Burzovní kalendář (25. 12. - 29. 12. 2023)

Ohlédnutí

"Předposlední týden roku se na trzích nesl v globálně pozitivní náladě, jež následovala po zasedáních sledovaných centrálních bank v předcházejícím týdnu, a to na pozadí pokračujícího poklesu tržních úrokových sazeb. Avšak je dobré připomenout, že objemy obchodů byly už nižší, investoři se posunuli do svátečního módu," napsal analytik z J&T Banky Milan Vaníček.

Za celý týden americký akciový index Dow vzrostl o 0,22 %, širší S&P 500 posílil o 0,75 % a index technologického trhu Nasdaq Composite přidal 1,21 %. Panevropský STOXX Europe 600 za týden zpevnil o 0,21 %, britský FTSE 100 se zvýšil o 1,60 %, německý DAX ale klesl o 0,27 % a francouzský CAC 40 odepsal 0,37 %. Akcie na pražské burze podle indexu PX zpevnily o 1,4 %, když největší posílení zaznamenaly akcie zbrojovky Colt CZ Group.

Na poli makrodat se investoři zaměřili v Německu na index podnikatelské nálady Ifo, výrobní inflaci a index spotřebitelské důvěry GfK, dále na inflaci a spotřebitelskou důvěru za eurozónu, britskou výrobní a spotřebitelskou inflaci a HDP, finální zprávu o vývoji americké ekonomiky v třetím čtvrtletí nebo na americké objednávky zboží dlouhodobé spotřeby.

Ve čtvrtek se konalo měnověpolitické jednání České národní banky. V reakci na pokles inflace ČNB snížila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 6,75 %. Sazby se změnily poprvé od června 2022 a je to jejich první změna, k níž ČNB přistoupila pod vedením guvernéra Aleše Michla. Většina analytiků snížení základní sazby v tomto rozsahu očekávala. Snížení základní úrokové sazby o čtvrt procentního bodu podpořilo všech sedm členů bankovní rady, řekl na tiskové konferenci Michl. Při zdůvodnění kroku uvedl, že nákladové i poptávkové inflační tlaky v české ekonomice odeznívají a předběžné ukazatele naznačují hospodářskou stagnaci v čtvrtém čtvrtletí. Na začátku příštího roku ČNB čeká pokles inflace k třem procentům.

Hospodářské výsledky ve Spojených státech zveřejnily mimo jiné společnosti FedEx, General Mills, Micron Technology nebo Nike.

Týden do 22. prosince na amerických trzích

Týden do 22. prosince na evropských trzích

Týden do 22. prosince na pražské burze

Akcie metalurgické společnosti Gevorkyan se ve čtvrtek začaly obchodovat na regulovaném trhu Prime pražské burzy. Tržní kapitalizací kolem 4,5 miliardy korun se Gevorkyan po přechodu z trhu START zařadil mezi akcie provozovatele horských středisek a zábavních parků Tatry Mountain Resorts a nápojářské firmy Kofola ČeskoSlovensko. Zakladatel a předseda představenstva firmy, která se specializuje na technologii práškové metalurgie, Artur Gevorkyan považuje přechod na hlavní trh pražské burzy za logické pokračování postupných kroků při rozvoji firmy. Přechodem na trh Prime bude muset Gevorkyan plnit řadu podmínek a povinností, které odlišují neregulovaný trh od trhu regulovaného. Firma bude muset zveřejňovat finanční výkazy podle mezinárodních účetních standardů, zatímco na trhu START mohou firmy používat české, respektive slovenské standardy. Společnost se také musí připravit na častější reportování výsledků.

Výhled

"Poslední týden roku bude charakterizován výrazným omezením obchodování na většině trhů z důvodu vánočních svátků. To bude doprovázeno nižšími objemy a zřejmě ještě dolaďováním některých portfolií. Na programu nejsou žádné významné události. Celkově jsme ve výhledu pro poslední týden relativně pozitivně naladěni vzhledem k pokračujícímu poklesu tržních sazeb," napsal Milan Vaníček.

Z makrodat budou investoři vyhodnocovat mimo jiné americké indexy cen rezidenčních nemovitostí nebo japonskou nezaměstnanost, maloobchodní tržby a průmyslovou výrobu.

"Graf indexu S&P 500 zůstává v býčím nastavení a supporty ani rezistence se nemění. Nejbližším cílem je historické maximum na 4 800, což je i první (a poslední) významná rezistence. Index se k ní opět o něco přiblížil, zbývá mu k ní procento. Uvidíme, zda Santa Claus rally vydrží až do začátku příštího roku. Trh je nadále překoupený (14denní RSI přes 71), bez toho se ale dlouhodobější růstové trendy zkrátka neobejdou," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál.

Makroekonomický kalendář

Pondělí žádná makroekonomická data nenabídne. Zavřené zůstanou trhy v Evropě i ve Spojených státech, v Asii se obchodovat bude v pevninské Číně a v Japonsku.

V noci na úterý zveřejní Japonsko zprávu o nezaměstnanosti a ve Spojených státech odpoledne vyjdou index aktivity chicagského Fedu, indexy cen rezidenčních nemovitostí FHFA a S&P/Case-Shiller nebo index průmyslové aktivity dallaského Fedu. Burzy v Evropě zůstanou také v úterý zavřené, obchodovat se bude ve Spojených státech, v pevninské Číně, Japonsku a Jižní Koreji.

Ve středu nad ránem Japonsko vydá údaje o stavebních objednávkách a zahájené výstavbě a odpoledne Spojené státy přidají index průmyslové aktivity richmondského Fedu. Obchodování v Asii, Evropě i USA bude standardní.

V noci na čtvrtek Japonsko vydá zprávy o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách a Spojené státy odpoledne doplní výsledek obchodní bilance se zbožím, údaje o rozjednaných prodejích rezidenčních nemovitostí a pravidelnou týdenní zprávu o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Obchodování v Asii, Evropě i USA bude standardní.

V pátek ráno na trh Spojené království pošle zprávu o cenách rezidenčních nemovitostí od Nationwide a ve Spojených státech se odpoledne investoři zaměří na index nákupních manažerů pro oblast Chicaga. Obchodování v Británii skončí už v 13.30 SEČ a trh v Koreji zůstane zavřený.