Dolar (s)padne. ABCD začínajícího investora poradí, jak se ochránit
|

Dolar (s)padne. ABCD začínajícího investora poradí, jak se ochránit

Dolar se minulý týden vydal prudce níže a jeho dýchavičnosti nemusí být konec. Narůstající nejistota způsobená rtuťovitostí Donalda Trumpa se totiž ve stále větší míře promítá do chování investorů. Jak něco podobného reflektovat při sestavování portfolia? I na to se zaměří ABCD začínajícího investora. V posledním ohlédnutí za jarním cyklem nabízíme několik souvisejících expertních rad a přidáváme pozvánku ke sledování prvního podzimního semináře.

Investování Investice Investiční portfolio Forex (FX) Americký dolar Investiční strategie Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

Podle části expertní obce oslabování amerického dolaru nekončí. Bob Parker, stratég z Quilvest Wealth Management, například tvrdí, že si očekávaný růst americké ekonomiky, zbytku světa a výhled Fedu příliš netykají. Až dojde k potřebnému narovnání (a trh se adekvátně zařídí), může dolar ztrácet vůči většině světových měn, dodává Parker.

K tlaku na americkou měnu ve středním i delším horizontu bude nejspíše přispívat i chování Donalda Trumpa. To se v prvním čtvrtletí významnou měrou podepsalo pod pád podílu americké měny v rezervách centrálních bank na čtyřleté minimum. Rivalové dolaru, zejména euro a jüan, naopak podle čerstvě zveřejněných dat Mezinárodního měnového fondu posilovaly (s tím, že čínskou měnu nakupují i největší centrální banky v Evropě).

Pokles významu dolaru na globální scéně bude pokračovat, předpovídá Barry Eichengreen z University of California v knize The Rise and Fall of the Dollar. Dodává, že dominantní pozice americké měny v posledním půlstoletí byla "nenormálem", který pomalu končí. Jak předpovídáme s Davidem Orrellem v knize The Evolution of Money, společně s tím v systému začnou hrát významnější roli i další, nenárodní měny.

I vzhledem k nastartovanému převažování mocenských sil a z něj vyplývajících systémových změn na poli globálních měn je vhodné si připomenout rady domácích tržních expertů, kteří se na jaře zapojili do druhého cyklu seminářů ABCD začínajícího investora.

Investiční stratég z České spořitelny Miroslav Plojhar tehdy připomněl, že pokaždé, když investor nakupuje zahraniční aktiva, má k dispozici forex, což v praxi znamená pomyslné spojené nádoby kurzového rizika a příležitosti.

Kurzová rizika a příležitosti může investor omezit, což jej něco stojí, nebo k forexu přistoupit (ne)přímo aktivně. Hrátky s relativní silou koruny a cizích měn ale nejsou pro každého, připomíná Ondřej Hartman, zakladatel portálu FXStreet.cz.

A na závěr graf z dílny McKinsey z mé prezentace, který na nárůstu přeshraničních toků dat ukazuje sílu, s jakou pokračuje globalizace na steroidech, a tím i vzájemná závislost a zranitelnost národních ekonomik. I proto nelze kurzové riziko podceňovat.

Více expertních tipů zasazených do kontextu aktuálního dění na trzích nabídnou přední domácí odborníci v rámci podzimní ABCD začínajícího a mírně pokročilého investora. Ta startuje 4. září a potrvá do 4. prosince.

Jízdní řád ABCD

  Datum Téma Lektoři
1 4. 9. Vítězné portfolio (2.0) Tomáš Kálal, Conseq IM
Petr Novotný, Investiční web
2 18. 9. Dluhopisy: (Ne)záživný základ Tomas Michálek, BondSupermarket
Aleš Prandstetter, ČSOB AM
3 2. 10. Akcie 360° Petr Koblic, BCPP
4 16. 10. Zlato a další komodity, co se (občas) třpytí Štěpán Křeček, BH Securities
5 30. 10. Reality včera, dnes a zítra Martin Skalický, EDULIOS
6 6. 11. Měny a portfolio: O forexu a smrti Ondřej Hartman, FXstreet.cz
Miroslav Plojhar, Česká spořitelna
7 20. 11. Umění a spol.: Alternativa středního proudu Lukáš Vácha, Conseq IM
8 4. 12. Kolokvium aneb Ptejte se nás, na co chcete Štěpán Uherík, Save & Capital
Jiří Kovařík, BCPP

Seznam lektorů se doplňuje a ladí. Na každém semináři vystoupí dva experti, kteří nabídnou své pohledy na diskutovanou problematiku.

Kapacita podzimní ABCD je již naplněna. Zájemcům o jarní pokračování (od začátku února do konce května 2019) nicméně organizátoři nabízejí možnost předběžné registrace, a to prostřednictvím e-mailu čítajícího jméno a příjmení zaslaného na adresu abcdzi@seznam.cz. Společně s tím bude možné sledovat část každého z podzimních seminářů konaných v rámci ABCD živě, a to prostřednictvím Facebooku Investičního webu.

Partneři ABCD začínajícího a mírně pokročilého investora

12:00

Rastislav Velič (Arca Capital): Investice v rychle se měnící době

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
včera v 09:00

Škrdlant (Valeo): Firmy by měly pokračovat v automatizaci i péči o zaměstnance, další krizi nelze predikovat

Trh práce během příštích pětadvaceti let budou (mimo jiné) formovat další hospodářské krize a geopolitika, i s tím by...
Česká republika Česká ekonomika Pracovní trh
21. 2. 2019 09:00

Nechcete být obětí trhu? Zapojte kritické myšlení, myslete na poplatky a nežeňte se za nadprůměrnými zisky

Zhruba osm z deseti profesionálních investičních manažerů nedokáže porážet srovnávací index. Měli by si to uvědomit...
ETF Poplatky Investování
20. 2. 2019 09:00

Strategie pro volatilní období? Pravidelné investování

Jednoduchou strategii pro období vyšší volatility na trzích (jakkoli někdy obtížnou na dodržování) připomněl na...
Investiční strategie Ponaučení pro investory Investování
19. 2. 2019 09:00

Budoucí úspěch Česka? Vyvíjet, ne(jen) montovat!

Odliv mozků již českou ekonomiku (tolik) netrápí, navíc se nám ve stále větší míře daří lákat kvalitní pracovníky ze...
Česká republika Česká ekonomika Pracovní trh
18. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pomalé centrální banky a hubenější tržní roky

Úrokové sazby centrálních bank se po finanční krizi nevrátily na takzvané rovnovážné úrovně a podle řady ekonomů se...
Centrální banky ČNB Úrokové sazby
17. 2. 2019 16:00

Vácha (Conseq IM): Turecko je fundamentálně zdravá ekonomika, rizika jsou politického rázu

Turecko je fundamentálně zajímavou investiční příležitostí. Doufáme, že pud ekonomické sebezáchovy zafunguje i v...
Turecko Emerging Markets Investiční tipy
16. 2. 2019 12:00

Daniela Pešková (Česká spořitelna): Jak pragmaticky investovat?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
14. 2. 2019 09:00

Stárnoucí populace méně investuje. Pro Česko to může být problém, varuje ekonomka

Japonská demografická klatba Česku (nejspíše) nehrozí, stárnutí populace ale i pro nás znamená výzvy. Jednou z nich...
Česká republika Česká ekonomika Demografie
13. 2. 2019 09:00

Vácha (Conseq IM): Vyšší sazby jsou příležitostí ke snížení rizikovosti portfolia

Recese podobná té z roku 2008 se nechystá, ale ekonomika se přibližuje sestupné fázi cyklu. Investoři by v době, kdy...
Investiční tipy Fondy peněžního trhu Dluhopisový trh
12. 2. 2019 15:00

Kde ve vyúčtování za energie hledat prostor k úsporám

Chcete platit méně za elektřinu nebo zemní plyn? Aleš Jelínek ze společnosti EGO energie na lednovém Investičním fóru...
Komodity Spotřebitelé Energetika
12. 2. 2019 09:00

Zamrazilová: Bez (penzijní) reformy budeme za deset let čelit hlubokým problémům

Stárnutí české populace si žádá revizi veřejných financí, které napříště musejí reflektovat narůstající počet osob...
Česká republika Česká ekonomika Penzijní reforma
11. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Co hýbalo letošním Davosem?

Nestihli jste letos zajet na největší setkání světových státníků a byznysmenů? Nevadí, to nejlepší z letošního...
Světová ekonomika Globalizace Ekonomické a politické hrozby
9. 2. 2019 12:00

Jaromír Šindel (Citibank): Co čeká českou ekonomiku v roce 2019

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Česká republika Česká ekonomika Výhled na rok 2019
8. 2. 2019 07:00

Uherík (Save & Capital): Na trzích se chystají hubenější dekády, investoři by měli řešit náklady

Po třiceti letech historicky nadprůměrných výnosů by investoři měli být připraveni na delší období nižších výnosů z...
Poplatky Výnosy ETF
7. 2. 2019 15:00

Daně: Jak na příjmy ze zahraničí a na co nezapomenout při podávání daňového přiznání

První čtvrtletí, zejména pak jeho závěr, je ve znamení podávání daňového přiznání fyzických osob. Daňová povinnost je...
Daně Investování Ponaučení pro investory
7. 2. 2019 09:00

Čínský demografický problém? Štěstí pro svět, říká ekonom

Čínu čeká v důsledku politiky jednoho dítěte citelné stárnutí populace a nejspíše i velké problémy podobné těm, jaké...
Čína Geopolitická rizika Emerging Markets
6. 2. 2019 09:00

Čínské akcie nejsou pro začátečníky, zajímavým klíčem ke vstupu na trh mohou být Alibaba a Tencent

Vstup drobných investorů na čínský akciový trh je mimořádně složitý, a proto má pro investory se zájmem o tuto obří...
Čína Asijské akcie Emerging Markets
5. 2. 2019 09:00

Kovanda (Czech Fund): Migrace polarizuje západní společnost, pracovní sílu přitom potřebujeme

Stárnutí západu s sebou přináší mnohé výzvy, z nichž tou největší se zdá být zmírnění rizik spojených s řízenou...
Světová ekonomika Evropská ekonomika Geopolitická rizika
4. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pavel Kohout a jeho pohled na trhy v roce 2019

Akcioví investoři již dlouho nezažili tak impozantní vstup do nového roku. Vydrží dobrá nálada na burzách i v dalších...
Investování Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování