Co musíte ráno vědět (2. dubna)

1. Americké akcie na úvod týdne výrazně zpevnily, pomohly jim solidní PMI z USA i Číny

Hlavní americké akciové indexy v pondělí shodně přidaly okolo 1,2 %. Trh potěšily průzkumy mezi americkými i čínskými manažery průmyslových firem, jejichž výsledky vyvolaly ústup obav o bezprostřední ekonomické zpomalení. Růst cen ropy podpořil energetické společnosti, výrazný nárůst výnosů dluhopisů americké vlády pomohl výše akciím bank. Index Dow posílil o 1,27 % na 26 258,42 bodu, S&P 500 zpevnil o 1,16 % na 2 867,19 bodu a technologický Nasdaq Composite vzrostl o 1,29 % na 7 828,91 bodu. Index volatility VIX klesl o 1,90 % na 13,45 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o devět bazických bodů na 2,49 % (mimochodem, 3měsíční pokladniční poukázky USA aktuálně vynášejí 2,38 %, inverze výnosové křivky tedy nyní není aktuální).

Výnosová křivka a recese: Tentokrát je to (možná) jiné

Vztah mezi sklonem výnosové křivky a pravděpodobností recese lze v ekonomických datech sledovat hluboko do období před druhou světovou válkou. Vděčíme za to Bank of England, upozorňuje analytik Jan Žemlička z České spořitelny.

Buffett: Ekonomické zpomalení ano, změna investiční strategie ani náhodou

Růst hospodářství podle všeho zpomaluje, to je zřejmé, nejde ale o žádné drama. Relativně uklidňující slova pronesl na adresu nejen americké ekonomiky Warren Buffett, legendární investor a symbol snad otřepaných, ale platných doporučení o délce investičního horizontu. Jeho komentář zaznívá v době, kdy dlouhodobé výnosy na dluhopisovém trhu opět klesají kvůli obavám o kondici ekonomiky.

2. Evropské burzy v pondělí stouply, výrazně zpevnil sektor základních materiálů

Evropské akciové trhy zakončily pondělní obchodování v zelených číslech, když investoři vyhodnocovali řadu důležitých makrodat. Čekalo se také na zprávy týkající se čínsko-amerických obchodních jednání, která se v tomto týdnu přesunou do Washingtonu. Regionální index STOXX Europe 600 vzrostl o 1,21 % na 383,67 bodu, britský FTSE 100 se zvýšil o 0,52 % na 7 317,38 bodu, francouzský CAC 40 si připsal 1,03 % na 5 405,53 bodu a německý DAX získal 1,35 % na 11 681,99 bodu. Dařilo se zejména sektoru základních materiálů, který posílil zhruba o 3,7 %. Trh pozitivně reagoval na zprávu, že aktivita čínského zpracovatelského sektoru v březnu nečekaně obnovila růst po čtyři měsíce trvajícím poklesu. Podle analytiků se tak začíná projevovat dopad vládních opatření na povzbuzení čínské ekonomiky.

KONTEXT: Hostina (ne)končí, zapomeňte aneb 3 investiční nápady na turbulentní druhý kvartál

Výplach na přelomu roku zabrnkal trhu na nervy, následný obrat, díky kterému například americký akciový index S&P 500 hlásí nejlepší čtvrtletí za deset let, jej opět částečně zklidnil. Přesto (nebo možná právě proto) je vládnoucí akciový býk nadále jedním z nejméně populárních v historii. Příčinou jsou obavy mnoha investorů z blížícího se konce časů hojnosti, které jsou opakovaně přiživovány signály toho, že ekonomice dochází šťáva.

3. Pražská burza si v pondělí připsala téměř procento, dařilo se finančním titulům

Pražská burza zahájila týden růstem, index PX zpevnil o 0,97 % na 1 084,81 bodu. Nahoru burzu táhly zejména akcie Erste Group Bank, proti trendu šla O2 Czech Republic. Objem obchodů byl s necelými 447 miliony korun podprůměrný. Akcie Erste Group byly nejobchodovanější a zdražily o 2,26 % na 859 Kč. V plusu seanci zakončily také další finanční tituly. Komerční banka získala 1,6 % na 955 Kč, MONETA Money Bank vzrostla o 0,13 % na 79,50 Kč a pojišťovna VIG si polepšila o 0,25 % na 593 Kč.

CME: Výrazné snížení zadlužení podporuje výhled na výplatu dividendy

Zvyšujeme cílovou cenu akcií CME na 5,2 USD a ponecháváme doporučení "koupit". Předpokládáme, že pozitivní vývoj na mediálním trhu ve střední a východní Evropě a probíhající úsilí o snížení zadlužení povedou k pozitivnímu vývoji hospodářských výsledků společnosti, píše analytik Jiří Kostka z Komerční banky.

Investorský magazín: Zaostřeno na forex a investiční alternativy

Klíčové centrální banky otáčejí kormidlem měnové politiky a politický vývoj slibuje i pro další měsíce zajímavou jízdu. Jak na to reagují obchodníci na devizovém trhu? Forex a výhled pro hlavní globální měny jsou ústředním tématem aktuálního Investorského magazínu, prostor ale dostanou i další, sice méně rozšířené, ale o to zábavnější alternativní investice. Závěr jako vždy patří ekonomickému kalendáři na nový obchodní týden.

4. Očekávané události

V noci na úterý bude australská centrální banka rozhodovat o nastavení měnové politiky, základní úroková sazba by měla zůstat na 1,5 %. V Evropě vyjde britský PMI ve stavebnictví a výrobní inflace eurozóny. Spojené státy se pochlubí objednávkami zboží dlouhodobé spotřeby, prodeji vozů a ISM indexem aktivity pro oblast New Yorku. Výsledky hospodaření bude reportovat společnost Walgreens Boots Alliance. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 1. dubna

Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 1. dubna a jaké zisky v rámci indexů S&P 500 a STOXX Europe 600 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Bloomberg a Refinitiv?

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Podmínky v českém zpracovatelském sektoru se v březnu zhoršily

Podmínky ve zpracovatelském sektoru v Česku se v březnu dále zhoršovaly, index PMI klesl z únorových 48,6 bodu na 47,3 bodu. To je nejnižší hodnota od konce roku 2012 a zároveň čtvrté zhoršení v řadě. Informovala o tom v pondělí společnost IHS Markit. Úroveň 50 bodů v indexu je předělem mezi růstem a poklesem. Výsledek nad 50 bodů znamená celkové zlepšení sektoru. Index sleduje výrobu, nové objednávky, zaměstnanost, termíny dodávek a zásoby.

6. Saudi Aramco získala první rating před vstupem na dluhopisový trh

Saúdskoarabský státní gigant Saudi Aramco, který je největší ropnou firmou na světě, v pondělí získal své první hodnocení úvěruschopnosti. Agentura Fitch ho před plánovaným vstupem na trh dluhopisů ocenila stupněm A+.

7. Schodek rozpočtu ČR ke konci března klesl na 9,2 miliardy Kč

Schodek českého státního rozpočtu ke konci března klesl na 9,2 miliardy korun z únorových 19,9 miliardy korun. Loni v březnu skončilo hospodaření státu s přebytkem 16,3 miliardy korun. V tiskové zprávě o tom v pondělí informovalo ministerstvo financí. Meziroční srovnání je podle úřadu ovlivněno mimo jiné faktem, že v prvním čtvrtletí loni získal rozpočet mimořádně 20 miliard korun jako část závěrečných plateb vztahujících se k unijnímu programovému období let 2007-2013.

8. India Power a Eurohold podaly nabídky na bulharská aktiva ČEZ

Energetická skupina ČEZ v pondělí obdržela od společností India Power a Eurohold závazné nabídky na koupi svých bulharských aktiv. Obě nabídky bude tuzemská firma nyní vyhodnocovat. ČTK to v pondělí bez bližších podrobností sdělila mluvčí ČEZ Alice Horáková. Od prosince loňského roku vedl ČEZ jednání o prodeji aktiv v Bulharsku paralelně s firmami India Power a Inercom. S Inercomem ČEZ loni v únoru podepsal smlouvu o prodeji, společnost ale zatím stále nesplnila odkládací podmínky. O možném dalším zájemci mluvil v polovině letošního března místopředseda představenstva ČEZ Tomáš Pleskač, jméno ale neuvedl. V pondělí ČEZ oznámil, že jde o bulharskou finanční skupinu Eurohold.

9. Německá elektrárenská lobby se obává o stabilitu systému

Postupné vyřazování jaderných a uhelných elektráren v Německu z provozu může do roku 2030 vyústit ve schodek mezi kapacitou konvenčních elektráren a poptávkou. Největší evropská ekonomika může do tohoto termínu odstavit kapacity o výkonu 26 000 megawattů, což je ekvivalent 26 jaderných elektráren, zatímco do provozu uvede zařízení o výkonu jen 4 650 MW. Uvedlo to Sdružení energetiky a vodárenství (BDEW). Přírůstek "zelených" zdrojů je podle sdružení sice velký a stále roste, ale tyto zdroje nejsou spolehlivé.

10. Venezuelská vláda kvůli výpadkům elektřiny zkrátila pracovní dobu

Venezuelská vláda zkrátila do odvolání pracovní dobu ve státních i soukromých podnicích kvůli rozsáhlým výpadkům elektřiny, které v posledních týdnech opakovaně postihly téměř celou zemi. Informoval o tom prezident Nicolás Maduro, který vyhlásil 30denní, blíže nespecifikovaný plán přidělování elektřiny. Maduro opět obvinil z výpadků elektřiny opozici, podle ní ale může za současnou situaci vláda a její socialistická hospodářská politika.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

BONUS

Co všechno se na internetu stane během jedné minuty?

Kolik času denně strávíte na Facebooku, Instagramu či Twitteru? Kolik hodin vám zabere sledování seriálů na Netflixu nebo chatování s přáteli? Pravděpodobně více, než byste sami řekli. Potěšující (a logické) je, že nejste sami. Lidé tráví stále více času on-line, díky čemuž mohou vznikat depresivní infografiky o tom, kolik se toho na internetu stane během jedné minuty.