Co musíte ráno vědět (18. ledna)

1. Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně. Na Dow dolehly výsledky Goldman Sachs, Nasdaq čerpal sílu z posílení akcií Tesly

Americké akcie uzavřely smíšeně. Díky růstu ceny akcií automobilky Tesla posílil pouze index technologického trhu Nasdaq Composite. Slabý výsledek hospodaření banky Goldman Sachs stáhl níže index Dow. Index Dow, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, klesl o 1,14 % a uzavřel na 33 910,85 bodu. Širší index S&P 500 odepsal 0,20 % na 3 990,97 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 0,14 % na 11 095,11 bodu. Index volatility VIX klesl o 0,67 % na 19,36 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvedl o čtyři bazické body na 3,553 %. Ceny ropy stouply o bezmála tři procenta, zlato odevzdalo půl procenta a stříbro okolo dvou procent. Bitcoin posílil o více než půl procenta na zhruba 21 310 USD.

2. Evropské akcie se v úterý na směru neshodly, panevropský index ale posílil pošesté v řadě

Obchodování na západoevropských akciových trzích v úterý skončilo nejednotně. Panevropský benchmark STOXX Europe 600 posílil pošesté v řadě a od začátku roku přidává už téměř sedm a půl procenta. Ze sektorů se v úterý dařilo těžbě. Investoři nyní sledují hlavně vyjádření v rámci zasedání Světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu. STOXX Europe 600 stoupl o 0,40 % na 456,46 bodu, německý index DAX se zvýšil o 0,35 % na 15 187,07 bodu a francouzský CAC 40 uzavřel se ziskem 0,48 % na 7 077,16 bodu, zatímco britský FTSE 100 se snížil o 0,12 % na 7 851,03 bodu.

3. Pražská burza v úterý oslabila, dolů ji táhly akcie ČEZ a Komerční banky

Pražská burza v úterý klesla, index PX se snížil o 0,48 % na 1 271,37 bodu. Dolů burzu táhlo hlavně zlevnění akcí energetické skupiny ČEZ a Komerční banky, s nimiž se obchodovalo v největších objemech.

4. Očekávané události

V noci na středu bude japonská centrální banka jednat o nastavení měnové politiky a z dat země vycházejícího slunce zveřejní průmyslovou výrobu. Ráno přidá Spojené království inflační statistiku a tutéž zprávu doplní později také Eurostat za eurozónu. Odpoledne v USA vyjdou výrobní inflace, maloobchodní tržby, průmyslová výroba, podnikové zásoby a index trhu rezidenčních nemovitostí od NAHB a večer ještě Fed zveřejní takzvanou Béžovou knihu, situační zprávu o stavu ekonomiky Spojených států. V 10 hodin dopoledne se můžete ptát Petra Novotného na aktuální situaci na trzích v živém streamu. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Růst čínské ekonomiky loni kvůli pandemii zpomalil na tři procenta

Růst čínské ekonomiky loni zpomalil na tři procenta z více než osmiprocentního tempa v předchozím roce. V úterý to uvedl čínský statistický úřad. Výsledek zaostal za oficiálním cílem, který vláda stanovila zhruba na 5,5 %, překonal však odhady analytiků. Na vině pomalejšího růstu jsou vládní omezení zavedená kvůli koronaviru a politice nulové tolerance nemoci covid-19.

6. ZEW: Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku se v lednu výrazně zlepšila

Důvěra investorů a analytiků v německou ekonomiku se v lednu výrazně zlepšila, příznivější je už čtvrtý měsíc po sobě. Index důvěry, který sestavuje hospodářský institut ZEW, na tento měsíc vzrostl o 40,2 bodu na 16,9 bodu. Poprvé od loňského února se tak nachází v kladném pásmu. Současnou hospodářskou situaci hodnotí investoři a analytici také opět o něco lépe, ukázal průzkum, jehož výsledky v úterý institut zveřejnil. Hodnocení současné situace se proti prosinci zvýšilo o 2,8 bodu na -58,6 bodu.

7. Evropská komise chystá v reakci na americké subvence vlastní "zelenou podporu" firem

Evropská komise letos představí parametry nového fondu, který má podpořit firmy z unijních zemí v době pokračujících následků krize a zabránit jejich odlivu za masivními subvencemi do Spojených států. Komise také se stejným cílem připraví nový rámec pro státní pomoc firmám a normu, která usnadní podporu produkce klimaticky čistých technologií. V projevu na zasedání Světového ekonomického fóra v Davosu to v úterý oznámila předsedkyně Evropské komise Ursula von der Leyenová.

8. Bankám Goldman Sachs a Morgan Stanley výrazně klesl čtvrtletní zisk

Zisk americké banky Goldman Sachs se v loňském čtvrtém čtvrtletí meziročně propadl o 69 % na 1,19 miliardy dolarů. Za jeho poklesem stály nižší příjmy v investičním bankovnictví. Čtvrtletní zisk rivala Morgan Stanley klesl o 41 % na 2,11 miliardy dolarů. Slabé příjmy z investičního bankovnictví společnosti zčásti kompenzovaly rekordní příjmy ze správy majetku.

9. Svět vstupuje do další fáze globalizace, myslí si šéf společnosti SAP

Svět vstupuje do další fáze globalizace, a pokud jde o technologický sektor, vyhlídky jsou příznivé. Řekl to v úterý šéf německé společnosti SAP Christian Klein. Výhled podle něj nijak nekalí ani současné problémy, kdy se zvyšují úrokové sazby a zůstávají narušené dodavatelské řetězce.

10. Růst světové ekonomiky by se měl letos podle šéfky MMF odrazit ode dna

Růst světové ekonomiky by se měl v letošním roce odrazit ode dna, a to navzdory pokračující válce na Ukrajině a stoupajícím úrokovým sazbám. Uvedla to v úterý šéfka Mezinárodního měnového fondu (MMF) Kristalina Georgievová na zasedání Světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

BONUS

Tuzemské startupy přilákaly loni investice ve výši desítek miliard korun

Tuzemské startupy loni přilákaly investice v objemu nižších desítek miliard korun. Počet projektů, které investoři podpořili, stoupl na zhruba 200. Několik z nich překonalo hranici miliardy korun. Uvedla to v analýze advokátní kancelář Mavericks, která se na startupy specializuje.

Do nejmladších startupů v prvních a druhých investičních kolech (tzv. preseed a seed investice) mířilo podle analýzy zhruba 160 investic. Jejich medián vzrostl na 18 milionů korun z 13,5 milionu korun v roce 2021. Vzrostlo také ocenění startupů před investicí, a to ze 120 milionů korun v roce 2021 na loňských asi 140 milionů korun. Čísla nicméně v druhé polovině roku začala brzdit nestabilní ekonomická situace.

"Rok 2022 byl pro českou startupovou scénu vcelku zdařilý. Již poněkolikáté v řadě se zvýšil počet uzavřených investic, medián investic i valuací," uvedl partner a zakladatel Mavericks Tomáš Ditrych. Dařilo se podle něj například doručovací službě potravin objednaných on-line Rohlík či softwarové firmě Productboard, která se stala dalším z takzvaných jednorožců, tedy firem s hodnotou přes miliardu amerických dolarů. Blízko k tomuto milníku má i několik dalších společností, řekl Ditrych. "Ještě pozitivnějším znakem z mého pohledu je, jak dobře se daří nejmladším startupům. Česko je plné odvážných inovativních nápadů a čím dál více podnikatelů se těmto nápadům věnuje naplno," dodal.

Podle Mavericks má zhruba třetina seedových a preseedových transakcí podobu úvěru, který se při splnění podmínek promění v podíl ve společnosti. Úroky těchto úvěrů jsou v průměru v Česku kolem osmi až deseti procent za rok, i přes aktuálně vysokou inflaci.

Zvyšuje se také výše podílu, kterou jsou investoři a zakladatelé ochotni rozdělit mezi zaměstnance. Zatímco v roce 2021 bylo ve smlouvách pro zaměstnanecké podíly vyčleněno více než deset procent podílu v osmi procentech případů, loni už to bylo v 27 % případů. "Investoři i zakladatelé jsou si vědomi toho, že nějaká forma zaměstnaneckých podílů jim výrazně pomůže při hledání zaměstnanců, proto čím dál více firem alokuje větší podíl ve firmě právě na tento účel," dodal Ditrych.

Zájem o financování českých startupů ze strany českých i zahraničních investorů podle provozní ředitelky Creative Docku Gabriely Teissing dlouhodobě a stabilně roste. V posledních dvou letech se objem financování zvyšoval nejrychleji, řekla. "Letos ale s pokračující krizí podpora startupů na mezinárodní úrovni zpomaluje, jsme svědky klesající hodnoty slavných startupů a očekáváme obdobný trend i u nás. Nejzajímavějšími oblastmi pro investory bude umělá inteligence, energetika nebo digitalizace," dodala.

Právníci z Mavericks varují, že v Česku stále existují překážky, které mladé společnosti brzdí. Příkladem jsou právě opční programy pro zaměstnance (ESOP). Ty obvykle v zahraničí umožňují začínajícím projektům bez většího finančního zázemí motivovat pracovníky možností získat ve společnosti podíl. Právní řád v Česku však tuto možnost oslabuje nevýhodnými daňovými podmínkami. České startupy tak podle odborníků v tomto ohledu nemohou dobře konkurovat zahraničním, které v tuzemsku získávají technický talent. Dalšími překážkami pro startupy jsou podle odborníků nedostatečná digitalizace státní správy a absence daňových pobídek podporujících drobné investice do raných startupů.