Too Big to Fail: Nebezpečí velkých bank ve dvou grafech
|

Too Big to Fail: Nebezpečí velkých bank ve dvou grafech

Přestože je předvolební kampaň v USA v plném proudu a kandidáti si v mnoha ohledech nic nedarují, jsou oblasti, v nichž se jejich názory nápadně přibližují. Jednou z nich je potřeba reformovat bankovní systém, který se po finanční krizi prakticky nezměnil.

Banky Finanční deriváty Finanční sektor Americké banky Deutsche Bank

Donald Trump by po svém zvolení nejraději viděl něco jako systém takzvaných úzkých bank (narrow banking), kdy jsou banky přísně regulované a nemají šanci investovat vlastní peníze do rizikových aktiv. Hillary Clintonová sice původně razila jinou změnu, a sice přeměnu bank de facto na veřejné služby, ale dnes se její názor s tím Trumpovým prakticky shoduje.

Jak je možné, že se dva soupeři v boji o Bílý dům takto shodují? Odpověď je nasnadě - veřejnost nemá velké banky ráda, protože tak nějak způsobily finanční krizi a dnes z jejích dopadů ještě těží. Byť je to minimálně diskutabilní, jedno je jisté - největší banky byly zachráněny penězi daňových poplatníků, ale na jejich velikosti, a tedy systémové důležitosti, se toho mnoho nezměnilo. Vlastně změnilo - jsou ještě větší než před krizí.

Důvodem, proč velké banky veřejnost možná až nenávidí, je jistě i populární nálepka "Too Big to Fail" v médiích. Nekonečné spekulace o tom, že regulátor chce reformovat bankovní systém, také kladné body nepřinesou, dokud se nenaplní. Bankovní sektor přitom v poslední době prokázal velkou odolnost, když prakticky bez úhony přečkal rizika vyvolaná výsledkem britského referenda. Poměrně dobře dopadly také poslední zátěžové testy amerických bank.

Problémem je spíše to, že i tolik let po krizi stále není jisté, jak by se v případě problémů řešila situace kolem velkých bankovních domů, které jsou, jak již bylo zmíněno, často ještě větší než před krizí, za což může také zmiňovaný regulátor.

A při pohledu na dva grafy níže je jasné, že obavy z příliš velkých bank, které jsou ještě větší než před krizí, nejsou neoprávněné. A netýká se to pouze amerických bank, platí to prakticky globálně. Obrovským problémem může být nárůst objemu derivátů, které drží banky ve svých rozvahách. Podobná situace by samozřejmě v systému narrow banking nebyla možná, ale dnes je taková, jaká je.

Velikost největších bank v roce 2008 a v roce 2013

Například často propíraná Deutsche Bank má expozici na zhruba 75 bilionů dolarů v derivátech, což je 20násobek německého HDP. Jak poznamenal Graham Summers ze společnosti Phoenix Capital Research, kdyby pouze 0,01 % těchto derivátů skončilo ve ztrátě, prakticky by to vymazalo kapitál banky.

Derivátové pozice největších bank v roce 2008 a v roce 2013

Americké banky "sedí" na derivátech v objemu okolo 200 bilionů dolarů, přičemž až 77 % z nich je navázaných na úrokové sazby. To je kolem 156 bilionů dolarů, které jsou navázány na to, zda Fed a ostatní centrální banky budou, nebo nebudou zvyšovat úrokové sazby. Velké banky jsou označovány jako ty, které nemohou padnout, ale pokud současná derivátová bublina jednou praskne, bude zajímavé sledovat, co budou centrální banky a vlády pro jejich záchranu dělat.

Zdroj: Federal Financial Analytics, Phoenix Capital Research

Írán žádá EU, aby přitvrdila ve snaze zachránit jadernou dohodu
Írán žádá EU, aby přitvrdila ve snaze zachránit jadernou dohodu
před 28 minutami

Írán žádá EU, aby přitvrdila ve snaze zachránit jadernou dohodu

Evropská unie by podle Teheránu měla urychleně přitvrdit ve snaze zachránit mezinárodní jadernou dohodu s Íránem z...
Írán Evropská unie Spojené státy americké (USA)
Venezuelané nervózně čekají na zásadní ekonomické reformy
Venezuelané nervózně čekají na zásadní ekonomické reformy
před hodinou

Venezuelané nervózně čekají na zásadní ekonomické reformy

Prodejci i spotřebitelé ve Venezuele v pondělí nervózně čekají na zahájení dramatických reforem, které oznámil...
Venezuela Latinská Amerika
Průmyslová výroba v Polsku v červenci rostla nejrychleji za devět…
před hodinou

Průmyslová výroba v Polsku v červenci rostla nejrychleji za devět měsíců

Průmyslová výroba v Polsku v červenci meziročně stoupla o 10,3 % po růstu o 6,8 % v předchozím měsíci. Jedná se o...
Polsko Průmysl
Míra nezaměstnanosti na Slovensku druhý měsíc po sobě vzrostla
Míra nezaměstnanosti na Slovensku druhý měsíc po sobě vzrostla
10:46

Míra nezaměstnanosti na Slovensku druhý měsíc po sobě vzrostla

Míra nezaměstnanosti na Slovensku v červenci už druhý měsíc po sobě vzrostla, a to na 5,47 procenta z 5,43 procenta v...
Slovensko Nezaměstnanost Pracovní trh
Asijské trhy začaly nový týden převážně v zelených číslech
Asijské trhy začaly nový týden převážně v zelených číslech
10:30

Asijské trhy začaly nový týden převážně v zelených číslech

Většina asijských akciových trhů zakončila pondělní obchodování v pozitivním pásmu, když se investoři soustředili na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Turecká lira po pátečním snížení ratingu oslabuje
09:58

Turecká lira po pátečním snížení ratingu oslabuje

Turecká lira v pondělí ráno klesla zhruba o 2 % na 6,09 USD/TRY. Nejnovější pokles měny odráží páteční snížení...
Turecko Měny Forex (FX)
Německo: Index výrobních cen v červenci meziročně stoupl o 3 %
09:36

Německo: Index výrobních cen v červenci meziročně stoupl o 3 %

Německý index výrobních cen se v červenci v meziročním srovnání podle očekávání zvýšil o 3 %, a zaznamenal tak stejný...
Německo Inflace
PepsiCo převezme za 3,2 miliardy USD firmu SodaStream
PepsiCo převezme za 3,2 miliardy USD firmu SodaStream
09:03

PepsiCo převezme za 3,2 miliardy USD firmu SodaStream

Americký nápojový gigant PepsiCo převezme za 3,2 miliardy dolarů izraelského producenta zařízení pro domácí výrobu...
Americké akcie PepsiCo Potraviny
ČNB: Hampl bude znova hlasovat pro vyšší sazby
08:47

ČNB: Hampl bude znova hlasovat pro vyšší sazby

Viceguvernér ČNB Mojmír Hampl, který dlouhodobě prosazuje utaženější měnovou politiku, v rozhovoru pro ČIA NEWS uvedl...
ČNB Centrální banky Úrokové sazby
Saúdskoarabský fond PIF zvažuje investici do konkurenta Tesly
08:43

Saúdskoarabský fond PIF zvažuje investici do konkurenta Tesly

Saúdskoarabský státní investiční fond PIF jedná o investici do firmy Lucid Motors, výrobce elektrických aut, který má...
Auta Tesla Americké akcie
Agrofert ruší 1 665 míst v německé skupině Lieken
08:12

Agrofert ruší 1 665 míst v německé skupině Lieken

Český holding Agrofert ruší 1 665 míst v německé pekárenské skupině Lieken, uvedl v pondělí server E15.cz na základě...
Německo Potraviny
Centrální nákup státu nefunguje a úspory nepřináší, uvedl NKÚ
08:02

Centrální nákup státu nefunguje a úspory nepřináší, uvedl NKÚ

Centrální nákup státu po čtyřech letech od spuštění nefunguje a nepřináší očekávané úspory. Téměř nikdo také...
Česká republika Česká ekonomika Politika
V Kolumbii a Brazílii roste napětí kvůli migraci z Venenezuely
04:45

V Kolumbii a Brazílii roste napětí kvůli migraci z Venenezuely

Brazílie pošle více vojáků na hranice s Venezuelou, kde se o víkendu vyhrotilo napětí mezi místními obyvateli a...
Latinská Amerika Venezuela Krize
Průzkum: Kartou na zahraniční dovolené platí téměř polovina Čechů
včera v 12:40

Průzkum: Kartou na zahraniční dovolené platí téměř polovina Čechů

Počet českých turistů, kteří na své zahraniční dovolené platí kartou, se rok od roku zvyšuje. Letos se podíl Čechů,...
Spotřebitelé Turismus a cestovní ruch Česká republika
Trh s odkupem pohledávek v pololetí stoupl meziročně o 12 %
včera v 11:35

Trh s odkupem pohledávek v pololetí stoupl meziročně o 12 %

České factoringové společnosti v pololetí financovaly odkup pohledávek za 84,1 miliardy korun, což je meziroční růst...
Česká republika Byznys a podnikání
Teherán chce prodávat ropu i navzdory americkým sankcím
včera v 10:52

Teherán chce prodávat ropu i navzdory americkým sankcím

Íránská vláda hledá způsoby, jak prodávat ropu a disponovat s příjmy z prodeje i poté, co Spojené státy odstoupily od...
Írán Blízký a Střední východ Komodity
Řecká záchrana končí, evropské dluhové problémy pokračují
Řecká záchrana končí, evropské dluhové problémy pokračují
včera v 09:27

Řecká záchrana končí, evropské dluhové problémy pokračují

Řecko v pondělí opouští záchranný program, po osmi letech nucených masivních úspor a škrtů výměnou za obrovské půjčky...
Řecko PIIGS Dluhová krize