Burzovní kalendář (5. 1. - 9. 1. 2015)

USA

5/1 Prodeje motorových vozidel (odhad prosinec: 16,9 milionu vozů, listopad: 17,08 milionu vozů)

6/1 Index nákupních manažerů ve službách (Markit; odhad prosinec: 53,7 bodu, listopad: 53,6 bodu)

6/1 Index nákupních manažerů ve službách (ISM; odhad prosinec: 58,2 bodu, listopad: 59,3 bodu)

6/1 Průmyslové objednávky (odhad listopad: -0,3 % meziměsíčně, říjen: -0,7 % meziměsíčně)

7/1 ADP - počet nových pracovních míst v soukromém sektoru (odhad prosinec: 226 tisíc, listopad: 208 tisíc)

7/1 Obchodní bilance (odhad listopad: -42,3 miliardy USD, říjen: -43,4 miliardy USD)

7/1 Zápis ze zasedání FOMC

8/1 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (odhad: 290 tisíc nových, předchozí týden: 298 tisíc nových)

9/1 Počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělství (odhad prosinec: 240 tisíc, listopad: 321 tisíc)

9/1 Míra nezaměstnanosti (odhad prosinec: 5,7 %, listopad: 5,8 %)

Poslední týden v roce ani vstup do toho nového nebyl pro americké akcie nijak slavný. Za celý uplynulý týden index Dow klesl o 1,26 %, širší S&P 500 odepsal 1,49 % a technologický Nasdaq oslabil o 1,66 %.

"Negativní divergence mezi svíčkovým grafem a RSI (indexem relativní síly) se potvrdila a index S&P 500 za týden odepsal 1,49 %. Na svíčkovém grafu je medvědí formace padající hvězda, přesto zůstává v býčím nastavení. Support 2 080 bodů byl sice prolomen, ale cena je nad 50denním klouzavým průměrem. Je možné, že index ještě uzavře cenový odskok v zóně okolo 2 020 ze 17.-18. prosince. Případný pokles pod prosincová minima v zóně okolo 1 980 bodů by byl jasným medvědím signálem," píše ve svém pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.

Nový týden tak může být na burze opět velmi volatilní. Líné vánoční obchodování skončilo, je tu nový rok a s ním i nová data a informace, které by mohly naznačit další chování americké centrální banky. Na to se investoři v příštím týdnu zaměří především.

"Hlavním tématem pro investory podle nás bude ve středu zveřejňovaný zápis z prosincového zasedání FOMC. Fed na něm vypustil z prohlášení formulaci o 'značné době' do zvyšování úrokových měr, uvedl ale, že se zvyšováním sazeb bude trpělivý. Zápis by mohl více nastínit, co je nyní pro tvůrce americké měnové politiky hlavní veličinou při rozhodování," říká hlavní analytik J&T Banky Milan Vaníček.

Na konci týdne pak bude trhy ostře sledován přírůstek zaměstnanosti v USA za prosinec, kde se čeká další solidní výsledek (240 tisíc nových pracovních míst mimo zemědělství). Takový výsledek by nijak nevybočoval z trendu posledního roku, mohl by ale posunout Fed blíže ke zvyšování sazeb, pokud nepřeváží jeho obavy z nízké inflace. "Relativně dobrá data z americké ekonomiky mohou být podle nás vyvážena obavami investorů z vyšších sazeb, a máme tak na celý týden neutrální výhled," dodává Vaníček.

Sledované budou také index nákupních manažerů ISM ve službách za prosinec a podnikové objednávky za listopad.

V centru pozornosti zůstanou i ceny ropy, které pokračují v poklesu. Analytici v této souvislosti čekají, že může dojít k obratu trendu vývoje cen akcií některých energetických firem. Výhled je sice stále medvědí, prudký pokles ale s novým rokem může lákat stále více kupců. "Nikoho už nepřekvapí, že zisky těchto firem klesnou. Takže pokud v tomto sektoru ještě nemáte pozici, je ten správný čas do něj vstoupit. Trh je na špatné zprávy připravený," říká Scott Wren, analytik z Wells Fargo Advisors.

Pondělí je na očekávané události chudé. V úterý se prezident Barack Obama v Bílém domě sejde se svým mexickým protějškem Enriquem Peñou Nietem, aby probrali ekonomická a bezpečnostní témata. Po loňských volbách se také sejde 114. Kongres, nově s republikánskou většinou v Senátu. Ten podle slov tamního lídra republikánů Mitche McConnella bude hlasovat o schválení ropovodu Keystone XL. Ve středu by měla obchodní bilance USA ukázat další snížení schodku, protože nižší ceny ropy snižují platby USA za dovoz ropy. Vyjde také zpráva o zásobách ropy a ropných produktů a také statistika hypoték. Hospodářské výsledky zveřejní například společnost Monsanto. Ve čtvrtek vychází mimo jiné pravidelná týdenní zpráva o zemním plynu a v pátek Nejvyšší soud rozhodne, zda se bude zabývat možnosti na celonárodní úrovni schválit sňatky osob stejného pohlaví.

Evropa

5/1 Německo - index spotřebitelských cen (odhad prosinec: +0,1 % meziměsíčně a +0,3 % meziročně, listopad: 0 % meziměsíčně a +0,6 % meziročně)

6/1 Eurozóna, Německo, Franice - index nákupních manažerů ve službách (odhad prosinec: eurozóna 51,9 bodu, Německo 51,4 bodu, Francie 50,2 bodu, listopad: eurozóna 51,1 bodu, Německo 52,1 bodu, Francie 47,9 bodu), dále se čeká mírné zpomalení růstu v Itálii a mírné zrychlení růstu ve Španělsku

6/1 Spojené království - index nákupních manažerů ve službách (odhad prosinec: 58,5 bodu, listopad: 58,6 bodu)

7/1 Německo - maloobchodní tržby (odhad listopad: +0,1 % meziměsíčně, říjen: +1,9 % meziměsíčně a +1,7 % meziročně)

7/1 Německo - míra nezaměstnanosti (odhad prosinec: 6,6 %, listopad: 6,6 %)

7/1 Itálie - míra nezaměstnanosti (odhad listopad: 13,3 %, říjen: 13,2 %)

7/1 Eurozóna - index spotřebitelských cen (FLASH; odhad prosinec: -0,1 % meziročně, listopad: +0,3 % meziročně)

7/1 Eurozóna - míra nezaměstnanosti (odhad listopad: 11,5 %, říjen: 11,5 %)

8/1 Německo - podnikové objednávky (odhad listopad: -0,5 % meziměsíčně, říjen: +2,5 % meziměsíčně)

8/1 Eurozóna - index cen výrobců

8/1 Eurozóna - maloobchodní tržby (odhad listopad: +0,2 % meziměsíčně, říjen: +0,4 % meziměsíčně a +1,4 % meziročně)

8/1 Eurozóna - index ekonomického sentimentu

8/1 Spojené království - Bank of England rozhoduje o měnové politice (odhad: základní sazba beze změny na 0,5 %)

9/1 Německo - průmyslová výroba (odhad listopad: +0,4 % meziměsíčně, říjen: +0,2 % meziměsíčně)

9/1 Německo - obchodní bilance (odhad listopad: +20,5 miliardy EUR, říjen: +21,9 miliardy EUR)

9/1 Francie - průmyslová výroba (odhad listopad: +0,2 % meziměsíčně, říjen: -0,8 % meziměsíčně)

9/1 Spojené království - průmyslová výroba (odhad listopad: +0,2 % meziměsíčně a +1,6 % meziročně, říjen: -0,1 % meziměsíčně a +1,1 % meziročně)

9/1 Spojené království - obchodní bilance (odhad listopad: -9,4 miliardy GBP, říjen: -9,62 miliardy GBP)

9/1 Aktualizace ratingů EU (DBRS), Německa (S&P), Litvy (Moody's), Malty (Moody's, S&P), Nizozemska (Fitch), Portugalska (Moody's), Ruska (Fitch), San Marina (Fitch) a Srbska (Fitch)

Za uplynulý týden britský akciový index FTSE 100 klesl o 1,03 % na 6 547,80 bodu, německý DAX odepsal 1,59 % na 9 764,73 bodu, francouzský CAC 40 ztratil 1,01 % na 4 252,29 bodu a jednotný evropský index DJ Euro Stoxx 50 od pondělí do pátku klesl o 1,8 % na 3 139,44 bodu.

I Evropa vyhlíží kroky centrální banky, tedy především náznaky toho, zda a kdy přistoupí ECB ke kvantitativnímu uvolňování. V pátek tak zaujala slova jejího šéfa. Guvernér Evropské centrální banky Mario Draghi totiž v rozhovoru pro německý finanční list Handelsblatt řekl, že riziko pádu eurozóny do deflace stále nelze vyloučit, a centrální banka proto pracuje na opatřeních, která toto riziko eliminují. Podle analytiků to de facto znamená, že se ECB připravuje na spuštění kvantitativního uvolňování.

Jeho slova mohou podpořit (nebo vyvrátit) čísla o inflaci v eurozóně, která vycházejí ve středu. Za prosinec se čeká meziroční pokles spotřebitelských cen o 0,1 % po 0,3% růstu v listopadu.

Evropu v týdnu čeká doslova smršť dat. Především to budou indexy nákupních manažerů ve službách, čísla o průmyslové výrobě v Německu nebo Spojeném království či německé maloobchodní tržby. Také zasedá Bank of England, změna její politiky se ale nečeká.

Co čeká od nového týdne makléř z brokerjetu ČS Martin Loos?

Asie

5/1 Japonsko, Tchaj-wan, Vietnam - index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru (Japonsko odhad prosinec: 52,1 bodu, listopad: 52 bodů)

6/1 Čína - HSBC index nákupních manažerů ve službách (listopad: 53 bodů)

9/1 Čína - index spotřebitelských cen (odhad prosinec: +1,5 % meziročně, listopad: -0,2 % meziměsíčně a +1,4 % meziročně)

9/1 Čína - index cen výrobců (odhad prosinec: -3,1 % meziročně, listopad: -2,7 % meziročně)

Česká republika

7/1 Obchodní bilance za listopad (říjen: +39,5 miliardy Kč)

9/1 Index spotřebitelských cen za prosinec (listopad: -0,2 meziměsíčně a +0,6 % meziročně)

9/1 HDP za 3Q2014 (finální; odhad: +0,4 % mezikvartálně a +2,4 % meziročně)

9/1 Průmyslová výroba za listopad (říjen: +3,2 % meziročně)

9/1 Míra nezaměstnanosti v prosinci (listopad: 7,1 %)

Pražská burza zahájila v pátek nový rok růstem o 1,63 % a za celý týden index PX posílil o 1,11 % na 962,13 bodu.

Na pražské burze obchodování v uplynulém týdnu odpovídalo svátečnímu období a probíhalo při nízkých objemech a za absence zásadnějších kurzotvorných zpráv. Největší růst zaznamenaly akcie mediální společnosti CME (+8,4 % na 72,55 Kč). "Tento růst se z velké části odehrál v posledních 40 minutách obchodování před koncem roku v zámoří, na pražské burze pak akcie tento vývoj dorovnávala v pátek 2. ledna," říká Milan Vaníček z J&T Banky.

Největší pokles naopak zaznamenaly akcie Stock Spirits (-2,7 % na 81,55 Kč), které se beze zpráv vrátily k minimům ze začátku listopadu, kdy společnost zveřejnila profit warning.

Nedařilo se ani akciím ČEZ (-1,1 % na 591,60 Kč). Firmě škodí pokračující pokles cen elektřiny. Ta ztratila za uplynulý týden více než 5 % a padá již 5 týdnů v řadě.

V novém týdnu nečekají pražskou burzu žádné významné firemní zprávy. Dozvíme se však řadu důležitých makrodat. Největší nápor přinese pátek, kdy budou zveřejněna čísla o prosincové inflaci, nezaměstnanosti, průmyslové výrobě za listopad a také finální statistika HDP za 3Q2014.