Evropské akcie ve čtvrtek přivítaly kvantitativní uvolňování ECB solidním růstem

Britský FTSE 100 vzrostl o 1,02 %, německý DAX přidal 1,32 %, francouzský CAC 40 posílil o 1,52 % a jednotný evropský index DJ Euro Stoxx 50 uzavřel se ziskem 1,62 % na 3 322,65 bodu. Západoevropský index STOXX Europe 600 přidal 1,66 % a vzrostl na 364,05 bodu, maximum od prosince 2007. V plusu skončila všechna hlavní odvětví s výjimkou sektoru zdravotní péče. Nejvíce se dařilo akciím automobilek, finančním titulům a cenným papírům bank. Za posledních šest dní evropské akcie vzrostly nejvíce od prosince 2011, napsala agentura Bloomberg.

Evropská centrální banka (ECB) na svém lednovém zasedání rozhodla, že ponechá základní sazbu na 0,05 %, depozitní sazbu na -0,20 % a zápůjční sazbu na 0,30 %. Zároveň však uvedla, že později zveřejní "další opatření". Na tiskové konferenci následně šéf ECB Mario Draghi oznámil, že banka bude minimálně do září 2016 skupovat vládní dluhopisy zemí eurozóny v objemu 60 miliard eur za měsíc. Rozšířený program nákupu aktiv tak bude doplňovat již probíhající program nákupu dluhopisů jištěných aktivy (ABS) a krytých dluhopisů.

Mezi podmínkami, které ECB pro své kvantitativní uvolňování stanovila, je, že smí standardně nakupovat jen dluhopisy zemí s ratingem spadajícím do investičního pásma a odpovídajícím minimálně hodnocení na známce CQS3 (ekvivalent BBB-/Baa3). Od emitentů bude banka dluhopisy odkupovat v poměru, který odpovídá poměru příspěvků členů eurozóny do ECB. Tiskovou konferenci Maria Draghiho jsme na Investičním webu sledovali živě.

Řecký premiér Antonis Samaras ke zprávě o zahájení evropského QE řekl, že se řecké dluhopisy ocitnou mimo dosah nákupů ECB, pokud inspektoři Troiky neukončí probíhající proces hodnocení Řecka v rámci programu finanční pomoci zemi. Jednou z podmínek evropského QE totiž je, že od zemí s nižším než investičním ratingem bude banka moci dluhopisy nakupovat jen tehdy, pokud již případné řízení ohledně hodnocení daného státu v rámci programu finanční pomoci nebude probíhat a jeho výsledek bude pozitivní.

"Investoři se spuštěním kvantitativního uvolňování počítali již dlouho dopředu," řekl podle finanční televize CNBC Bruce Bittles, hlavní investiční stratég ve společnosti RW Baird. "Velká část trhu nicméně zůstává poměrně skeptická v názoru na to, jak moc efektivní evropské kvantitativní uvolňování bez ohledu na jeho parametry a podmínky bude," dodal. David Keeble, analytik z francouzské banky Crédit Agricole, naopak prohlásil, že se jedná o "rozsáhlý a důvěryhodný program".

Euro se ve čtvrtek po oznámení zahájení kvantitativního uvolňování ze strany ECB k dolaru propadlo z intradenního maxima 1,1651 USD až na nové 11leté minimum 1,1404 USD. Krátce před 18.00 SEČ se evropská měna obchodovala za 1,1415 USD.

Výnosy německých 10letých dluhopisů ve čtvrtek sestoupily na rekordní minimum 0,377 %. Před Draghiho projevem se přitom nacházely mírně nad 0,5 %. Na rekordní minima klesly také například desetileté dluhopisy italské a španělské vlády.

Hlavní čtvrteční události na evropských trzích

• ECB na lednovém zasedání ponechala základní sazbu na 0,05 %, depozitní sazbu na -0,20 % a zápůjční sazbu na 0,30 %. Zároveň ohlásila program kvantitativního uvolňování v objemu 60 miliard eur měsíčně. Tiskovou konferenci Maria Draghiho jsme sledovali živě.
• Euro se ve čtvrtek vůči dolaru propadlo na nové jedenáctileté minimum 1,1455 USD. Reagovalo tak na rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) pumpovat do ekonomiky peníze prostřednictvím nákupů vládních dluhopisů.
• Společnost Lukoil, která je druhým největším producentem ropy v Rusku, chce v tomto roce snížit kapitálové výdaje o zhruba deset procent na 1,5 miliardy dolarů. Na okraj světového ekonomického fóra ve švýcarském Davosu to ve čtvrtek novinářům řekl šéf společnosti Vagit Alekperov.
• Ruský monopolní vývozce zemního plynu Gazprom podepsal s italskou bankovní skupinou Intesa Sanpaolo smlouvu o úvěru ve výši 350 milionů eur. Oznámil to ve čtvrtek Gazprom, podle nějž jde o první takovou dohodu mezi těmito společnostmi. Podrobnosti ruský státní podnik ale podle agentury Reuters neuvedl.
• Nezaměstnanost ve Španělsku loni výrazně klesla, nadále ale patří k nejvyšším v Evropské unii. Jak ve čtvrtek oznámil španělský statistický úřad INE, v loňském posledním čtvrtletí bylo v zemi bez práce skoro 5,5 milionu lidí, o zhruba 448 000 méně než na konci roku 2013. Míra nezaměstnanosti tak meziročně klesla o dva procentní body na 23,7 %. Vyšší nezaměstnanost má z evropských zemí pouze Řecko.
• Program ruské vlády, který umožní rekapitalizaci ruského bankovního sektoru prostřednictvím domácích dluhopisů, takzvaný OFZ, by měl být hotov do konce ledna. Oznámil to ve čtvrtek ruský premiér Dmitrij Medveděv, kterého z ruských médií citovala agentura Reuters.
• Maloobchodní tržby v Itálii v listopadu meziměsíčně vzrostly o 0,1 %, což je první meziměsíční nárůst od dubna 2014. V říjnu tržby stagnovaly. Meziročně v listopadu klesly o 2,3 %.
• Deficit rozpočtu Spojeného království se v prosinci prohloubil na 13,1 miliardy liber z listopadových 12,4 miliardy liber (revidováno z 14,1 miliardy liber). Očekával se však pokles deficitu na -9,7 miliardy liber. Příjmy vlády vzrostly o 2,3 %, výdaje o 5 %.
• Evropská centrální banka (ECB) schválila nouzové financování řeckých bank. Potřebné finanční prostředky by měly obdržet prostřednictvím domácí centrální banky, která k tomu ale potřebovala zelenou od ECB. Agentuře Reuters to ve středu sdělil bankovní zdroj. Dvě přední řecké banky se nedávno obrátily na řeckou centrální banku s žádostí o peníze z mechanismu nouzového financování. Jde prý o preventivní krok poté, co jejich klienti začali před nedělními předčasnými parlamentními volbami vybírat hotovost.

Zdroj: ČTK, Bloomberg