolia kvalitních společností po delší dobu.

Důležité je rovněž nevěnovat pozornost krátkodobé volatilitě a novinovým titulkům. Když se zaměříte na dividendové akcie s dobrým ziskovým potenciálem a malým zadlužením, nemůžete ve většině případů udělat chybu.

Ať se volatility akcií bojí počítače a denní tradeři. Dlouhodobí investoři by neměli dát na novinové titulky
Psychologové vědí leccos o tom, jak naše mysl ohýbá skutečnost a jak to ovlivňuje naše rozhodování. Stejná fakta podaná jinak vyvolávají rozličné emoce, a ty vedou často k rozdílným reakcím. Stačí příklad: Šance na uzdravení po operaci je 95 %. Riziko úmrtí i při podstoupení operace je 5 %. Ve kterém případě půjdete "pod kudlu" klidnější? V úvodu nového roku nabízejí finanční média podobný jev, a to v rámci tématu volatility.

Jsou oficiální čínské statistiky spolehlivé? A jak má investor na rozvíjejících se trzích interpretovat publikovaná data?

Z mé zkušenosti jsou statistiky z Číny stejně věrohodné jako ty z Kanady nebo USA. Čína je velkou zemí a zdejší vláda potřebuje spolehlivá data stejně jako autority v jiných zemích. Věřím, že dny, kdy čínští politici úmyslně manipulovali s daty za účelem propagandy, jsou pryč. Přesto všechna taková data mohou být zkreslena statistickými chybami.

Pokud statistikám nevěříte, je vhodné si je vícekrát ověřit. Například lze zkontrolovat toky zboží a služeb u protistran – u největších čínských obchodních partnerů (Brazílie, Austrálie, USA, Německa a dalších států). Z jejich exportních statistik vyčtete, jak lačná je poptávka Číny a jak velký růstový potenciál tento trh skýtá.

Zdroj: Business Insider
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké…
před 27 minutami

Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie zpevnily, americké indexy zisky neudržely

Obchodování na evropských akciových trzích začalo v úterý v plusu. Během celého dne ovšem indexy kolísaly a podívaly...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Volkswagen prodloužil uzavírku německých továren do 19. dubna
Volkswagen prodloužil uzavírku německých továren do 19. dubna
před hodinou

Volkswagen prodloužil uzavírku německých továren do 19. dubna

Německý automobilový koncern Volkswagen prodloužil odstávku výroby v německých továrnách své hlavní značky VW kvůli...
Volkswagen Auta Průmysl
Brusel schválil plán PKN Orlen na převzetí firmy Energa
21:03

Brusel schválil plán PKN Orlen na převzetí firmy Energa

Evropská komise schválila plán největší polské rafinerské společnosti PKN Orlen na převzetí polské elektrárenské...
PKN Orlen Evropská unie Fúze a akvizice
Růst globální ekonomiky se letos podle S&P téměř zastaví
Růst globální ekonomiky se letos podle S&P téměř zastaví
20:22

Růst globální ekonomiky se letos podle S&P téměř zastaví

Růst světové ekonomiky bude letos kvůli koronaviru činit jen 0,4 %, napřesrok však zrychlí na 4,9 %. Předpovídá to...
Světová ekonomika Hospodářský růst HDP
Havlíček: Kompenzovat mzdy budeme i fungujícím firmám
19:35

Havlíček: Kompenzovat mzdy budeme i fungujícím firmám

Fungující firmy, které nyní platí zaměstnancům 100 % mzdy, ale kvůli koronaviru se potýkají s poklesem výnosu nebo...
Byznys a podnikání Česká ekonomika
Slovenská schválila návrhy na pomoc menším firmám a živnostníkům
19:18

Slovenská schválila návrhy na pomoc menším firmám a živnostníkům

Slovenská vláda v úterý schválila první velký balík návrhů pomoci zaměstnancům, živnostníkům a menším firmám, které...
Slovensko Byznys a podnikání
Pomozte nám, jako vám pomohli po válce, vyzývají Němce Italové
18:56

Pomozte nám, jako vám pomohli po válce, vyzývají Němce Italové

Pomozte nám, jako vám pomohli po válce, vyzývají Němce v otevřeném dopise starostové severoitalských měst a zástupce...
Německo Itálie Koronavirus
Fed oznámil další nástroj na zvýšení dolarové likvidity
Fed oznámil další nástroj na zvýšení dolarové likvidity
18:29

Fed oznámil další nástroj na zvýšení dolarové likvidity

Americká centrální banka v úterý oznámila zřízení dalšího dočasného nástroje na podporu finančních trhů, jehož...
Fed Hotovost Americký dolar
Vláda schválila kurzarbeit, stát poskytne dva příspěvky na mzdy
18:26

Vláda schválila kurzarbeit, stát poskytne dva příspěvky na mzdy

Vláda v úterý schválila pravidla kurzarbeitu. Stát bude vyplácet dva druhy příspěvků na mzdy za období od 12. března...
Byznys a podnikání Česká republika Politika
Vláda: OSVČ postižené opatřeními dostanou jednorázově 25 000 Kč
18:17

Vláda: OSVČ postižené opatřeními dostanou jednorázově 25 000 Kč

Vláda vyplatí osobám samostatně výdělečně činným (OSVČ) postiženým šířením koronaviru jednorázovou částku 25 000...
Byznys a podnikání Koronavirus Podpora ekonomiky
TMR: Restrikce kvůli koronaviru mají díky sezónnosti zatím jen malý…
18:08

TMR: Restrikce kvůli koronaviru mají díky sezónnosti zatím jen malý dopad na tržby

Společnost Tatry Mountain Resorts (TMR), která je provozovatelem lyžařských středisek a zábavních parků na Slovensku,...
Tatry Mountain Resorts (TMR) Sport Turismus a cestovní ruch
Evropské akcie v úterý kolísaly, nakonec ale uzavřely v plusu. Mají…
Evropské akcie v úterý kolísaly, nakonec ale uzavřely v plusu. Mají…
18:00

Evropské akcie v úterý kolísaly, nakonec ale uzavřely v plusu. Mají za sebou nejhorší čtvrtletí za téměř 18 let

Západoevropské akciové indexy zahájily úterní seanci v zelených číslech. Během celého dne ale kolísaly a podívaly se...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Koronavirový plán G20 bude řešit dluhové potíže chudších zemí
17:35

Koronavirový plán G20 bude řešit dluhové potíže chudších zemí

Plán skupiny největších ekonomik světa G20 pro boj s hospodářskými důsledky koronaviru se bude zabývat řešením...
Podpora ekonomiky Koronavirus Emerging Markets
Pražská burza v úterý zpevnila, nahoru trh táhly akcie Avastu a…
Pražská burza v úterý zpevnila, nahoru trh táhly akcie Avastu a…
16:50

Pražská burza v úterý zpevnila, nahoru trh táhly akcie Avastu a skupiny ČEZ

Obchodování na pražské burze v úterý skončilo v zelených číslech. Index PX posílil o 2,52 % na 789,88 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Volatilita na trzích neprospívá IPO
Volatilita na trzích neprospívá IPO
16:25

Volatilita na trzích neprospívá IPO

Není žádnou novinkou, že když se na trhu zvyšuje volatilita a nejistota společně s propady cen, dochází k omezení...
Primární úpis akcií (IPO) Světová ekonomika Koronavirus
Opatření české vlády na podporu firem a spotřebitelů v době…
Opatření české vlády na podporu firem a spotřebitelů v době…
16:01

Opatření české vlády na podporu firem a spotřebitelů v době koronavirové krize

Česká vláda se snaží podpořit spotřebitele a firmy, aby se ekonomika, kterou prudce zabrzdila preventivní opatření...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Realitní firmy: Zájem o nemovitosti klesl až o desítky procent
15:29

Realitní firmy: Zájem o nemovitosti klesl až o desítky procent

Zájem o nemovitosti se některým realitním firmám kvůli opatřením proti šíření koronaviru snížil až o desítky procent....
Nemovitosti Realitní trh Koronavirus
Huawei má navzdory americkým sankcím vyšší tržby i zisk
14:58

Huawei má navzdory americkým sankcím vyšší tržby i zisk

Čínský výrobce telekomunikačních zařízení Huawei Technologies loni zvýšil tržby o 19 % na 858,8 miliardy jüanů (tři...
Mobilní telefony Asijské akcie Výsledková sezóna
Ekonomiky Slovinska a Rakouska kvůli koronaviru letos klesnou
14:20

Ekonomiky Slovinska a Rakouska kvůli koronaviru letos klesnou

Ekonomiky Rakouska a Slovinska v letošním roce kvůli epidemii způsobené koronavirem klesnou. Vyplývá to z...
Rakousko Slovinsko HDP
Stavbaři: Obor letos kvůli koronaviru meziročně klesne o desetinu
13:11

Stavbaři: Obor letos kvůli koronaviru meziročně klesne o desetinu

České stavebnictví kvůli opatřením proti šíření koronaviru letos meziročně klesne o 10,1 %, příští rok o 3,1 %....
Stavebnictví Česká ekonomika Koronavirus