Too Big to Fail: Nebezpečí velkých bank ve dvou grafech
|

Too Big to Fail: Nebezpečí velkých bank ve dvou grafech

Přestože je předvolební kampaň v USA v plném proudu a kandidáti si v mnoha ohledech nic nedarují, jsou oblasti, v nichž se jejich názory nápadně přibližují. Jednou z nich je potřeba reformovat bankovní systém, který se po finanční krizi prakticky nezměnil.

Banky Finanční deriváty Finanční sektor Americké banky Deutsche Bank

Donald Trump by po svém zvolení nejraději viděl něco jako systém takzvaných úzkých bank (narrow banking), kdy jsou banky přísně regulované a nemají šanci investovat vlastní peníze do rizikových aktiv. Hillary Clintonová sice původně razila jinou změnu, a sice přeměnu bank de facto na veřejné služby, ale dnes se její názor s tím Trumpovým prakticky shoduje.

Jak je možné, že se dva soupeři v boji o Bílý dům takto shodují? Odpověď je nasnadě - veřejnost nemá velké banky ráda, protože tak nějak způsobily finanční krizi a dnes z jejích dopadů ještě těží. Byť je to minimálně diskutabilní, jedno je jisté - největší banky byly zachráněny penězi daňových poplatníků, ale na jejich velikosti, a tedy systémové důležitosti, se toho mnoho nezměnilo. Vlastně změnilo - jsou ještě větší než před krizí.

Důvodem, proč velké banky veřejnost možná až nenávidí, je jistě i populární nálepka "Too Big to Fail" v médiích. Nekonečné spekulace o tom, že regulátor chce reformovat bankovní systém, také kladné body nepřinesou, dokud se nenaplní. Bankovní sektor přitom v poslední době prokázal velkou odolnost, když prakticky bez úhony přečkal rizika vyvolaná výsledkem britského referenda. Poměrně dobře dopadly také poslední zátěžové testy amerických bank.

Problémem je spíše to, že i tolik let po krizi stále není jisté, jak by se v případě problémů řešila situace kolem velkých bankovních domů, které jsou, jak již bylo zmíněno, často ještě větší než před krizí, za což může také zmiňovaný regulátor.

A při pohledu na dva grafy níže je jasné, že obavy z příliš velkých bank, které jsou ještě větší než před krizí, nejsou neoprávněné. A netýká se to pouze amerických bank, platí to prakticky globálně. Obrovským problémem může být nárůst objemu derivátů, které drží banky ve svých rozvahách. Podobná situace by samozřejmě v systému narrow banking nebyla možná, ale dnes je taková, jaká je.

Velikost největších bank v roce 2008 a v roce 2013

Například často propíraná Deutsche Bank má expozici na zhruba 75 bilionů dolarů v derivátech, což je 20násobek německého HDP. Jak poznamenal Graham Summers ze společnosti Phoenix Capital Research, kdyby pouze 0,01 % těchto derivátů skončilo ve ztrátě, prakticky by to vymazalo kapitál banky.

Derivátové pozice největších bank v roce 2008 a v roce 2013

Americké banky "sedí" na derivátech v objemu okolo 200 bilionů dolarů, přičemž až 77 % z nich je navázaných na úrokové sazby. To je kolem 156 bilionů dolarů, které jsou navázány na to, zda Fed a ostatní centrální banky budou, nebo nebudou zvyšovat úrokové sazby. Velké banky jsou označovány jako ty, které nemohou padnout, ale pokud současná derivátová bublina jednou praskne, bude zajímavé sledovat, co budou centrální banky a vlády pro jejich záchranu dělat.

Zdroj: Federal Financial Analytics, Phoenix Capital Research

V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
16:00

V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný extrémních tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Politico: Důsledky škrtů oslabily španělské zdravotnictví
12:40

Politico: Důsledky škrtů oslabily španělské zdravotnictví

Ohromující nárůst počtu obětí, které si ve Španělsku vyžádala pandemie způsobená koronavirem, zaměřil pozornost na...
Španělsko Zdravotnictví a zdravotní péče Evropská ekonomika
Ministerstvo financí navrhuje zrušit daň z nabytí nemovitosti, chce…
12:35

Ministerstvo financí navrhuje zrušit daň z nabytí nemovitosti, chce rozhýbat trh

Ministryně financí Alena Schillerová (za ANO) navrhne vládě, aby byla zrušena čtyřprocentní daň z nabytí nemovitosti,...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Havlíček: Do 30. června by mohlo v ekonomice chybět až 700 miliard Kč
12:20

Havlíček: Do 30. června by mohlo v ekonomice chybět až 700 miliard Kč

Podle ministra průmyslu a obchodu Karla Havlíčka (za ANO) by mohly do 30. června v ekonomice chybět zdroje za 600 až...
Česká republika Česká ekonomika Ekonomické a politické hrozby
Ministerstvo financí chce půlroční plošný odklad splácení hypoték i…
12:10

Ministerstvo financí chce půlroční plošný odklad splácení hypoték i dalších úvěrů

Ministryně Alena Schillerová (za ANO) navrhne ve středu vládě moratorium na splácení hypoték, spotřebitelských i...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o posun…
11:42

Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o posun termínu na odpověď o střetu zájmů premiéra Babiše

Ministerstvo pro místní rozvoj požádalo Evropskou komisi o odklad pro odpověď na závěrečnou auditní zprávu ke střetu...
Česká republika Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy Politika
Slovensko dá miliardu eur měsíčně na pomoc firmám i zaměstnancům
10:42

Slovensko dá miliardu eur měsíčně na pomoc firmám i zaměstnancům

Slovenská vláda v souvislosti s koronavirovou nákazou oznámila balík přímé finanční pomoci zaměstnancům, firmám a...
Slovensko Podpora ekonomiky Koronavirus
Průzkum: Dvě třetiny firem by ocenily, kdyby ČNB posílila korunu
10:05

Průzkum: Dvě třetiny firem by ocenily, kdyby ČNB posílila korunu

Dvě třetiny českých firem by ocenily, pokud by Česká národní banka zasáhla formou intervencí a podpořila oslabující...
Byznys a podnikání Česká koruna EUR/CZK
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu
včera v 21:48

The Economist: Ruská ekonomika je izolovaná od globálního kolapsu

Vladimir Putin se nepochybně cítí samolibě. Ruská ekonomika by měla být v krizi, ale není. COVID-19 nyní vyvolává...
Rusko Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí
včera v 19:51

Rosněfť končí své aktivity ve Venezuele, čeká konec amerických sankcí

Státem kontrolovaná ruská ropná společnost Rosněfť oznámila ukončení svého podnikání ve Venezuele. Svá aktiva v této...
Venezuela Rusko Ropa
Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli
včera v 17:23

Schillerová: Stát bude hradit skutečnou škodu, ušlý zisk nikoli

Stát bude hradit skutečnou škodu, která lidem vznikne kvůli opatřením proti koronavirové epidemii. Ministryně financí...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku
včera v 17:06

Japonský premiér slíbil zmírnit dopady pandemie na ekonomiku

Japonský premiér Šinzó Abe slíbil bezprecedentní balíček kroků, které mají zmírnit dopady pandemie koronaviru na...
Japonsko Asijská ekonomika Koronavirus
Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli
včera v 15:21

Společnost OneWeb požádala o bankrotovou ochranu před věřiteli

Společnost OneWeb, která plánovala vytvořit celosvětovou satelitní internetovou síť, požádala ve Spojených státech o...
Internet Bankrot Spojené státy americké (USA)
Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to…
včera v 14:39

Italský premiér vyzval EU ke společným dluhopisům, Evropská komise to odmítá

Italský premiér Giuseppe Conte vyzval Evropskou unii, aby začala vydávat "evropské dluhopisy pro oživení ekonomiky",...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU
včera v 12:08

Von der Leyenová se kvůli koronaviru obává o soudržnost EU

Předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová se kvůli krizi způsobené koronavirem obává o soudružnost Evropské...
Evropská unie Ekonomické a politické hrozby Koronavirus
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %,…
včera v 11:25

Podle České spořitelny český HDP letos spadne o 4,2-9,9 %, Raiffeisenbank varuje před ještě hlubším poklesem

V případě, že omezení ekonomiky kvůli opatřením proti šíření koronaviru budou trvat většinu druhého čtvrtletí, česká...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů
včera v 11:22

Trump slíbil, že USA vyrobí 100 tisíc plicních ventilátorů

Americký prezident Donald Trump v noci na sobotu prohlásil, že Spojené státy vyrobí za 100 dní 100 tisíc plicních...
Spojené státy americké (USA) Koronavirus Zdravotnictví a zdravotní péče
Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila…
včera v 11:07

Český rozhlas: Vnitro popírá existenci analýzy, o níž mluvila Schillerová v souvislosti se změnou právního základu nouzových opatření

Ministerstvo vnitra popírá, že zpracovalo analýzu změny právního základu nouzových opatření, která vyhlásila vláda...
Česká republika Česká ekonomika Byznys a podnikání
Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity
včera v 10:02

Airbnb šetří, pozastavuje marketingové aktivity

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, pozastavila veškeré své marketingové aktivity...
Sdílená ekonomika Koronavirus
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie
včera v 08:33

Agentura Fitch kvůli koronaviru snížila úvěrový rating Británie

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Británie o jeden stupeň na...
Spojené království Koronavirus Rating