4 cesty, jak čelit obavám z investování
|

4 cesty, jak čelit obavám z investování

Podle portfoliomanažerů nervozita investorů roste, ať děním na trzích zrovna hýbou úrokové sazby, zprávy o Řecku, obavy o budoucnost eura, možnost tvrdého přistání Číny, nebo třeba stárnoucí býčí trh. Investoři jsou zkrátka taková nervózní partička. Vždy si najdou důvod k obavám, a to nejen v současnosti, kdy jsou vyspělé trhy na historických nebo mnohaletých maximech.

Psychologie Diverzifikace investic Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Časování trhu Investiční strategie

Někdy k tomu všemu přibudou ještě soukromé starosti investorů, například potřeba konzervativnější skladby investic před důchodem, obavy ze ztráty práce nebo hrozba předčasného důchodu. Ať už jde o obavy jakéhokoli druhu, investiční řešení je stále stejné- hlavně neopouštět trh! Je ale těžké jednat rozumně, když máte nervy na pochodu.

Vždy tu bude někdo, kdo vsadil na rychlé vyklizení pozic na trhu a trefil perfektní načasování. Takový investor bude oslavován v médiích a označován za tržního gurua (alespoň do doby, než ho štěstí opustí a příští sázka mu nevyjde).

Je potřeba se hlavně zamyslet nad tím, jak jsou vnímány riziko a volatilita. Lidé jsou zvyklí na vše nahlížet negativně. Když trh spadne o 300 bodů, strachují se z volatility, vůbec je ale neznepokojí, když si trh připíše 300 bodů (přitom jde o stejný pohyb). Riziko znamená jak pravděpodobnost ztráty, tak výhry. "Riziko," píše specialista na behaviorální finance Meir Statman ze Santa Clara University, "je daní za šanci dosáhnout cílů."

Každá investice je riziková

Dluhopisy nabízejí bezpečí a stabilitu, ale neposkytují dostatečnou ochranu proti ztrátě kupní síly. Naproti tomu rizikovější akcie znamenají nejlepší příležitost k dosažení cílů, zároveň však investice do nich zahrnuje vysokou pravděpodobnost, že jejich držitelé z trhu odejdou s menší sumou, než s jakou počítali.

Dejte na selský rozum a najděte kompromis. Akceptujte přiměřená rizika, abyste zbytečně nepřišli o příliš velkou sumu peněz.

Lidé se příliš často zdráhají podstupovat rizika, když je trh nízko a působí jako špatná sázka. Zároveň nechtějí naskakovat do rally poblíž vrcholu. Statistiky toků peněz v podílových fondech nicméně dokazují, že dělají pravý opak. Mnozí investoři se neupnou k akcii, dokud se neujistí o jejích slibných vyhlídkách (na základě dobrých zpráv v médiích). Teprve tak nabudou pocitu, že jsou jejich zisky jisté. Přesně to je však recept na drahé nákupy a prodeje pod cenou.

Jak mohou investoři na obavy vyzrát?

1. Diverzifikace

Máte strach z akcií? Tak si pořiďte dluhopisy. Obáváte se vývoje úrokových sazeb? Pak se držte akcií. Nelíbí se vám situace v Evropě? Zamiřte do Ameriky nebo na rozvíjející se trhy (pokud vás neznepokoje zpomalení růstu HDP Číny).

Přesně takto se budují portfolia. Nezaměřujte se jen na to, co je pro vás pohodlné. Diverzifikujte, abyste vyřešili obavy a rizika. Vždy čelíte nějakému riziku - tržnímu a politickému, inflaci (riziku ztráty kupní síly), riziku úrokových sazeb nebo tomu, že své penzijní úspory "přežijete" a nebude už z čeho dále čerpat.

2. Rebalancujte (prodávejte draze a nakupujte levně)

Nechte svému diverzifikovanému portfoliu prostor v rámci předem stanovených mantinelů. Nenechte ho příliš uhnout od plánu.

Rebalancování portfolia spočívá v návratu k plánu. Pokud očekáváte, že by mělo být portfolio rozloženo poměrem 60 % akcií a 40 % dluhopisů, ale rostoucí trh změnil mix na 70 % vůči 30 %, pak některé vítěze prodejte. Pokud reinvestujete peníze během procesu rebalancování, znamená to, že lijete prostředky do segmentů portfolia, které jsou relativně levné.

3. Hlídejte si náklady

Výnosy nejsou garantovány, náklady ano. Investoři jsou mnohdy tak zaměřeni na výnosy, že zapomenou řešit náklady. Skončí pak s produktem, který se svým výkonem příliš neliší od akciového indexového fondu, zato v poplatcích je rozdíl citelný. Pokud neexistuje racionální důvod připlácet si za aktivní management - kde by musely být dodatečné náklady odměňovány dodatečnými výnosy -, pak to nedělejte.

4. Odlaďte šum a zaměřte se jen na své cíle

Novinové titulky přitahují pozornost, ale mívají negativní vliv na emoce a investiční rozhodování. Přizpůsobte finanční plány svým potřebám, cílům, měnícímu se časovému horizontu a rizikové toleranci. Ignorujte to, co čtete, vidíte v televizi nebo slyšíte od přátel. Pokud se nestanete otroky tržního cyklu a krátkozrakosti, budete mít větší šanci dosáhnout vytyčených dlouhodobých cílů, nehledě na to, jaké obavy se nakonec ukáží jako opodstatněné.

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců
18:09

Nissan, Mazda a Mitsubishi pošlou domů 20 000 Japonců

Automobilky Nissan Motor, Mazda Motor a Mitsubishi Motor chtějí na nucenou dovolenou poslat 20 000 japonských...
Auta Japonsko Koronavirus
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v…
18:00

Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, některé indexy se v závěru seance po celém dni v minusu dostaly nad nulu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou a indexy se v červených číslech...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD
17:30

IIF: Globální dluh loni stoupl na rekordních 255 bilionů USD

Globální dluh napříč všemi sektory v loňském roce stoupl na rekordních 255 bilionů USD a překonal 322 % hrubého...
Zadlužení Světová ekonomika Koronavirus
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela…
16:50

Pražská burza ve středu potřetí v řadě posílila, nad nulou se udržela navzdory poklesu cen akcií finančních společností

Pražská burza ve středu potřetí v řadě vzrostla, index PX posílil o 0,89 % na 827,66 bodu. Dařilo se mediální CME,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akcie den zahájily zhruba…
Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akcie den zahájily zhruba…
16:45

Středa na trzích (8. dubna 2020): Evropské akcie den zahájily zhruba procento pod nulou, v minusu se držely i odpoledne. Wall Street otevřela v plusu

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo ve středu pod nulou. Dopoledne indexy ztráty mírně...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.
16:38

Michl: Propad HDP by se podle spotřeby elektřiny blížil 10 pct.

Kdyby se ekonomická aktivita v České republice měřila spotřebou elektřiny očištěnou o vliv teplotních výkyvů,...
ČNB Česká ekonomika HDP
Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP
16:08

Sněmovna schválila vyšší podíl strukturálního deficitu na HDP

Sněmovna dnes ve stavu legislativní nouze schválila i přes kritiku opozice vládní novelu zákona o rozpočtové...
Rozpočet HDP Koronavirus
Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP
15:56

Maďarsko podle vlády vydá na boj s koronavirem 20 % HDP

Maďarsko investuje do boje proti koronaviru dvacet procent svého hrubého domácího produktu. Podle agentury MTI to ve...
Maďarsko Koronavirus HDP
Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru
15:42

Nizozemský pivovar Heineken se potýká s dopady koronaviru

Nizozemská společnost Heineken, která je druhým největším výrobcem piva na světě a působí rovněž v České republice,...
Pivo Koronavirus Evropské akcie
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové…
15:13

Sněmovna schválila širší možnosti finančních obchodů ČNB, ekonomové krok přivítali

Česká národní banka bude mít zřejmě širší možnosti obchodování na trzích. Bude moci obchodovat s cennými papíry s...
ČNB Centrální banky Koronavirus
Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta
14:58

Polská centrální banka snížila základní úrok na půl procenta

Polská centrální banka ve středu překvapivě snížila svou základní úrokovou sazbu na půl procenta z dosavadního...
Polsko Centrální banky Úrokové sazby
Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy
14:35

Investoři měli opět výrazný zájem o státní dluhopisy

Ministerstvo financí ve středu ve třech aukcích prodalo státní dluhopisy za 28,5 miliardy korun, tedy zhruba dvakrát...
České státní dluhopisy Koronavirus
Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna
14:20

Škoda Auto znovu prodloužila odstávku výroby, zatím do 27. dubna

Automobilka Škoda Auto vestředu potřetí prodloužila odstávku výroby ve všech třech svých českých závodech kvůli...
Auta Česká ekonomika Koronavirus
Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace
14:10

Rúhání: Pokud MMF neschválí pomoc Íránu, bude to diskriminace

Pokud Mezinárodní měnový fond Íránu neposkytne na boj s koronavirem pět miliard dolarů z mimořádného fondu, jak...
Mezinárodní měnový fond Írán Podpora ekonomiky
Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží
13:37

Analýza: Udržet v Británii zaměstnanost se citelně prodraží

Snaha udržet v Británii zaměstnanost v časech koronavirové krize se zřejmě citelně prodraží. Jen za první tři měsíce...
Spojené království Pracovní trh Podpora ekonomiky
Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou
13:21

Tesla sníží mzdy, část pracovníků pošle na neplacenou dovolenou

Americký výrobce elektromobilů Tesla kvůli koronaviru svým zaměstnancům dočasně sníží mzdy. Postradatelné pracovníky...
Tesla Koronavirus
Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou
13:15

Země EU podpořily další využití kohezních peněz na boj s nákazou

Státy Evropské unie podpořily další využití peněz z kohezní politiky na boj s koronavirem. Velvyslanci unijních zemí...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Exprezident čínské CITIC Bank byl zatčen, je podezřelý z korupce
13:06

Exprezident čínské CITIC Bank byl zatčen, je podezřelý z korupce

Bývalý prezident čínského finančního ústavu CITIC Bank Sun Te-šun byl kvůli podezření z korupce zatčen. S odvoláním...
Čína Korupce Banky
Goldman Sachs: Firmy z indexu S&P 500 letos omezí zpětné odkupy o…
Goldman Sachs: Firmy z indexu S&P 500 letos omezí zpětné odkupy o…
12:20

Goldman Sachs: Firmy z indexu S&P 500 letos omezí zpětné odkupy o polovinu a dividendy o čtvrtinu

Podle analytiků Goldman Sachs letos dojde k výraznému omezení objemu prostředků, které firmy vydávají na odměňování...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Goldman Sachs
Bernanke: Ekonomika USA může v druhém čtvrtletí spadnou o 30 %
Bernanke: Ekonomika USA může v druhém čtvrtletí spadnou o 30 %
12:01

Bernanke: Ekonomika USA může v druhém čtvrtletí spadnou o 30 %

Ekonomika Spojených států by se v letošním druhém čtvrtletí mohla kvůli opatřením proti šíření koronaviru propadnout...
Spojené státy americké (USA) Ben Bernanke Koronavirus