Dolar (s)padne. ABCD začínajícího investora poradí, jak se ochránit
|

Dolar (s)padne. ABCD začínajícího investora poradí, jak se ochránit

Dolar se minulý týden vydal prudce níže a jeho dýchavičnosti nemusí být konec. Narůstající nejistota způsobená rtuťovitostí Donalda Trumpa se totiž ve stále větší míře promítá do chování investorů. Jak něco podobného reflektovat při sestavování portfolia? I na to se zaměří ABCD začínajícího investora. V posledním ohlédnutí za jarním cyklem nabízíme několik souvisejících expertních rad a přidáváme pozvánku ke sledování prvního podzimního semináře.

Investování Investice Investiční portfolio Forex (FX) Americký dolar Investiční strategie Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

Podle části expertní obce oslabování amerického dolaru nekončí. Bob Parker, stratég z Quilvest Wealth Management, například tvrdí, že si očekávaný růst americké ekonomiky, zbytku světa a výhled Fedu příliš netykají. Až dojde k potřebnému narovnání (a trh se adekvátně zařídí), může dolar ztrácet vůči většině světových měn, dodává Parker.

K tlaku na americkou měnu ve středním i delším horizontu bude nejspíše přispívat i chování Donalda Trumpa. To se v prvním čtvrtletí významnou měrou podepsalo pod pád podílu americké měny v rezervách centrálních bank na čtyřleté minimum. Rivalové dolaru, zejména euro a jüan, naopak podle čerstvě zveřejněných dat Mezinárodního měnového fondu posilovaly (s tím, že čínskou měnu nakupují i největší centrální banky v Evropě).

Pokles významu dolaru na globální scéně bude pokračovat, předpovídá Barry Eichengreen z University of California v knize The Rise and Fall of the Dollar. Dodává, že dominantní pozice americké měny v posledním půlstoletí byla "nenormálem", který pomalu končí. Jak předpovídáme s Davidem Orrellem v knize The Evolution of Money, společně s tím v systému začnou hrát významnější roli i další, nenárodní měny.

I vzhledem k nastartovanému převažování mocenských sil a z něj vyplývajících systémových změn na poli globálních měn je vhodné si připomenout rady domácích tržních expertů, kteří se na jaře zapojili do druhého cyklu seminářů ABCD začínajícího investora.

Investiční stratég z České spořitelny Miroslav Plojhar tehdy připomněl, že pokaždé, když investor nakupuje zahraniční aktiva, má k dispozici forex, což v praxi znamená pomyslné spojené nádoby kurzového rizika a příležitosti.

Kurzová rizika a příležitosti může investor omezit, což jej něco stojí, nebo k forexu přistoupit (ne)přímo aktivně. Hrátky s relativní silou koruny a cizích měn ale nejsou pro každého, připomíná Ondřej Hartman, zakladatel portálu FXStreet.cz.

A na závěr graf z dílny McKinsey z mé prezentace, který na nárůstu přeshraničních toků dat ukazuje sílu, s jakou pokračuje globalizace na steroidech, a tím i vzájemná závislost a zranitelnost národních ekonomik. I proto nelze kurzové riziko podceňovat.

Více expertních tipů zasazených do kontextu aktuálního dění na trzích nabídnou přední domácí odborníci v rámci podzimní ABCD začínajícího a mírně pokročilého investora. Ta startuje 4. září a potrvá do 4. prosince.

Jízdní řád ABCD

  Datum Téma Lektoři
1 4. 9. Vítězné portfolio (2.0) Tomáš Kálal, Conseq IM
Petr Novotný, Investiční web
2 18. 9. Dluhopisy: (Ne)záživný základ Tomas Michálek, BondSupermarket
Aleš Prandstetter, ČSOB AM
3 2. 10. Akcie 360° Petr Koblic, BCPP
4 16. 10. Zlato a další komodity, co se (občas) třpytí Štěpán Křeček, BH Securities
5 30. 10. Reality včera, dnes a zítra Martin Skalický, EDULIOS
6 6. 11. Měny a portfolio: O forexu a smrti Ondřej Hartman, FXstreet.cz
Miroslav Plojhar, Česká spořitelna
7 20. 11. Umění a spol.: Alternativa středního proudu Lukáš Vácha, Conseq IM
8 4. 12. Kolokvium aneb Ptejte se nás, na co chcete Štěpán Uherík, Save & Capital
Jiří Kovařík, BCPP

Seznam lektorů se doplňuje a ladí. Na každém semináři vystoupí dva experti, kteří nabídnou své pohledy na diskutovanou problematiku.

Kapacita podzimní ABCD je již naplněna. Zájemcům o jarní pokračování (od začátku února do konce května 2019) nicméně organizátoři nabízejí možnost předběžné registrace, a to prostřednictvím e-mailu čítajícího jméno a příjmení zaslaného na adresu abcdzi@seznam.cz. Společně s tím bude možné sledovat část každého z podzimních seminářů konaných v rámci ABCD živě, a to prostřednictvím Facebooku Investičního webu.

Partneři ABCD začínajícího a mírně pokročilého investora

06:33

Hunt for Yield: Výnosy jsou mrtvé, ať žijí výnosy

Rizikovější firemní dluhopisy a evropské dividendové tituly jsou odpovědí na otázku, kde v současném prostředí...
Dividendy Evropské akcie Výnosy
21. 1. 2020 17:13

Dva dluhopisové fondy pro rok 2020

Firemní dluhopisy a krátkodobější (nejen) státní bondy, pro které bude podstatné, jak bude letos rozhodovat o měnové...
Podílové fondy Firemní dluhopisy České státní dluhopisy
20. 1. 2020 12:00

Investorský magazín: Strategický výhled na rok 2020 a důvody příští recese

I v roce 2020 bude Investorský magazín přinášet aktuální informace z trhů a ekonomiky. V prvním letošním vydání...
Výhled na rok 2020 Světové akcie Investiční tipy
15. 1. 2020 09:22

Singer: Zemědělská půda je stále nedoceněná a přehřátí realitního trhu není hrozbou pro finanční soustavu

Kryptoměny jako sázení na žetony, stále nedoceněná zemědělská půda a realitní trh ne tak přehřátý, aby to znamenalo...
Zemědělství Pozemky a půda Realitní trh
13. 1. 2020 12:18

Zlato, mince a diamanty v roce 2020 v expertním výhledu

Cena zlata se v lednu vyhoupla na sedmileté maximum a případné geopolitické turbulence by mohly jeho kurz posunout...
Zlato Komodity Bezpečné investice
10. 1. 2020 09:38

Singer (Generali CEE Holding): Tyto investice mohou být (nejen) v roce 2020 zajímavé

Automobilky v Evropě neinvestují až tolik proto, aby do budoucna maximalizovaly zisky, ale proto, aby se vyhnuly...
Výhled na rok 2020 Investiční tipy Akciové tipy
9. 1. 2020 10:08

Měly by se zavedené firmy obávat exponenciálního pokroku?

Technologický pokrok neustále zrychluje, a to exponenciálně. Co se dříve etablovalo po desítky let, nyní svět dokáže...
Informační technologie Technologie Trendy
6. 1. 2020 09:27

Záporné úroky jako pumpa na peníze do reálné ekonomiky? Pochybuji o tom, říká Miroslav Singer

Ve Spojených státech (zřejmě i) politika centrální banky pomohla oživení na trhu s úvěry, v eurozóně ale tak...
Centrální banky Úrokové sazby Světová ekonomika
3. 1. 2020 09:10

Forex v roce 2020: (Nejen) brexit slibuje zvyšovat volatilitu a euro by mohlo posilovat, říká Miroslav Singer

V poslední debatě z cyklu ABCD investora v roce 2019 se Miroslav Singer (Generali CEE Holding) a Roman Chlupatý (Save...
Výhled na rok 2020 Americký dolar Mezinárodní obchod
1. 1. 2020 17:44

Anketa: Co je nyní klíčové téma energetiky?

Pěti expertů na oblast energetiky jsme se zeptali, co považují za klíčové téma energetiky.
Jaderná energetika Energetika Solární energie
27. 12. 2019 11:38

Portfolio (nejen) na rok 2020 pro konzervativního a pro dynamického investora

Na přelomu roku mnoho investorů hledá novou inspiraci pro své portfolio. Štěpán Uherík, stratég ze Save & Capital,...
Investiční strategie Investiční portfolio Defenzivní investování
27. 12. 2019 09:17

Trh práce v Česku: Koho (ne)budou bolet tektonické změny v ekonomice?

V době historicky nízké nezaměstnanosti to může znít jako zbytečné téma, nicméně ekonomika zpomaluje. Kdy jindy než v...
Česká republika Česká ekonomika Vzdělání
24. 12. 2019 11:50

Akciový tip (kdy jindy): Vivendi

Francouzský mediální koncern Vivendi vlastní také hudební vydavatelství Universal Music. Případný prodej držitele...
Investiční tipy Akciové tipy Vivendi
24. 12. 2019 06:30

I peníze berte s humorem, natož ty vánoční!

Štastné a veselé přeje Investiční web!
Peníze
17. 12. 2019 12:13

Uherík (Save & Capital): Dva trendy, které budou ovlivňovat svět investic v dalších letech

Trh již roste příliš dlouho, a tak je krize nevyhnutelná. S takovými a podobnými názory se budou muset investoři...
Výhled na rok 2020 Světové akcie Výnosy
16. 12. 2019 15:09

Globalizace brzdí. Pro Česko to není dobrá zpráva, varuje ekonom

Globalizace brzdí, obchodní války jsou toho důkazem. Je to ale pochopitelné, co je dobré pro spotřebitele, není vždy...
Globalizace Světová ekonomika Trendy
16. 12. 2019 12:00

Investorský magazín: Výhled stratéga (nejen) na rok 2020

Investiční rok 2020 je již pomalu na spadnutí, a proto se v posledním letošním Investorském magazínu díváme na...
Výhled na rok 2020 Investiční a ekonomický výhled Investiční strategie
12. 12. 2019 15:30

Horská & Beneš: Proč nižší sazby (ne)polijí trh a ekonomiku živou vodou

Centrální banky v roce 2019 sestoupily z cesty zpřísňování měnové politiky ve snaze odvrátit možnou recesi. Příklad...
Fed ECB Japonsko
10. 12. 2019 15:08

Kupka (ČSOB): Stát má na firmy jen omezené páky, přilákat hodnotu represí ani pobídkami není snadné

V Česku často zaznívá kritika do vlastních řad, že se u nás nevytváří dost přidané hodnoty. Bylo by to ale pro české...
Česká republika Česká ekonomika Rozhovor
9. 12. 2019 17:42

Nacher: Státní podpora investičního životního pojištění nedává smysl

Půl miliardy korun, kterými stát ročně přispívá daňovými odpočty na investiční životní pojištění, by mohlo posloužit...
Pojištění Spoření Daně