Forex: Pákový efekt umí být dobrým sluhou, ale i zlým pánem!
Investování na Forexu nabývá v posledních letech dramaticky na popularitě. Investory láká vysoký komfort obchodování, relativně nízké požadavky na vklad a bohaté investiční příležitosti. Často přitom bývají uneseni potenciálními výnosy v řádu stovek procent dosažených vítězi "papírových" soutěží. Většina si přitom dostatečně neuvědomuje obligátní pravdu, že potenciálnímu zisku musí odpovídat podstupované riziko.
Forex (Foreign Exchange nebo jen FX) je největší finanční trh na světě. Současně je to první skutečně celosvětový trh, na kterém se obchoduje 24 hodin denně. Forex lze charakterizovat jako směnu jedné měny za druhou. Pouhých 5 % objemu obchodů přitom provádějí firmy a vlády, které nakupují a prodávají zboží a služby v zahraničí. Zbylých 95 % obchodů pak tvoří investice s cílem dosažení zisku.
Většina investorů na Forexu nakupuje a prodává měny s cílem dosáhnout zisku. Provedení obchodu je přitom jednoduché a princip stejný jako na jiných trzích. Investor očekávající vzestup kurzu se snaží levně koupit, aby mohl poté dráž prodat. Pokud naopak předpokládá pokles kurzu, tak se pokouší draze prodat, aby mohl později levněji nakoupit.
Finanční páka
Charakteristickým znakem investování na Forexu je použití tzv. finanční páky. Ta umožňuje investorovi držet pozici mnohem vyšší, než je hodnota jeho účtu, a zvyšuje tak jeho "kupní sílu". Např. při běžném marginu 1 % (páka 100 : 1) může investor obchodovat s kapitálem až 100krát větším, než je hodnota jeho účtu.
Díky této páce pak vede každá změna kurzu měny k většímu procentnímu zhodnocení (ale i znehodnocení) investovaných prostředků. Investor tak může se stejným kapitálem dosahovat vyšších zisků a využívat i minimálních pohybů kurzu. Jejím použitím se však zvyšuje podstupované riziko.
Obchod na Forexu
Řekněme, že dnes očekává investor posílení dolaru oproti japonskému jenu a nakupuje pár USDJPY. Předpokládejme hypotetickou situaci, že se mu podaří nakoupit za denní minimum 80,41 a prodat za denní maximum 81,45.
Při záloze 1 tisíc USD na velký lot (100 tisíc USD) by dosáhl během jednoho dne zisku 104 tisíc JPY (cca 1 280 USD). Díky pohybu kurzu o 1,29 % tak investor zhodnotil vklad (zálohu) o 128 %, tedy 100krát více, než byl pohyb kurzu. Pokud by se však investor "netrefil" a kurz šel proti němu, realizoval by identickou ztrátu ve výši 129 % zálohy.
Páka, která je na Forexu k dispozici, tak dokáže bohatě odměnit i potrestat. Klíčové je uvědomit si, že investice, kterou realizuji, nemá velikost zálohy (oněch 1 tisíc USD na lot), ale skutečné velikosti obchodu, resp. lotu, tedy 100 tisíc USD. Z tohoto nepochopení pak plynou nejčastější chyby investorů. Častá je např. snaha o realizaci strategie "kup a drž" i na běžných účtech. Investoři si neuvědomují, že s kapitálem několika tisíc USD nelze dlouhodobě držet pozici o velikosti jednoho lotu. V tomto případě jde o extrémní podobu obligátní, ale bohužel ignorované poučky, že investory ovládají strach a chamtivost (fear and greed). Ty jsou navíc na Forexu umocněny využitím finanční páky. V konkrétní podobě se pak projevují vybíráním malých zisků a držením velkých otevřených ztrát.
Forex pro každého
Díky rozvoji online obchodování a poklesu minimálního vkladu dnes může na Forexu obchodovat téměř kdokoli. Ve skutečnosti by se však mělo jednat o investora, který už má nějaké zkušenosti s investováním a který chce své stávající portfolio diverzifikovat nebo rozšířit o dynamičtější prvek v podobě investice do měn. Forex nabízí řadu zajímavých investičních příležitostí, např. v podobě dlouhých trendů. Jako náhradu investice do akcií nebo dluhopisů by jej však investor brát neměl.
Každý investor vážně uvažující o Forexu by tedy měl věnovat přípravě na reálné obchodování dostatek úsilí a času. Plně funkční demoúčty, vzdělávací materiály nebo bezplatné semináře pro veřejnost přitom nabízejí dostatek příležitostí pro získání základů nutných pro úspěšné obchodování a vyhnutí se nejčastějším chybám.
