Too Big to Fail: Nebezpečí velkých bank ve dvou grafech
|

Too Big to Fail: Nebezpečí velkých bank ve dvou grafech

Přestože je předvolební kampaň v USA v plném proudu a kandidáti si v mnoha ohledech nic nedarují, jsou oblasti, v nichž se jejich názory nápadně přibližují. Jednou z nich je potřeba reformovat bankovní systém, který se po finanční krizi prakticky nezměnil.

Banky Finanční deriváty Finanční sektor Americké banky Deutsche Bank

Donald Trump by po svém zvolení nejraději viděl něco jako systém takzvaných úzkých bank (narrow banking), kdy jsou banky přísně regulované a nemají šanci investovat vlastní peníze do rizikových aktiv. Hillary Clintonová sice původně razila jinou změnu, a sice přeměnu bank de facto na veřejné služby, ale dnes se její názor s tím Trumpovým prakticky shoduje.

Jak je možné, že se dva soupeři v boji o Bílý dům takto shodují? Odpověď je nasnadě - veřejnost nemá velké banky ráda, protože tak nějak způsobily finanční krizi a dnes z jejích dopadů ještě těží. Byť je to minimálně diskutabilní, jedno je jisté - největší banky byly zachráněny penězi daňových poplatníků, ale na jejich velikosti, a tedy systémové důležitosti, se toho mnoho nezměnilo. Vlastně změnilo - jsou ještě větší než před krizí.

Důvodem, proč velké banky veřejnost možná až nenávidí, je jistě i populární nálepka "Too Big to Fail" v médiích. Nekonečné spekulace o tom, že regulátor chce reformovat bankovní systém, také kladné body nepřinesou, dokud se nenaplní. Bankovní sektor přitom v poslední době prokázal velkou odolnost, když prakticky bez úhony přečkal rizika vyvolaná výsledkem britského referenda. Poměrně dobře dopadly také poslední zátěžové testy amerických bank.

Problémem je spíše to, že i tolik let po krizi stále není jisté, jak by se v případě problémů řešila situace kolem velkých bankovních domů, které jsou, jak již bylo zmíněno, často ještě větší než před krizí, za což může také zmiňovaný regulátor.

A při pohledu na dva grafy níže je jasné, že obavy z příliš velkých bank, které jsou ještě větší než před krizí, nejsou neoprávněné. A netýká se to pouze amerických bank, platí to prakticky globálně. Obrovským problémem může být nárůst objemu derivátů, které drží banky ve svých rozvahách. Podobná situace by samozřejmě v systému narrow banking nebyla možná, ale dnes je taková, jaká je.

Velikost největších bank v roce 2008 a v roce 2013

Například často propíraná Deutsche Bank má expozici na zhruba 75 bilionů dolarů v derivátech, což je 20násobek německého HDP. Jak poznamenal Graham Summers ze společnosti Phoenix Capital Research, kdyby pouze 0,01 % těchto derivátů skončilo ve ztrátě, prakticky by to vymazalo kapitál banky.

Derivátové pozice největších bank v roce 2008 a v roce 2013

Americké banky "sedí" na derivátech v objemu okolo 200 bilionů dolarů, přičemž až 77 % z nich je navázaných na úrokové sazby. To je kolem 156 bilionů dolarů, které jsou navázány na to, zda Fed a ostatní centrální banky budou, nebo nebudou zvyšovat úrokové sazby. Velké banky jsou označovány jako ty, které nemohou padnout, ale pokud současná derivátová bublina jednou praskne, bude zajímavé sledovat, co budou centrální banky a vlády pro jejich záchranu dělat.

Zdroj: Federal Financial Analytics, Phoenix Capital Research

Co musíte ráno vědět (24. listopadu)
Co musíte ráno vědět (24. listopadu)
00:00

Co musíte ráno vědět (24. listopadu)

Jak zahájily týden akcie v Evropě a na Wall Street, jak se vyvíjí podnikatelská aktivita na obou stranách Atlantiku a...
Musíte vědět
Akciové indexy v USA zahájily týden růstem. Náladu podpořily zprávy o…
Akciové indexy v USA zahájily týden růstem. Náladu podpořily zprávy o…
včera v 22:00

Akciové indexy v USA zahájily týden růstem. Náladu podpořily zprávy o vakcínách na covid-19 a možnost, že se Janet Yellenová stane ministryní financí

Akcie ve Spojených státech v pondělí zpevnily. Trh táhly výše zejména sektory energetiky a průmyslu. Investoři...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
WSJ: Biden hodlá jmenovat Janet Yellenovou ministryní financí
WSJ: Biden hodlá jmenovat Janet Yellenovou ministryní financí
včera v 21:26

WSJ: Biden hodlá jmenovat Janet Yellenovou ministryní financí

Podle deníku The Wall Street Journal se nově zvolený americký prezident Joe Biden chystá do funkce ministryně financí...
Joe Biden Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
EFG: Investujte do nových "zelených" dluhopisů
EFG: Investujte do nových "zelených" dluhopisů
včera v 20:30

EFG: Investujte do nových "zelených" dluhopisů

Zájem o společensky odpovědné projekty v posledních letech sílí, a proto velcí i malí investoři hledají možnosti, jak...
Firemní dluhopisy Ekologie a životní prostředí
Evropa si podle Berlína musí zachovat datovou nezávislost
včera v 18:01

Evropa si podle Berlína musí zachovat datovou nezávislost

Evropa musí prosazovat své hodnoty nejen v zahraniční politice, ale také v digitálním světě. V pondělí to na úvod on...
Evropa Informační technologie
Evropské akcie neudržely ranní zisky, skončily v mírné ztrátě
Evropské akcie neudržely ranní zisky, skončily v mírné ztrátě
včera v 18:00

Evropské akcie neudržely ranní zisky, skončily v mírné ztrátě

Akcie na západoevropských trzích sice v pondělí začaly růstem a v průběhu dopoledne přidávaly téměř jedno procento,...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
První český investiční robo-advisor Portu již spravuje přes miliardu…
První český investiční robo-advisor Portu již spravuje přes miliardu…
včera v 17:45

První český investiční robo-advisor Portu již spravuje přes miliardu korun

První český on-line investiční robo-advisor Portu překročil hranici 1 miliardy korun pod správou a 20 tisíc...
Investiční strategie Investování
General Motors svolá téměř šest milionů aut kvůli airbagům
včera v 17:12

General Motors svolá téměř šest milionů aut kvůli airbagům

Největší americká automobilka General Motors (GM) svolá 5,9 milionu vozů kvůli potenciálně nebezpečným nafukovačům...
Americké akcie Auta
Pražská burza v pondělí stoupla na nejsilnější úroveň za skoro půl…
Pražská burza v pondělí stoupla na nejsilnější úroveň za skoro půl…
včera v 16:50

Pražská burza v pondělí stoupla na nejsilnější úroveň za skoro půl roku

Pražská burza zpevnila na nejsilnější úroveň za skoro půl roku. Index PX v pondělí stoupl o 1,39 % na 955,22 bodu....
Shrnutí obchodování v ČR Akcie ČR
Ruský úřad kvůli zakázanému obsahu zahájil řízení proti Googlu
včera v 16:25

Ruský úřad kvůli zakázanému obsahu zahájil řízení proti Googlu

Ruský cenzurní orgán Roskomnadzor zahájil správní řízení proti americké internetové společnosti Google. Jako důvod...
Rusko Alphabet (Google) Regulace
Americká vláda uzavřela dohodu s provozovateli taxislužby Uber a Lyft
včera v 16:13

Americká vláda uzavřela dohodu s provozovateli taxislužby Uber a Lyft

Americká federální vláda uzavřela smlouvu s provozovateli alternativní taxislužby Uber Technologies a Lyft. Hodnota...
Spojené státy americké (USA) Uber Lyft
Růst podnikatelské aktivity v USA v listopadu opět překvapil
včera v 15:50

Růst podnikatelské aktivity v USA v listopadu opět překvapil

Růst podnikatelské aktivity ve Spojených státech v listopadu zrychlil. Ve své předběžné zprávě to v pondělí uvedla...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Čínští výrobci telefonů se snaží firmě Huawei vzít podíl na trhu
včera v 15:12

Čínští výrobci telefonů se snaží firmě Huawei vzít podíl na trhu

Čínští výrobci telefonů, mimo jiné Xiaomi, Oppo a Vivo, se snaží získat podíl na trhu, jemuž dominuje konkurenční...
Čína Mobilní telefony
Jeff Bezos poprvé investuje do start-upu v Africe
včera v 14:52

Jeff Bezos poprvé investuje do start-upu v Africe

Miliardář a zakladatel internetové společnosti Amazon Jeff Bezos podpořil začínající finančně technologickou firmu...
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Afrika
Na burzu letos vstoupilo rekordní množství firem specializovaných na…
včera v 13:51

Na burzu letos vstoupilo rekordní množství firem specializovaných na akvizice

Za leden až říjen letošního roku vstoupilo na burzu 165 firem, které se specializují na akvizice a které se označují...
Primární úpis akcií (IPO) Akciový trh
Šéf aerolinek Qantas: U mezinárodních letů bude požadované očkování…
včera v 13:43

Šéf aerolinek Qantas: U mezinárodních letů bude požadované očkování proti covidu-19

Šéf australské letecké společnosti Qantas Alan Joyce uvedl, že až bude k dispozici vakcína proti covidu-19, bude jeho...
Koronavirus Doprava Turismus a cestovní ruch
Slovensko vyjde z krize na rozdíl od ČR s rekordním dluhem, uvedla…
včera v 12:22

Slovensko vyjde z krize na rozdíl od ČR s rekordním dluhem, uvedla nezávislá slovenská rozpočtová rada

Slovensko na rozdíl od České republiky v plné míře nevyužilo dřívějšího příznivého vývoje ekonomiky k ozdravení...
Slovensko Koronavirus Krize