Pravidelné investování je pro současné trhy ideální
|

Pravidelné investování je pro současné trhy ideální

Pravidelné investování je považováno za skvělý způsob, jak se vyhnout negativním vlivům propadů na trzích. Dalo by se říci, že čím volatilnější trh nebo investiční nástroj, tím více se projeví výhody dlouhodobého pravidelného investování. Nejlépe se to ukáže při porovnání dvou nástrojů se stejným dlouhodobým výnosem, ale rozdílnou volatilitou.

Ponaučení pro investory Chyby v investování Pravidla a doporučení pro investování Akciový trh

Je pravda, že index S&P 500 (a vlastně většina akciových trhů) od začátku tisíciletí nepředvádí zrovna výjimečné výkony. Pro ty, kdo investují na pravidelné bázi a nenechali se odradit ani dvěma medvědími trhy, kterých jsme byli za posledních šestnáct let svědky (pokud bereme v potaz i rok 2000), to ale nemusí být tak velký problém. Právě na první pohled negativní události na trzích totiž představují pro zkušené investory příležitost k nakupování se slevou a pro disciplinované pravidelné investory možnost, jak dosahovat díky průměrování nákladů nadprůměrných výnosů.

"Všichni se cítíme lépe, když hodnota naší investice roste. A když dosahujeme výnosů lepších, než je dlouhodobý průměr, jsme stále optimisticky naladěni, i když si vlastně jen půjčujeme budoucí výnosy (nejsme nic jiného než stoupenci krátkodobých trendů). Jako střadatelé bychom se ale ve skutečnosti měli těšit, až dostaneme šanci nakupovat akcie ve výprodeji," připomíná Eric Nelson ze Servo Wealth Management.

Větší volatilita, větší výnosy

Zároveň zmiňuje zajímavý příklad toho, jak může volatilita příznivě ovlivnit výnosy při pravidelném investování.

Indexový fond Vanguard S&P 500 v období od roku 2000 do roku 2014 vydělal podprůměrných 4,1 % ročně. Stejný výnos zaznamenal také dluhopisový fond Vanguard Short-term Bond Index, který však investorům nabídl sedminásobně nižší volatilitu a žádný rok s negativní výkonností.

Pro běžného investora jasná záležitost. Pro toho, kdo investoval do akciového fondu, katastrofa, když po patnácti letech vydělal to samé co konzervativní dluhopisový investor. Jenže skutečnost je trochu jiná. Při 180 000 investovaných dolarech je celková hodnota pravidelné investice do akciového fondu po patnácti letech 352 202 dolarů, tedy 8,5 % ročně.

Index S&P 500 sice vydělal pouze 4,1 % ročně, ale ne všechny investované peníze za tu dobu vydělaly kolem 4 %. Do fondu se totiž investovalo i v letech 2001, 2002, 2008 a 2011, kdy na tom byly akcie skutečně špatně, ale kdy následně vydělávaly ročně 12 %, 15 %, nebo dokonce 20 % a více.

To je právě výhoda pravidelného investování, kdy investor nakupuje akcie v obdobích propadů (a nakupuje jich více, než když jsou ceny na vrcholech) za velmi nízké ceny a s následnými nadprůměrnými výnosy.

U konzervativního dluhopisového fondu je účinek opačný. Při stejném ročním výnosu jako u akciového fondu, ale s mnohem nižší volatilitou, je celková hodnota investovaných peněz po patnácti letech 228 294 dolarů. Výsledek je tedy výrazně nižší než u akciového fondu.

Pouze akcie a disciplína

Příklad dobře ukazuje, jaké výhody skýtá pravidelné investování do volatilních a rizikovějších nástrojů, jako jsou akcie. Jak ale připomíná Nelson, "funguje to pouze s akciemi (ani na minutu neuvažujte o tom, že by mladí investoři měli mít v portfoliu nějaké dluhopisy) a pouze tehdy, když se držíte plánu".

Právě druhá podmínka je velice důležitá a platí pro mladší investory. Když se naučíme v mládí investiční disciplíně, v pozdějším věku by se nám to mělo vyplatit. U starších investorů to může být problém, zejména v případě, že v mládí zkoušeli časovat trh. Pak už se totiž disciplíně a trpělivosti učí jen těžce.

Zdroj: servowealth.com
Pondělí na trzích (6. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne rostly
Pondělí na trzích (6. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne rostly
před 12 minutami

Pondělí na trzích (6. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne rostly

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pondělí výrazně v plusu. Dopoledne indexy malou část zisků odevzdaly.
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Asijské akcie začaly týden růstem
Asijské akcie začaly týden růstem
před 42 minutami

Asijské akcie začaly týden růstem

Akcie v Asii a Tichomoří mají za sebou úspěšný začátek týdne. V Japonsku a Austrálii zisky překonávaly 4 %.
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Pokles průmyslové výroby v ČR v únoru zpomalil na 0,9 %
před hodinou

Pokles průmyslové výroby v ČR v únoru zpomalil na 0,9 %

Průmyslová výroba v Česku letos v únoru zpomalila meziroční pokles z lednových 1,2 % podle revidovaných údajů na 0,9 ...
Česká ekonomika Průmysl Koronavirus
Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %
09:37

Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %

Stavební produkce v únoru meziročně reálně vzrostla o 5,3 %, meziměsíčně se po vyloučení sezonních vlivů nezměnila....
Česká ekonomika Stavebnictví Koronavirus
Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly…
09:26

Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly přestat se zpětnými odkupy akcií

Rakouská vláda představila legislativní změny, které by spotřebitelům a malým podnikům (do 10 zaměstnanců na plný...
Rakousko Evropské banky Úvěry
Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 miliardy Kč
09:24

Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 miliardy Kč

Přebytek zahraničního obchodu České republiky v únoru stoupl na 22,4 miliardy korun. Meziročně byl vyšší o 6,2...
Česká ekonomika Mezinárodní obchod
S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní
09:18

S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) revidovala výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na...
Komerční banka Rating Evropské banky
Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla
09:10

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli obavám z dopadů koronaviru zaznamenala nejprudší pokles za více než 45 let....
Spotřebitelská důvěra Spojené království Koronavirus
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
08:09

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh
Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh
06:00

Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice
včera v 12:46

Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice

Českou ekonomiku poškozenou opatřeními proti šíření koronaviru mohou zachránit rozumné investice, nikoliv podpora...
Česká ekonomika Česká republika
MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %
včera v 12:19

MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %

Nezaměstnanost v Česku zůstala v březnu na únorových 3 %. Ubývá však volných pracovních míst. V pořadu České televize...
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů
včera v 10:36

Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů

Kvůli současným opatřením proti šíření koronaviru má v ČR finanční ztráty 72 % developerů. Ti, kteří již ztráty...
Developerské firmy Realitní trh Stavebnictví