ČNB už potřetí v letošním roce zpřísnila měnovou politiku, dvoutýdenní repo sazbu posunula na 1,25 %
|

ČNB už potřetí v letošním roce zpřísnila měnovou politiku, dvoutýdenní repo sazbu posunula na 1,25 %

Česká národní banka na srpnovém zasedání podruhé v řadě a už potřetí v tomto roce zvýšila úrokové sazby. Dvoutýdenní repo sazbu bankovní rada zvýšila o 25 bazických bodů na 1,25 %, lombardní sazbu posunula z 2 % na 2,25 % a diskontní sazbu zvýšila z 0,05 % na 0,25 %. Zasedání rady se zúčastnilo šest jejích členů, přítomen nebyl Oldřich Dědek.

ČNB Centrální banky Úrokové sazby Česká ekonomika Česká koruna EUR/CZK

Zvýšení úrokových sazeb se očekávalo. Před minulým zasedáním, které rovněž přineslo zpřísnění měnové politiky, analytici jednotní nebyli. Část jich tehdy upozorňovala, že obvykle ČNB sazby upravuje během zasedání, po kterém je zveřejněna aktualizovaná makroekonomická prognóza.

"Podle dřívějších vyjádření představitelů ČNB bylo dnešní rozhodnutí způsobeno převážně slabším kurzem koruny. Ta měla podle dřívějších odhadů centrální banky posilovat rychleji, a ochlazovat tak postupně se přehřívající ekonomiku. Protože je však koruna v tuto chvíli pod vlivem globální nejistoty a neposiluje dostatečně rychle, bylo dle banky nutné sáhnout k dalšímu zvýšení úroků," uvedl hlavní ekonom ING pro ČR Jakub Seidler. Podle něj ČNB zvýší úrokové sazby v letošním roce ještě minimálně jednou.

Dvoutýdenní repo sazba se nyní nachází na úrovni, kde byla naposledy v roce 2009.

"Na záměr ČNB zvyšovat úrokové sazby již zareagovaly také tržní sazby delších splatností. Ty se v posledních dvou týdnech dostaly na nejvyšší úroveň za posledních sedm let. Lze proto čekat, že hypoteční sazby se v dalších měsících začnou opět zvyšovat a na konci letošního roku budou na úrovních kolem 3 %," dodává Seidler.

ČNB obvykle uvádí, že zpřísnění měnových podmínek posílením měny o 1 % je ekvivalentní zvýšení sazeb o 0,25 procentního bodu. To znamená, že na konci druhého čtvrtletí chyběla až dvě zvýšení úrokových sazeb o 0,25 procentního bodu.

Ekonomika poroste pomaleji, inflace bude naopak vyšší, míní ČNB

V nové makroekonomické prognóze ČNB zhoršila odhad růstu tuzemské ekonomiky v letošním roce. Hrubý domácí produkt podle ní letos vzroste o 3,2 %, v květnové prognóze banka expanzi odhadovala na 3,9 %. Pro příští rok ČNB odhad ponechala na 3,4 %, pro rok 2020 očekává růst ekonomiky o 3,3 %.

V případě inflace ČNB odhad pro třetí čtvrtletí příštího roku zvýšila na 2,1 %. V květnové prognóze počítala s 1,8 %. Pro čtvrté čtvrtletí 2019 odhad banka zvýšila na 2 % z předchozích 1,9 %.

Rizika pro odhadovaný vývoj jsou podle guvernéra ČNB Jiřího Rusnoka zhruba vyrovnaná. Nejistotou může být rychlost odeznívání negativního sentimentu působícího na kurz koruny a nárůst protekcionistických opatření ve světovém obchodu.

Centrální banka nyní očekává, že průměrný kurz koruny letos bude 25,50 EUR/CZK, příští rok by měla koruna posílit na 24,60 EUR/CZK. V květnu ČNB odhadovala kurz pro letošní rok 25 EUR/CZK a pro příští rok 24,40 EUR/CZK. V roce 2020 by měla koruna posílit na 24,20 EUR/CZK.

"Globální vliv by měl přetrvat i v následujících dvou čtvrtletích, od závěru roku se ale posilování obnoví," uvedl Jiří Rusnok. Nelze ovšem podle něj vyloučit, že koruna začne znovu posilovat dříve.

Rusnok: Nelze vyloučit další zvýšení sazeb v letošním roce

V případě, že česká koruna bude setrvávat na slabších úrovních a v české ekonomice budou přetrvávat tlaky na růst cen, nelze vyloučit další zvýšení úrokových sazeb v letošním roce, řekl také Rusnok. Pokud budou stávající podmínky přetrvávat, existuje podle něj možnost dalšího zvýšení sazeb na nejbližším měnověpolitickém zasedání.

Ministerstvo financí v nové prognóze z tohoto týdne zhoršilo odhad růstu české ekonomiky pro letošní rok na 3,2 % a pro příští rok na 3,1 %. Česká bankovní asociace minulý týden uvedla, že letos očekává růst ekonomiky o 3,3 % a příští rok o 2,9 %.

Koruna na rozhodnutí ČNB v prvních momentech reagovala nepatrným posílením. Ve 13.05 se obchodovala zhruba na úrovni 25,60 EUR/CZK, kolem 15.00 se pohybovala na úrovni 25,64 EUR/CZK.

Na začátku února centrální banka zvýšila dvoutýdenní repo sazbu o 25 bazických bodů z 0,5 % a lombardní sazbu o 50 bazických bodů z 1 %. Diskontní sazba ČNB v únoru zůstala na 0,05 % beze změny. Podruhé banka sazby zvýšila v červnu.

Od základní úrokové sazby se odvíjejí úroky komerčních úvěrů, lombardní sazba je míra, za kterou si obchodní banky mohou půjčovat u centrální banky peníze proti zástavě cenných papírů. Na diskontní sazbu jsou navázána například penále za nesplácené úvěry či neuhrazené daně.

Realitní firmy: Zvýšení sazeb poptávku po nemovitostech nesníží, zdraží ale hypotéky

Poptávka po nemovitostech podle realitních firem ani po dalším zvýšení úrokových sazeb okamžitě neklesne. Do nabízených úroků bank se krok ČNB promítne až se zpožděním. Zásadní vliv bude mít spíše až zpřísnění podmínek ČNB pro poskytování hypoték, které začne platit od října.

"Zvýšení úrokových sazeb vyřadí maximálně malou skupinu žadatelů o hypotéky. Poptávka po nemovitostech je vysoká, zajímavé nemovitosti za odpovídající cenu se na našem serveru ohřejí doslova jen pár hodin," podotkl manažer inzertních služeb serveru Sreality.cz Michal Zadák.

Mluvčí developerské firmy Central Group Marcela Fialková uvedla, že růst základní úrokové sazby ČNB se do finálních úroků, které nabízejí banky, hned nepromítne. "Minimálně do konce září, kdy začnou platit zpřísněná opatření ČNB vůči žadatelům o hypotéku, totiž banky budou nadále soupeřit o klienty. Nyní proto i přes zvýšení sazeb očekáváme silnou poptávku po nákupu nemovitostí na úvěr," uvedla Fialková.

Podle generálního ředitele developera Ekospol Evžena Korce rozhodnutí ČNB povede v konečném důsledku k dalšímu zdražení hypoték, které se už v minulých měsících odpoutaly z rekordně nízkých úrovní. "Vlastní bydlení se tak opět stane méně dostupným. Zatímco ještě na přelomu předloňského a loňského roku dosahovala průměrná úroková sazba u hypoték podle ukazatele Fincetrum Hypoindex 1,77 %, v dubnu a květnu se pohybovala dokonce na úrovni 2,51 %," dodal Korec.

Růst HDP v prvním čtvrtletí zpomalil na 4,2 %, inflace v červnu stoupla na 2,6 %

Růst tuzemské ekonomiky v prvním čtvrtletí letošního roku zpomalil na 4,2 %. Mezičtvrtletně se hrubý domácí produkt zvýšil o 0,5 %. Hlavním faktorem expanze ekonomiky ČR byly na začátku roku rychleji rostoucí investiční výdaje podporované nadále rostoucí spotřebou domácností. Tempo růstu HDP naopak snižoval vyšší nárůst dovozu než vývozu.

Spotřebitelské ceny byly v červnu o 2,6 % vyšší než před rokem. Inflace tak potřetí v řadě zrychlila, v květnu tempo růstu činilo 2,2 %. Naposledy ceny rostly takovým tempem jako letos v červnu loni v listopadu. V červnu zdražily především pohonné hmoty nebo elektřina, naopak levnější byly telefonování, oděvy a teplo.

Česká národní banka je první centrální bankou v Evropské unii, která se během současného hospodářského cyklu rozhodla zvýšit úrokové sazby, a třetí centrální bankou ekonomicky vyspělé země, která tak v pokrizovém období učinila. Poprvé v ČR úrokové sazby stouply loni na začátku srpna. Zatím měnovou politiku prostřednictvím sazeb zpřísnily jen americká, kanadská a britská centrální banka. Evropská centrální banka plánuje úrokové sazby poprvé zvýšit nejdříve na konci příštího léta.

Zdroj: ČNB, ČTK, ING Bank
Trh s kryptoměnami se v závěru týdne pohybuje v zelených číslech
před 33 minutami

Trh s kryptoměnami se v závěru týdne pohybuje v zelených číslech

Nejpopulárnější digitální měny v pátek rostou. Bitcoin podle serverucoinmarketcap.com krátce po 12.00 posiloval o 4...
Kryptoměny Bitcoin
Fond KKR má zájem o koupi divize Fiatu Chrysler Magneti Marelli
před hodinou

Fond KKR má zájem o koupi divize Fiatu Chrysler Magneti Marelli

Americký investiční fond KKR má zájem o koupi divize italsko-americké automobilky Fiat Chrysler. Za firmu Magneti...
Fúze a akvizice Investiční fondy
Adobe koupí softwarovou firmu Marketo za 4,75 miliardy USD
11:06

Adobe koupí softwarovou firmu Marketo za 4,75 miliardy USD

Adobe Systems se dohodla na koupi producenta marketingového softwaru Marketo za 4,75 miliardy USD od soukromé...
Fúze a akvizice Americké akcie
Od pondělí začne platit nové složení několika regionálních indexů
10:48

Od pondělí začne platit nové složení několika regionálních indexů

Od pondělí 24. září začne platit nové složení regionálních indexů FTSE 250, STOXX Europe 600, CECE a PX. Reálně...
Akcie ČR Indexy Avast
Asijské trhy zakončily týden v zelených číslech, japonský Topix…
Asijské trhy zakončily týden v zelených číslech, japonský Topix…
10:30

Asijské trhy zakončily týden v zelených číslech, japonský Topix uzavřel nejvýše za téměř 4 měsíce

Asijské akciové trhy v pátek uzavřely v pozitivním pásmu, když se na ně přelil pozitivní sentiment z Wall Street, kde...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Firma z EPH může začít v Británii stavět elektrárnu na plyn
10:16

Firma z EPH může začít v Británii stavět elektrárnu na plyn

Britská společnost Eggborough Power Limited z Energetického a průmyslového holdingu (EPH) podnikatele Daniela...
EPH Spojené království Energetika
Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září…
10:00

Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle předběžných dat klesl na 53,3 bodu, mírně zrychlil růst sektoru služeb

Tempo růstu zpracovatelského sektoru eurozóny v září kleslo. Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru se...
Eurozóna Indexy nákupních manažerů (PMI) Evropská ekonomika
Pojišťovacímu trhu Lloyd's of London klesl zisk o polovinu
09:40

Pojišťovacímu trhu Lloyd's of London klesl zisk o polovinu

Zisk britského pojišťovacího trhu Lloyd's of London klesl v pololetí o polovinu kvůli nižší návratnosti z investic....
Pojišťovny Spojené království Výsledková sezóna
Německo: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září…
09:30

Německo: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle předběžných dat klesl na 53,7 bodu, zrychlil naopak růst v sektoru služeb

Německému zpracovatelskému sektoru se v září dařilo méně než v předchozím měsíci. Index nákupních manažerů podle...
Německo Indexy nákupních manažerů (PMI)
Uber má zájem o doručovatele potravin Deliveroo
Uber má zájem o doručovatele potravin Deliveroo
09:00

Uber má zájem o doručovatele potravin Deliveroo

Poskytovatel alternativní taxislužby Uber Technologies je v počáteční fázi jednání o koupi britského doručovatele...
Uber Fúze a akvizice
Americké akcie ve čtvrtek zdražily, indexy S&P 500 a Dow Jones…
Americké akcie ve čtvrtek zdražily, indexy S&P 500 a Dow Jones…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek zdražily, indexy S&P 500 a Dow Jones dosáhly na nové rekordy

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek zpevnily, přičemž Dow Jonesův index i širší index S&P 500 uzavřely na nových...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Druhý blok Temelína přestal vyrábět elektřinu, 1. blok vyrábí dál
Druhý blok Temelína přestal vyrábět elektřinu, 1. blok vyrábí dál
včera v 22:14

Druhý blok Temelína přestal vyrábět elektřinu, 1. blok vyrábí dál

Druhý blok jaderné elektrárny Temelín přestal dnes po 22.00 vyrábět elektřinu. Důvodem jsou úpravy kondenzátoru v...
ČEZ Jaderná energetika Energetika
Amazon chce polidštit svou virtuální asistentku Alexu
Amazon chce polidštit svou virtuální asistentku Alexu
včera v 22:02

Amazon chce polidštit svou virtuální asistentku Alexu

Amazon chce polidštit svou digitální asistentku Alexu a učinit ji uživatelsky užitečnější. V Seattlu to ve čtvrtek...
Amazon Americké akcie Technologie
Turecko výrazně snížilo odhad růstu ekonomiky
Turecko výrazně snížilo odhad růstu ekonomiky
včera v 20:53

Turecko výrazně snížilo odhad růstu ekonomiky

Turecko výrazně snížilo odhad růstu ekonomiky na letošní i příští rok. Ministr financí Berat Albayrak předpokládá, že...
Turecko HDP Hospodářský růst
Nejvyšší francouzský soud odmítl revizi procesu makléře Kerviela
včera v 18:49

Nejvyšší francouzský soud odmítl revizi procesu makléře Kerviela

Nejvyšší odvolací soud ve Francii ve čtvrtek odmítl žádost bývalého makléře Jerôma Kerviela o revizi trestního řízení...
Francie Société Générale Banky
Módní řetězec Tom Tailor snížil odhad letošních výsledků
včera v 18:33

Módní řetězec Tom Tailor snížil odhad letošních výsledků

Módní řetězec Tom Tailor snížil kvůli horkému létu, výrazným slevám a problémům se značkou Bonita odhad letošních...
Německo Móda a design Výsledková sezóna
Akcionáři Ryanairu podpořili současného generální ředitele
Akcionáři Ryanairu podpořili současného generální ředitele
včera v 18:18

Akcionáři Ryanairu podpořili současného generální ředitele

Akcionáři irských nízkonákladových aerolinek Ryanair na čtvrteční valné hromadě podpořili současného generálního...
Irsko Doprava Evropské akcie