Pravidla střídmého investování od sebevraha mezi tradery
|

Pravidla střídmého investování od sebevraha mezi tradery

Až se vás zase někdo bude snažit přesvědčit, že je ve vašem nejlepším zájmu obchodovat jak o závod – vstupovat na trh, ale už po chvíli se stahovat, střídat na denní bázi long a short pozice a podobně -, vzpomeňte si na odkaz legendárního spekulanta z Wall Street Jesseho Livermora. Nadměrné obchodování je cesta do pekel, a to i pro profesionální tradery.

Trading Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

Přestože byl Jesse Livermore slavný trader a velký spekulant, nikdy nezastával názor, že musíte být za každou cenu na trhu aktivní. Jako první "kodifikoval" dávný jazyk nabídky a poptávky a jeho myšlenky jsou nyní stejně relevantní jako před 100 lety. "Brzy jsem se poučil, že na Wall Street není nic nového. Ani nemůže být, spekulace je tak stará jako lidstvo samo. Cokoli se na akciovém trhu děje dnes, dělo se i dříve. A bude tomu tak i do budoucna."

Livermorova zkáza přišla přesně v momentech, kdy se nedržel svých vlastních rad. Například když jednou (navzdory kritice "tipařů") vsadil nešťastně na bavlnu a utrpěl masivní ztráty, které narostly ještě více, jak na nich "seděl" (čímž porušoval další ze svých základních pravidel).

Kromě pomíjivých dnů slávy, které zažíval díky triumfům v tradingu, nebyl Livermore v životě šťastný. To napsal i ve svém posledním dopise jedné ze svých mnoha manželek, než si v šatně hotelu Sherry-Netherland prohnal kulku hlavou. I tak po sobě zanechal velké dědictví týkající se "umění spekulace", které od roku 1923, kdy byly poprvé vydány jeho "Reminiscences", ovlivnilo a inspirovalo generace traderů.

Čas a trpělivost

Mnozí tradeři, především ti začínající, přistupují k "tržní hře" s myšlenkou, že se od nich očekává neutuchající aktivita. Jsou v pohotovosti s prstem připraveným na myši, aby mohli otevírat a zavírat pozice na trhu. Střídavě si připisují zisky a ztráty a končí s tunami zaplacených transakčních poplatků a daňových nákladů.

Být traderem neznamená, že musíte za každých okolností stále obchodovat, stejně jako malíř pokojů nemusí na každý povrch nanášet nekonečné množství nátěrů.

Tradeři-zelenáči jsou překvapení, že Livermore – modla těch největších spekulantů - s postupujícím věkem obhajoval nižší objemy obchodů a větší trpělivost. V začátcích kariéry byl odkázaný na krátkodobé financování a "skalpování" akciového trhu. Poté, co dostudoval a získal svůj vlastní kapitál, prodloužil časový horizont držení pozic, a dokonce si mohl dovolit i po delší dobu nedělat na trhu vůbec nic.

Následujícíh devět slavných výroků pronesl Jesse Livermore směrem k přehnanému obchodování:

  1. Peníze se musejí vysedět. Pouhým obchodováním je nevyděláte.
  2. Bude to chtít čas, než něco vyděláte.
  3. Nikdy to nebylo přemýšlení, co mi vydělalo velké peníze. Vždy jsem si je musel vysedět.
  4. Nikdo "neodchytne" všechny pohyby na trhu.
  5. Touha po neustálé aktivitě bez ohledu na okolnosti stojí za řadou ztrát na Wall Street, a to dokonce i mezi profesionály, kteří se cítí, že musejí domů každý den přinést nějaké peníze, jakoby pracovali za pravidelný plat.
  6. "Buy right, sit tight." (Kupujte v pravý čas a seďte jako přibití.)
  7. Lidí, kteří dokáží obojí (kupovat i sedět), je jako šafránu.
  8. Nechoďte na mě s časováním trhu, dejte mi raději čas.
  9. Na všechno máme čas, což jsem ale nevěděl. A to je přesně to, co srazilo na kolena tolik lidí z Wall Street, kteří měli daleko k zelenáčům. Hlupákem je ten, kdo dělá špatné věci vždy a všude. Hlupáky na Wall Street jsou tací, co si myslí, že musejí pořád obchodovat. Málokdo má vždy opodstatněné důvody pro každodenní nákupy a prodeje akcií, případně dost informací, které z jeho sázky dělají inteligentní sázku.

Jesse byl trader s trpělivostí a vůlí. Jakmile ale jednou sešel ze své cesty, dal na tipy ostatních a obchodoval ve chvíli, kdy se měl raději držet stranou, všechno to, co si vydobyl, bylo náhle pryč. A s tím i jeho zdravý rozum. Štěstí pro nás, že se můžeme poučit z Livermorových chyb, a zdržet se omylů, které ho nakonec stály život.

Zdroj: The Reformed Broker
Akcie německého softwarového obra SAP ve volném pádu, tržní…
před 5 minutami

Akcie německého softwarového obra SAP ve volném pádu, tržní kapitalizace firmy spadla o 25 miliard eur

Akcie německé softwarové společnosti SAP v pondělí dopoledne ztrácely více než 17 %. Tržní kapitalizace firmy se tak...
SAP Evropské akcie Panika na trzích
Průzkum ČNB: Banky hlásí zpřísnění poskytování úvěrů firmám
před 14 minutami

Průzkum ČNB: Banky hlásí zpřísnění poskytování úvěrů firmám

Pro čtvrté čtvrtletí letošního roku část bankovního trhu avizuje další zpřísnění poskytování úvěrů podnikům a naopak...
Banky Finanční sektor Úvěry
Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu kvůli koronaviru zhoršila
Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu kvůli koronaviru zhoršila
před 37 minutami

Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu kvůli koronaviru zhoršila

Podnikatelská nálada v Německu se v říjnu zhoršila. Důvodem jsou obavy firem z rostoucího počtu případů nákazy...
Německo Index Ifo Byznys a podnikání
Asijské akcie v pondělí převážně zlevnily, dolů zamířila také ropa
Asijské akcie v pondělí převážně zlevnily, dolů zamířila také ropa
před hodinou

Asijské akcie v pondělí převážně zlevnily, dolů zamířila také ropa

Obchodování na asijských akciových trzích v pondělí skončilo převážně v minusu. V zelených číslech se udržela jen...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Bayer koupí americkou biotechnologickou firmu Asklepios
09:47

Bayer koupí americkou biotechnologickou firmu Asklepios

Německá společnost Bayer se dohodla na převzetí americké biotechnologické firmy Asklepios BioPharmaceutical....
Biotechnologie Evropské akcie Bayer
Akcie Pilulky na trhu RM-SYSTÉM v úvodu pondělního obchodování rostou…
Akcie Pilulky na trhu RM-SYSTÉM v úvodu pondělního obchodování rostou…
09:35

Akcie Pilulky na trhu RM-SYSTÉM v úvodu pondělního obchodování rostou o 30 %

Akcie lékárenské a technologické společnosti Pilulka v pondělí zahájily své působení na veřejném akciovém trhu...
Pilulka Akcie ČR Pražská burza
Důvěra v ekonomiku po pěti měsících klesla, důvodem je covid-19
09:25

Důvěra v ekonomiku po pěti měsících klesla, důvodem je covid-19

Důvěra v českou ekonomiku po pětiměsíčním růstu v říjnu klesla meziměsíčně o 4,5 bodu na 86,4 bodu. Snížila se hlavně...
Spotřebitelská důvěra Česká ekonomika Koronavirus
Automobilka Hyundai se ve třetím čtvrtletí propadla do ztráty
08:30

Automobilka Hyundai se ve třetím čtvrtletí propadla do ztráty

Jihokorejská automobilka Hyundai Motor se ve třetím čtvrtletí propadla do čisté ztráty 336 miliard wonů (6,9 miliardy...
Asijské akcie Auta Výsledková sezóna
Coca-Cola European Partners nabízí za australskou stáčírnu Coca-Coly…
08:05

Coca-Cola European Partners nabízí za australskou stáčírnu Coca-Coly 9,28 miliardy AUD

Coca-Cola European Partners (CCEP), evropská stáčírna a plnírna nápojů Coca-Cola, nabízí za převzetí australského...
Coca-Cola Austrálie Fúze a akvizice
Co musíte ráno vědět (26. října)
Co musíte ráno vědět (26. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (26. října)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a na Wall Street, co si bývalý viceguvernér ČNB Mojmír Hampl myslí o...
Musíte vědět
Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě
včera v 17:49

Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě

Kanadská společnost Cenovus Energy převezme za 3,8 miliardy kanadských dolarů (66,4 miliardy Kč) rivala Husky Energy....
Kanada Těžba Ropa
S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie
včera v 16:28

S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie

Mezinárodní ratingová agentura S&P Global Ratings překvapivě zlepšila výhled hodnocení úvěrové spolehlivosti Itálie z...
Itálie Rating
Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %
včera v 14:58

Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %

Premiér Andrej Babiš (ANO) navrhne jako poslanec do úterka snížení daně z příjmů zaměstnancům na 15 %. Pro lidi s...
Daně Platy a osobní ohodnocení Politika
Ekonom: ČR žádný rozpočet nemá, odklad predikce je nezodpovědný
včera v 13:13

Ekonom: ČR žádný rozpočet nemá, odklad predikce je nezodpovědný

Česká republika podle ekonoma Mojmíra Hampla v současné době žádný rozpočet nemá. To, že ministerstvo financí...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
Tisk: Největší japonské aerolinky ANA zruší 3 500 pracovních míst
včera v 11:33

Tisk: Největší japonské aerolinky ANA zruší 3 500 pracovních míst

Největší japonský letecký přepravce ANA Holdings hodlá do tří let zrušit zhruba 3 500 pracovních míst. Informoval o...
Japonsko Doprava Turismus a cestovní ruch
Expertní tržní výhled: Nízké sazby mohou zvýšit zájem o dividendové…
Expertní tržní výhled: Nízké sazby mohou zvýšit zájem o dividendové…
24. 10. 2020 20:30

Expertní tržní výhled: Nízké sazby mohou zvýšit zájem o dividendové tituly, ČEZ po prodeji aktiv může nabídnout extra výplatu

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu
24. 10. 2020 11:05

Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu

Evropská komise poslala do Prahy svou reakci na české stanovisko k auditní zprávě komise o údajném střetu zájmů...
Česká republika Evropská unie Politika
Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa
24. 10. 2020 10:47

Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa

Více než 700 ekonomů, včetně sedmi laureátů Nobelovy ceny, se v otevřeném dopise, na nějž upozornil web CNN, staví...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Volby