Investiční doporučení pro 23. 4. 2010

Komentář

• US akciové trhy ukončily včerejší obchodování pozitivně i přes propad akcií v Evropě po zprávách o revizi řeckého deficitu za rok 2009 (zvýšení na cca. 14 % HDP) a vyhlášení představitele MMF, že Řecko nebude mít preferenční podmínky. Spready na Řecké dluhopisy dosáhly nové maximum 565 bps (dnes ráno jsou na úrovni 580 bps) a zprávou o snížení ratingu Řecka agenturou Moody’s na A3 s výhledem na další možné snížení. Jeden z německých zákonodárců vyzval Řecko, aby začalo jednoznačný konsolidační proces nebo opustilo Eurozónu.

• Po slabém začátku jsme viděli vyšší posun hlavně v sektoru spotřebitelských služeb a maloobchodu. Prodeje existujících domů v USA pozitivně překvapily, i když kupující ještě chtěli využít výhodu daňového bonusu, který expiruje tento měsíc. Očekáváme tedy lepší údaje i přístí měsíc.

• Microsoft a American Express zveřejnily dobré hospodářské výsledky po ukončení obchodování. Celkově máme pozitivní výhled na US akcie. Zdá se, že problémy Eurozóny nemají vliv na US akcie, doporučujeme nákupy po přelomení určitých úrovní.

• Společnosti Verizon Communications, AT&T a Ebay neměly přesvědčivé výsledky.

• Dnes údaje zveřejňují mimo jiné: ABB Ltd, Akzo Nobel, Eni Spa, Exelon, Ford Motor, Honeywell International, Johnson Controls, Travelers Cos, Xerox, Yara International Asa.

• Ekonomické ukazatele (SEC):

US 14:30: MAR Durable Goods Orders: 0.2% US 14:30: MAR Durable Goods Ex Transportation: 0.7% US 16:00: MAR New Home Sales (Thsd): 325

Akciové trhy

• Na akciovém trhu je vidět jednoznačný směr nahoru v případě dobrých hospodářských výsledků. Úroveň 1 229 je v hledáčku pro S&P 500. Očekáváme otestování této úrovně, která bude silnou rezistencí.

• Výhled pro dnešní den pro DAX je mírně pozitivní. Doporučujeme nákupy po přelomení úrovně 6 200 s cílem na 6 239. Stop loss pod 6 180.

• Výhled pro dnešní den pro FTSE je mírně pozitivní. Doporučujeme nákupy po přelomení úrovně 5 685 s cílem na 5 718. Stop loss pod 5 672.

• Výhled pro dnešní den pro S&P 500 je mírně pozitivní. Doporučujeme nákupy po prolomení úrovně 1 207 s cílem na 1 213. Stop loss pod 1204.

• Dnešní doporučení na nákup (technické indikátory): Adidas, Merck, KGaA, Admiral Group, Associated British, Autonomy Corp, Carnival, G4S, Intercontinental (IHG), Intertek Group, Rexam, Royal Bank of Scottland, Tesco.

• Dnešní doporučení na prodej (technické indikatory): Abrtis Infraest., Aegon, Allianz, Arcelor Mittal, ASML Holding, Banco Popolare, BASF, Bayer, BMW, BNP Paribas, Allaince Trust P., Amec, AstraZeneca, BAE Systems, Barclays, BG Group, BP, British Land, BT Group, Cairn Energy.

  Komodity

• Ceny zlata byly za poslední týden ovlivněné zájmem investorů o tento kov, jako ochranu před inflací a klesající poptávce po fyzickém zlatě ze strany ETF fondů.

• Pokles je tak výsledkem vyšší nabídky než poptávky. Zlato jako bezpečná investice je diskutabilní, jelikož na něj začínají působit i jiné faktory. Zlato tak celkově ztrácí určitý moment nárůstu a i přes vyhlašení centralních bank včetně FEDu o inflacii, zlato ztrácí pozici nástoje před inflací, což může snížit poptávku po něm.

• Dnešní výhled zlata je mírně pozitivní. Doporučujeme nákup po prolomení úrovně 1 144 s cílem za 1 149 USD/unci. Stop loss pod 1 142.

• Dnešní výhled stříbra je mírně pozitivní. Doporučujeme nákupy po prolomení úrovně 18,02 s cílem při 18,14 USD/uncu. Stop pod 17,99.

• Během včerejšího obchodování byla ropa negativně ovlivněna posilováním USD, což snižovalo zájem investorů o komodity a na druhé straně podpořena zprávami o rostoucím prodeji existujících domů v USA, což naznačuje, že největší spotřebitel energií na světě postupně oživuje.

• Také OPEC vyhlásil, že bude snižovat dodávky ropy na trhy na základě nižší poptávky ze strany asijských rafinérií.

• Dnešní výhled ropy je mírně pozitivní. Doporučujeme nákupy po přelomení úrovně 83,70 s cílem na 84,15 USD/barel. Stop loss pod 83,40.

Forex

• Po včerejších negativních zprávách, které jsem zmiňoval v části o akciích, trhy přestávají důvěřovat účinku záchranného balíčku.

• Dnešní výhled na EUR/USD je mírně negativní. Doporučujeme prodeje po nárustech k pásmu 1,3270-80 před dalším posunem přes 1,3200 s cílem na 1,3150 EUR/USD.