Akcie amerických ropných firem se hlásí o pozornost. Jdete do toho?
V souvislosti s americkou intervencí ve Venezuele a plány na návrat velkých ropných společností do země s největšími zásobami ropy na světě se trh během pár dnů zaplnil spekulacemi. Bude se více těžit? Jak rychle se povede obnovit zanedbanou infrastrukturu ve Venezuele, pokud vůbec? Povedou vyšší dodávky černého zlata k dalšímu poklesu cen? A proč by to mělo vlastně být pozitivní pro firmy, jejichž zisky úzce souvisejí s cenami barelu? Kde je hodně otázek a spekulací, tam se něco děje. A tam se dá teoreticky také vydělat, když to jako investoři vezmete za správný konec.
Komoditní analytici a stratégové se v prvních hodinách po americké akci proti venezuelskému prezidentskému páru ve výhledech na trh s ropou příliš neshodují. Část odborníků je přesvědčená, že dopad na ceny barelu nebude nijak výrazný, protože faktické změny ve venezuelské těžbě mohou nastat nejdříve v horizontu měsíců, spíše až jednotek let. Jiní odborníci vnímají potenciál vyšší produkce suroviny jako jednoznačně medvědí faktor pro ceny ropy, protože už teď je globální trh v přebytku.
Do hry ale mohou vstoupit různé geopolitické faktory. Venezuelská ropa těžená americkými společnostmi by například mohla na trhu "dostávat přednost" před různými kontroverzními dodávkami, typicky těmi z Ruska. Případná změna režimu v jihoamerické zemi, jakkoli snahu o něco podobného Spojené státy aktuálně v podstatě popírají, by pak mohla dále nabourat spojenectví, do kterého vedle Ruska a Číny patří také KLDR, Írán, Kuba a některé další, spíše méně významné státy. Obzvláště pak v případě, že by USA pokračovaly v tlaku nejen na země na své zemské hemisféře, ale třeba i vůči Teheránu.
"O ropě se najednou zase hodně mluví. Vývoj jejích cen si netroufám odhadovat, všímám si ale, že aktuální živý vývoj nastal v době, kdy jsou ceny akcií některých velkých amerických těžařů ropy na zajímavých technických úrovních," říká trader J. C. Parets z TrendLabs. "Trh je teď plný různých odhadů a predikcí politického vývoje i jeho dopadů na ceny komodit. To je vhodné podhoubí pro výrazné posuny cen. Když všichni řeší dopady možných scénářů, mě zajímají ceny."
Chevron a ExxonMobil: K akci připravit!
"Americký energetický sektor má za sebou zhruba 17 let konsolidace, což z něj z hlediska technické analýzy dělá hodně zajímavé zboží," říká Alfonso De Pablos, hlavní analytik All Star Charts. "Tak dlouhá období stagnace často předcházejí výrazným a strukturálním změnám ve vedení širšího býčího trendu na akciovém trhu."
Trading View, Investiční web
Právě energetika zůstává jednou z mála oblastí, které v rámci sekulárního býčího trendu od roku 2009 ještě nebyly "v čele pelotonu". Zaznamenala sice řadu zajímavých růstů po hlubokých propadech, na rozdíl o financí, síťových společností, komunikačních služeb, spotřebitelských firem a samozřejmě technologií se ale všechno zatím odehrávalo "pod pokličkou" letitých historických maxim. Teď si sektor říká o pozornost, byť je zatím nejisté, kterým směrem se jako celek vydá. Některé velké tituly ale mají minimálně z technického hlediska pod sebou "uklizeno" a mohly by z potenciálních geopolitických změn vyjít vítězně.
Tyleček (XTB): Přebytek ropy může dále narůst
To ostatně naznačil pondělní vývoj, kdy velké firmy jako ExxonMobil, Chevron, ale třeba i Halliburton na burze výrazně posílily. Zvláštní pozornost si přitom zaslouží právě ExxonMobil, největší americká ropná společnost. Její akcie po cenových vrcholech v letech 2008 a 2014 definitivně prorazily výše až v roce 2022, od té doby se ale jejich kurz pohybuje spíše do strany. To ale není negativní signál, jde o několikaletou konsolidaci nad bývalou rezistencí, během níž se absorboval veškerý možný "převis nabídky".
"Takové báze nad dřívějšími maximy jsou technicky zdravé a často slouží jako odrazový můstek k dalšímu silnému růstu. Skutečnost, že titul začíná testovat nová maxima při velice nízké volatilitě, by měl být budíčkem pro ty, kdo sektor doteď ignorovali," říká Parets.
Trading View, Investiční web
Podobný obrázek nabízí i sektorový ETF s tickerem XLE. Volatilita byla do uplynulého víkendu na několikaletém minimu a kurz je na historicky důležitých úrovních. "Technické indikátory naznačují, že po případném proražení nad 50 USD roste pravděpodobnost prudkého posunu výše. A obdobně vyznívá i dlouhodobý graf ceny akcií Chevronu," zasévá zajímavou obchodní i investiční myšlenku De Pablos. Tak co vy na to?
Trading View, Investiční web
Zdroj: All Star Charts, TrendLabs, Reuters, CNBC
