Není pokles jako pokles
|

Není pokles jako pokles

Během každé rally dochází ke korekcím. Tradeři by ale neměli pohlížet na všechny poklesy stejně. Liší se jak hloubka propadu, tak velikost změn sentimentu investorů. Identifikace potenciálu, kam až mohou v období výprodejů akcie spadnout, může být nedocenitelná.

Medvědí trh Korekce na trzích Americké akcie

Analýza byla provedena na 14 tržních poklesech od června 2007, při nichž byly mimo jiné sledovány následující technické indikátory: průměrné obchodní pásmo, pásmo jako procento z hladiny indexu, průměrná měsíční zavírací hodnota, průměrná měsíční intradenní hodnota, otevřené futures pozice během posledního týdne, relativní výkon mezi Russell 2000 a S&P 500 a další.

Poklesy spojené s finanční krizí a snížením úvěrového ratingu USA byly těmi nejdramatičtějšími během sledovaného období. Výkyvy trhu v roce 2011 byly mnohem extrémnější než propady cen akcií kvůli krachu Lehman Brothers. A přestože byly i další korekce (ty, které způsobily vyjednávání o fiskálním útesu a debaty o utahování měnové politiky) bolestivé, v pohledu na celé období působily jen jako mírné rozvlnění trhů.

Hodnocení korekcí na akciovém trhu: červenec 2007 až říjen 2014

Nyní ještě nevíme, kde se současné propady zastaví, a proto analýza vychází z předběžných statistik. Nicméně pokles se podobá mnohem více významnějším historickým krachům trhu.

Poslední výprodeje se svým skóre umísťují hodně vysoko v téměř všech sledovaných kategoriích. Těžko říci, zda současná korekce odstartovala medvědí trh, ale zdá se, že dno je ještě hluboko pod současnými úrovněmi. Nedostatek růstových pohybů v údajích o otevřených futures kontraktech je ale dostatečným důkazem. Instituce vygenerovaly 165 tisíc kontraktů během předchozích 5 dnů, kdy trpěly kvůli rychle klesajícím cenám aktiv. Tento ukazatel obvykle v extrémních případech stoupá nad 250 tisíc. Při korekci v srpnu 2011 dosáhl vrcholu 950 tisíc.

Portfoliomanažeři ne a ne hodit ručník do ringu. Většina obchodníků s cennými papíry se stále zoufale upíná k naději, že širší indexy zažijí dech beroucí rally, jak se budou blížit Vánoce. Nezavírají proto pozice, nezamykají ztráty a nesnižují rizika. Takovéto oddalování kapitulace jen potvrzuje medvědí předpovědi.

HFR Equity Hedge Fund Index

S&P 500: Klíčové technické hladiny podpory a odporu

Podpora: 1 874 až 1 870; 1 868 až 1 865; 1 862,25 až 1 860; 1850,50; 1 846 až 1 844; 1816,25; 1 800.

Odpor: 1 887,25; 1 892,25; 1 905; 1 909; 1 912; 1 929; 1 936 až 1 937; 1 938,50 až 1 942; 1 959,25.

S&P 500
Zdroj: FBN Securities
Americké akcie v pátek zlevnily, mají za sebou nejhorší týden od…
Americké akcie v pátek zlevnily, mají za sebou nejhorší týden od…
21:30

Americké akcie v pátek zlevnily, mají za sebou nejhorší týden od března

Americké akcie v pátek oslabily v čele s technologickými podniky. Na trhu nyní panuje nejistota kvůli rostoucímu...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Nestlé koupila za 950 milionů dolarů americkou donáškovou službu
19:53

Nestlé koupila za 950 milionů dolarů americkou donáškovou službu

Švýcarský potravinářský gigant Nestlé koupil za 950 milionů dolarů americkou donáškovou službu Freshly. Uvedl to ve...
Evropské akcie Potraviny Fúze a akvizice
ECB vyzývá evropské vlády k selektivnímu omezování ekonomiky
18:19

ECB vyzývá evropské vlády k selektivnímu omezování ekonomiky

Evropské vlády musejí při boji s koronavirem omezovat pouze vybrané ekonomické aktivity a pokračovat ve výdajích na...
Evropa Evropská ekonomika ECB
Evropské akcie v pátek skončily smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
Evropské akcie v pátek skončily smíšeně, mají za sebou nejhorší týden…
18:00

Evropské akcie v pátek skončily smíšeně, mají za sebou nejhorší týden od března

Akciové trhy v západní Evropě sice zakončily páteční obchodování smíšeně, ale v týdenním hodnocení za sebou mají...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Firma Huawei se na trhu se smartphony vrátila na druhé místo za…
17:58

Firma Huawei se na trhu se smartphony vrátila na druhé místo za Samsung

Čínská společnost Huawei Technologies se ve třetím čtvrtletí vrátila na trhu se smartphony na druhé místo za Samsung,...
Technologie Mobilní telefony 5G sítě
Maďarská MVM Group je od pátku vlastníkem innogy v ČR
17:33

Maďarská MVM Group je od pátku vlastníkem innogy v ČR

Maďarská státní společnost MVM Group je ode pátku novým stoprocentním vlastníkem společnosti innogy Česká republika a...
Energetika Česká republika Maďarsko
Pražská burza v pátek uzavřela nejníže za posledního půl roku
Pražská burza v pátek uzavřela nejníže za posledního půl roku
16:50

Pražská burza v pátek uzavřela nejníže za posledního půl roku

Index pražské burzy PX v pátek klesl o 0,7 % na 842,92 bodu. Je to jeho nejnižší závěrečná hodnota od 22. dubna. Dolů...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Hotelová firma Marriott dostala pokutu za rozsáhlý únik údajů
16:31

Hotelová firma Marriott dostala pokutu za rozsáhlý únik údajů

Britský úřad pro ochranu osobních údajů vyměřil hotelové společnosti Marriott International pokutu 18,4 milionu liber...
Turismus a cestovní ruch Spojené království
Poslanci už mají návrh rozpočtu se schodkem 320 miliard Kč
16:08

Poslanci už mají návrh rozpočtu se schodkem 320 miliard Kč

Poslanci už mají na stolech návrh státní rozpočtu na příští rok. Pátek byl podle zákona posledním dnem, do kdy jim ho...
Česká ekonomika Rozpočet
Spotřebitelská důvěra v USA v říjnu překonala očekávání
15:00

Spotřebitelská důvěra v USA v říjnu překonala očekávání

Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech v říjnu překonala očekávání. Finální hodnota indexu spotřebitelské důvěry...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ropné firmě Total ve třetím čtvrtletí klesl zisk o 93 %, dividendu…
14:44

Ropné firmě Total ve třetím čtvrtletí klesl zisk o 93 %, dividendu ale zachová

Francouzské ropné společnosti Total ve třetím čtvrtletí klesl čistý zisk o 93 procent na 202 milionů dolarů. Výsledek...
Total Výsledková sezóna Energetika
Ze světa investičních doporučení (30. října)
14:00

Ze světa investičních doporučení (30. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
ČR: Elektronická evidence tržeb se odkládá až do konce roku 2022
13:35

ČR: Elektronická evidence tržeb se odkládá až do konce roku 2022

Odklad elektronické evidence tržeb (EET) se prodlouží až do konce roku 2022. Prezident Miloš Zeman tuto změnu zákona...
Daně Byznys a podnikání Česká republika
USA: Osobní příjmy v září meziměsíčně stouply o 0,9 %, výdaje se…
13:33

USA: Osobní příjmy v září meziměsíčně stouply o 0,9 %, výdaje se zvýšily o 1,4 %

Osobní příjmy Američanů se v září měziměsíčně zvýšily o 0,9 %. Čekal se růst o 0,4 % po jejich 2,5% snížení v srpnu ...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Spotřebitelé
Výsledky ExxonMobil ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 0,18 USD (odhad: …
12:32

Výsledky ExxonMobil ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 0,18 USD (odhad: -0,26 USD), tržby 46,2 miliardy USD (odhad: 45,37 miliardy USD)

Přední americká ropná firma ExxonMobil za letošní třetí čtvrtletí vykázala ztrátu. Přispěla k ní zejména pandemie...
Americké akcie ExxonMobil Výsledková sezóna