Strategie pro současné trhy: Držet likviditu a čekat
|

Strategie pro současné trhy: Držet likviditu a čekat

Chcete tip na bezkonkurenčně nejlepší investiční strategii všech dob, která vám zaručeně přinese zisk? Levně nakupte a draze prodejte! Návod to je na první pohled velmi jednoduchý, ale jak jej uvést do praxe na současných trzích?

Státní dluhopisy Japonsko Evropa Světové akcie BRICS Likvidita Investiční strategie

SHORT: bezpečné státní dluhopisy a mladé trhy

LONG: evropské a japonské akcie

Pokud toto někomu dnes poradíte, asi bude mít pocit, že to v hlavě nemáte úplně v pořádku nebo si z něho střílíte. Tato strategie dnes vypadá přinejmenším silně riskantní, když ne přímo postavená na hlavu.

Evropa čelí mnoha hrozbám, které mohou akcie poslat výrazně níže. Žijeme ve světě, kde je akciová rally jen dojem uměle navozený zásahy centrálních bankéřů. Riziko náhlého zhroucení trhu je až příliš realistické.

Největší současná rizika pro akciové trhy
Nový hlavní stratég BMO Capital Markets Brian Belski zveřejnil svůj akciový výhled. Předpokládá, že by růst amerických akcií mohl vytrvat a vytvořit dlouhodobější býčí trend. V krátkodobém horizontu na investory číhají mnohá rizika. Index S&P 500 vidí Belski koncem roku na 1 425 bodech. Ve své analýze označil několik příležitostí, ale více rizik pro akciové trhy.

Pokud jste levně nakoupili "bezpečné" dluhopisy, máte vyhráno! Budete mít v krizi co prodávat. Scénáře masivního propadu a pokračující silné rally v současnosti dělí jen tenká hranice. Nedá se očekávat, že současné "bezvětří" přetrvá delší dobu. S největší pravděpodobností se trh výrazně pohne jedním směrem.

Vyčkávat s hotovostí v ruce

Nemějte strach, že kvůli vyčkávání zmeškáte nějakou zásadní část nového trendu. Až se rozjetý vlak pohne a vy do něj naskočíte, budete mít jistotu, že vaše kroky neskončí fiaskem.

Jak se na současném trhu nezbláznit
Příliš mnoho informací a příliš sofistikované metody mohou být někdy překážkou v úspěšném investování. Proč by také hedgeové fondy s takovou pravidelností a tak výrazně zaostávaly za trhem, když dominují býci? Investor by se ovšem měl mít na pozoru před unáhlenými soudy. Nabízíme pár postřehů, které mohou pomoci nejen v současném tržním prostředí.

Klíčová je likvidita. A akcie jsou všeobecně považovány za velmi likvidní instrument. Proto zatím "seďte" na portfoliu amerických large-caps a udržujte expozici na drahých mladých trzích (například Brazílie). Sledujte výkyvy trhu a všímejte si signálů, kdy se klasický zvlněný graf začne měnit a vychylovat se do jednoho směru.

Pokud Brazílie spadne o 15 %, prodejte ji, s největší pravděpodobností bude totiž v nastoupeném trendu pokračovat (medvědí trh Brazílie by odůvodňovaly i fundamenty - čelí mnoha problémům - od kokainu a možnost vzniku násilné drogové války ve stylu Mexika po "spáry" ruské mafie).

Mladý trh, který je díky konsolidaci zajímavou nákupní příležitostí
Brazílie roste a roste – v posledním roce vytlačila Velkou Británii ze šestého místa pomyslného žebříčku největších ekonomik. Podle MMF by pátá Francie měla následovat v roce 2015, ovšem podle brazilského ministra financí Guida Mantegy k tomu dojde mnohem dříve.

Naproti tomu, pokud evropské nebo japonské akcie posílí o 15 %, jde o rozhodující býčí signál.

Nabízí se geografická arbitráž

Nadnárodní korporace jsou hodnoceny mnohem výše, pokud mají sídlo v USA, než když sídlí v Evropě nebo Japonsku. S ohledem na jejich diverzifikaci aktivit a globální působnost to ovšem nedává smysl. Evropské akcie trpí kvůli všeobecně pesimistickému výhledu na celý kontinent, ale mezinárodně působící firmy budou vydělávat bez ohledu na osud Evropy (jejich tržby pocházejí velkým dílem z ostatních částí světa). A pokud bude dokončena fiskální unie, může to důvěru investorů nevídaně vylepšit.

Podobně je na tom i japonský trh, zdecimovaný událostmi roku 2011, který je nyní obchodován pod účetní hodnotou. Potenciál pro případný růst je zde veliký.

Ruce pryč od nelikvidních aktiv!

Přece jen dnes existuje oblast, které se obloukem vyhněte, a to jakákoli aktiva, která jsou málo likvidní (a drahá). Jako příklad lze uvést veřejně neobchodované společnosti a venture (rizikový) kapitál. Ve vysoce volatilním světě nemá smysl investovat do něčeho, co může začít rychle klesat, a přitom to nelze snadno prodat.

Akcie jsou dnes dokonce bezpečnější než vysoce hodnocené dluhopisy. Aspoň v případě, že je váš investiční horizont delší než jen několik let. Když akcie potká medvědí trh, brzy ho zase vystřídá trh býčí, ale když úroky stoupnou z nuly, návrat na minima je otázkou mnoha let. Ztráty z dluhopisových portfolií proto nebudou jen na papíře, ale trvalé.

Nepokoušejte se časovat trh a být chytřejší než ostatní

Stejně se vám to na 99 % nepovede! Raději buďte bystří k dění na trzích, hbití v realizaci svých rozhodnutí, a především zůstaňte likvidní! Až se trh pohne jedním směrem, nebudete mít svázané ruce.

Na co vsadit na současném trhu? 5 investičních tipů
Prezident a investiční manažer Peridot Capital Chad Brand dává přednost neoblíbeným, nedoceněným a nemódním akciím. Jiné investice hodnotí velice opatrně. Jaké jsou jeho tipy na kontrariánské investování při současných tržních podmínkách?

Zdroj: Reuters
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
26. 3. 2018 12:00

Investorský magazín: Jak správně poskládat portfolio (nejen) z ETF?

Chcete sestavit dobře diverzifikované portfolio při velice nízkých nákladech? Jednou z možností jsou veřejně...
ETF Investiční strategie Ponaučení pro investory