Burzovní kalendář (1. 1. - 5. 1. 2024)

Ohlédnutí

Poslední obchodní týden roku 2023 byl na trzích v Evropě i ve Spojených státech kratší, burzy na starém kontinentu zůstaly zavřené v pondělí i v úterý, na trzích ve Spojených státech se neobchodovalo jen v pondělí. Aktivita investorů byla slabá a změny hlavních indexů v jednotlivých dnech nevýrazné.

Americký akciový index Dow v týdnu přidal 0,81 %, širší S&P 500 se zvýšil o 0,32 % a index technologického trhu Nasdaq Composite zpevnil o 0,12 %. Panevropský index STOXX Europe 600 v týdnu vzrostl o 0,30 %, britský FTSE 100 přidal 0,46 % a německý DAX se zvýšil o 0,27 %, zatímco francouzský CAC 40 klesl o 0,34 %. Pražská burza podle indexu PX za týden přidala přes procento, nejvýrazněji oslabily akcie Photon Energy, naopak největší posílení zaznamenaly akcie Pilulky Lékárny.

Globální akciový benchmark MSCI World si za rok 2023 připsal více než 22 %. Z jednotlivých titulů se ve Spojených státech dařilo zejména technologickým podnikům (Meta Platforms +194 %, AMD +128 %, Amazon +81 %), v Evropě pak mimo jiné farmaceutické společnosti Novo Nordisk (+49 %) díky léku na obezitu Wegovy.

"Zatímco rok 2022 byl rokem poklesů a nebylo příliš možností, kam se před ztrátami schovat, na rok 2023 budou investoři vzpomínat v dobrém. Trhy se zotavily a ti, kdo pravidelně investovali i v dobách poklesů, se mohou těšit z dvouciferných výnosů. Dařilo se nejen akciovým trhům, ale i kryptoměnám nebo zlatu. Doba růstu cen dluhopisů ještě přijde," napsal v komentáři k dění na trzích Martin Luňáček z české robo-advisory platformy Portu.

"Dobrou náladu na trzích vyvolává úspěšný boj centrálních bank s inflací. Ta klesla ve Spojených státech na 3,1 % a v eurozóně na 2,4 %, což jsou už hodnoty blízké cílovým 2 %. Jelikož se růst spotřebitelských cen dostává pod kontrolu, centrální banky získávají prostor pro snížení úrokových sazeb již v prvním pololetí 2024. Důležité je, že se potvrdila očekávání investorů ohledně takzvaného měkkého přistání ekonomiky. Tím je dosažení snížení inflace bez vyvolání recese a výrazného růstu míry nezaměstnanosti," doplnil Luňáček.

Výkonnost akciových indexů v USA za měsíc, čtvrtletí, pololetí a rok

Výkonnost akciových indexů v Evropě za měsíc, čtvrtletí, pololetí a rok

Na poli makrodat se investoři v posledním týdnu roku 2023 zaměřili na americké indexy cen rezidenčních nemovitostí nebo na japonskou nezaměstnanost, maloobchodní tržby a průmyslovou výrobu.

Týden do 29. prosince na amerických trzích

Týden do 29. prosince na evropských trzích

Týden do 29. prosince na pražské burze

"Zlato podalo v posledním čtvrtletí roku 2023 solidní výkon a prosinec zakončilo výrazně nad psychologicky důležitou úrovní 2 000 dolarů za trojskou unci. Do značné míry ho podporují očekávání poklesu úrokových sazeb Fedu a slabší americký dolar. Oba tyto faktory budou obchodníci se zlatem sledovat i v roce 2024," napsali analytici z XTB.

Ochotu investorů akceptovat větší míru rizika dokazuje i obnovený zájem o kryptoměny v čele s bitcoinem. Ten za rok přidal téměř 160 %, když růst jeho kurzu podpořily mimo jiné vyhlídky na schválení spotových bitcoinových ETF a blížící se halving nejznámější kryptoměny.

Výhled

"První týden nového roku bude nabitý údaji nejvyšší důležitosti. Zprávy o nezaměstnanosti ve Spojených státech a Kanadě, bleskové údaje o německé inflaci nebo zápis z jednání měnového výboru americké centrální banky se v prvních dnech nového roku pravděpodobně postarají o volatilitu na trzích," napsali tržní experti z XTB.

Hospodářské výsledky ve Spojených státech zveřejní mimo jiné společnosti Walgreens Boots Alliance, Conagra Brands a Constellation Brands.

Ve čtvrtek 4. ledna se koná v prostorách Clarion Congress Hotel v Praze Investiční fórum 2024, jehož hlavním tématem bude ochrana portfolia v prostředí hrozící recese a v období hlubokého geopolitického chaosu. Pozvání k diskuzi přijali mimo jiné bývalý guvernér České národní banky Zdeněk Tůma, hlavní globální analytik Invesco Paul Jackson, komoditní stratég ze Saxo Bank Ole Hansen, generální ředitel BCPP Petr Koblic, provozní ředitel Portu Martin Jaroš, ředitel Primoco UAV Ladislav Semetkovský či hlavní ekonom XTB Jiří Tyleček. Zúčastnit se akce můžete také on-line, vstupenky je možné koupit ZDE.

"Stratégové na Wall Street pro rok 2024 vyhlížejí index S&P 500 na 4 200 (JPMorgan) až 5 200 (Oppenheimer) bodech. Od současné úrovně jde o rozpětí od -12 % do +9 %. Jako vždy se drtivá většina předpovědí bude několikrát měnit, což ovšem nezabrání tomu, že se stejně drtivá většina predikcí bude nakonec mýlit," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál.

Příležitosti na trzích v roce 2024 podle společnosti BlackRock

"Věříme, že rok 2024 bude nadále přát diverzifikovaným portfoliím. Před rokem, kdy na finančních trzích převládal pesimismus a mnozí varovali před finanční apokalypsou, jsme vyjádřili jediné přesvědčení - trhy se jako vždy v historii vzpamatují. Nyní bychom rádi připomněli, že to, jaký bude rok 2024, není až tak důležité, protože pokud někdo investuje dlouhodobě a pravidelně, úspěšné výsledky se nakonec dostaví," vzkazuje investorům Martin Luňáček z Portu.

Makroekonomický kalendář

Pondělí žádná data nenabídne a zavřené zůstanou na Nový rok také trhy prakticky v celém světě.

V úterý budou investoři vyhodnocovat finální prosincové indexy nákupních manažerů ve výrobě a Spojené státy vedle PMI od společnosti S&P Global zveřejní ještě údaje o stavebních výdajích.

Středeční ráno bude patřit německé nezaměstnanosti. Ve Spojených státech se odpoledne investoři zaměří na výrobní index nákupních manažerů od ISM či na statistiku z trhu práce JOLTS a večer ještě americká centrální banka odtajní zápis z posledního měnověpolitického zasedání.

Čtvrtek bude ve světě dnem finálních prosincových indexů nákupních manažerů ve službách a kompozitních PMI. Německo odpoledne přidá ještě předběžnou inflační statistiku za prosinec a ve Spojených státech odpoledne dojde vedle PMI od společnosti S&P Global i na zprávu o prosincové změně počtu pracovních míst v soukromém sektoru od ADP nebo na pravidelnou týdenní zprávu o počtu nových a pokračujících žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

Páteční ráno nabídne německé maloobchodní tržby, index cen britských rezidenčních nemovitostí od banky Halifax nebo výrobní a spotřebitelskou inflaci za eurozónu. Odpoledne se investoři zaměří ve Spojených státech na index nákupních manažerů ve službách od ISM a hlavně na kompletní sadu dat z trhu práce za prosinec.