Zlato a stříbro: Komerční obchodníci nadále snižují sázky na pokles cen

Přestože zlato (-1,9 %) i stříbro (-1,4 %) minulý týden ztrácely, bylo pozitivní, že po zasedání FOMC a zvýšení úrokových sazeb trhy s oběma kovy zamířily vzhůru.

Zkraje minulého týdne prudce klesly ceny zlata i stříbra. Toho rychle využili komerční obchodníci (commercials) a agresivně snižovali otevřené prodejní pozice. Na trhu se zlatem klesl k 14. červnu celkový počet jejich net SHORT kontraktů o více než 10 % na 178 569, což byl nový nejnižší stav od června 2019.

pozice commercials na zlatě

Také spekulativní net LONG pozice obchodníků z kategorie Managed Money jsou jedny z nejnižších za poslední 2 roky. Pokud budou MM likvidovat další LONG pozice a otevírat nové SHORT pozice, cena zlata může dále klesat, ale pouze do doby, než MM začnou kupovat SHORT kontrakty zpět. U nových SHORT pozic Managed Money je totiž jisté, že tito obchodníci (spekulanti) nehodlají dodat fyzický kov oproti otevřeným kontraktům. Jediný způsob, jak se MM zbaví SHORT kontraktů, je tak jejich zpětný odkup. A tento krok vždy způsobí zpětný růst ceny, jelikož na trhu neexistuje agresivnější příkaz k nákupu než SHORT covering. To je pro budoucí vývoj ceny zlata dobrá zpráva.

pozice MM na zlatě

Podobná situace je na trhu se stříbrem. I na něm došlo k dalšímu snížení net SHORT pozic commercials, a to na 22 047 kontraktů, což je nový nejnižší stav za poslední 3 roky. Dalším kontrariánským indikátorem je pokles net LONG pozic drobných spekulantů (Non-reportables) na 8 000 kontraktů, nejméně od poloviny roku 2017. A v neposlední řadě jsou i na trhu se stříbrem spekulativní net LONG pozice kompletně vyčištěné, respektive Managed Money drží jen necelých 2 000 kontraktů net LONG.

pozice commercials na stříbře

Výše uvedené COT struktury nebyly k vidění několik let. Commercials trvalo 3 roky, aby mohli snížit své net SHORT pozice na aktuální úrovně, ale cena zlata je zhruba o 500 dolarů na unci výše než v létě 2019, kdy začala silná rally, jež vynesla cenu zlata během následujících měsíců na historický vrchol. Ale podle COT nelze časovat vstup na trh. Býčí struktura může být ještě více býčí s poklesem ceny a při silně medvědí struktuře může růst kurzů kovů pokračovat i několik týdnů.

Zlato graf denní v USD

Pokud se na zlato podíváme pohledem technické analýzy a v krátkodobějším grafu, kurz v minulém týdnu testoval výběžek z 16. května a nalezl podporu nad 1 800 USD za unci. Po zasedání FOMC se cena ustálila na přibližně 1 830 USD. Trh dopředu plně zahrnul do ceny růst sazeb o 75 bazických bodů (nejvyšší jednorázové zvýšení od roku 1994), což vedlo hned po oznámení výsledku zasedání k růstu ceny zlata.

Objemový (volume) vertikální indikátor vykazuje kolem ceny 1 840 USD takzvanou low volume node, což je první silnější rezistence a oblast s nízkým objemem obchodů. Toto je nyní úroveň, kterou býci potřebují na týdenní bázi prolomit. Kromě toho se směrem nahoru nachází bod kontroly (point of control) posledních 20 obchodních dnů (červená vodorovná linie, jde o oblast 1 850 až 1 855 USD za unci).

Na spodní straně je potřeba sledovat hned několik úrovní. Cena nyní osciluje poblíž podpory na 1 830 USD. Pod ní je další oblast 1 816 až 1 820 USD, což je podpora na delším než hodinovém grafu. A klíčové minimum v krátkodobém grafu je 1 806 USD za unci.

hodinový graf zlata

VÍCE SE NEJEN O ZLATĚ A STŘÍBŘE DOZVÍTE NA WEBU SPOLEČNOSTI ZLATÉ REZERVY.

Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
24. 9. 2022 20:30
ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Vladimír Vávra, WOOD & Company)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: HYDROGEN2
24. 9. 2022 13:39
HYDROGEN2: Fond kvalifikovaných investorů, který myslí na vodíkovou budoucnost a sází na ni ve…
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
23. 9. 2022 12:29
Jak reagovat na (příští) krizi? Šetřit a rozumně investovat, říká ekonom
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
21. 9. 2022 10:00
Petr Novotný (Investiční web): Toto jsou hlavní argumenty pro medvědí scénář (nejen) do konce roku
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat