Strategie pro současné trhy: Držet likviditu a čekat
|

Strategie pro současné trhy: Držet likviditu a čekat

Chcete tip na bezkonkurenčně nejlepší investiční strategii všech dob, která vám zaručeně přinese zisk? Levně nakupte a draze prodejte! Návod to je na první pohled velmi jednoduchý, ale jak jej uvést do praxe na současných trzích?

Státní dluhopisy Japonsko Evropa Světové akcie BRICS Likvidita Investiční strategie

SHORT: bezpečné státní dluhopisy a mladé trhy

LONG: evropské a japonské akcie

Pokud toto někomu dnes poradíte, asi bude mít pocit, že to v hlavě nemáte úplně v pořádku nebo si z něho střílíte. Tato strategie dnes vypadá přinejmenším silně riskantní, když ne přímo postavená na hlavu.

Evropa čelí mnoha hrozbám, které mohou akcie poslat výrazně níže. Žijeme ve světě, kde je akciová rally jen dojem uměle navozený zásahy centrálních bankéřů. Riziko náhlého zhroucení trhu je až příliš realistické.

Největší současná rizika pro akciové trhy
Nový hlavní stratég BMO Capital Markets Brian Belski zveřejnil svůj akciový výhled. Předpokládá, že by růst amerických akcií mohl vytrvat a vytvořit dlouhodobější býčí trend. V krátkodobém horizontu na investory číhají mnohá rizika. Index S&P 500 vidí Belski koncem roku na 1 425 bodech. Ve své analýze označil několik příležitostí, ale více rizik pro akciové trhy.

Pokud jste levně nakoupili "bezpečné" dluhopisy, máte vyhráno! Budete mít v krizi co prodávat. Scénáře masivního propadu a pokračující silné rally v současnosti dělí jen tenká hranice. Nedá se očekávat, že současné "bezvětří" přetrvá delší dobu. S největší pravděpodobností se trh výrazně pohne jedním směrem.

Vyčkávat s hotovostí v ruce

Nemějte strach, že kvůli vyčkávání zmeškáte nějakou zásadní část nového trendu. Až se rozjetý vlak pohne a vy do něj naskočíte, budete mít jistotu, že vaše kroky neskončí fiaskem.

Jak se na současném trhu nezbláznit
Příliš mnoho informací a příliš sofistikované metody mohou být někdy překážkou v úspěšném investování. Proč by také hedgeové fondy s takovou pravidelností a tak výrazně zaostávaly za trhem, když dominují býci? Investor by se ovšem měl mít na pozoru před unáhlenými soudy. Nabízíme pár postřehů, které mohou pomoci nejen v současném tržním prostředí.

Klíčová je likvidita. A akcie jsou všeobecně považovány za velmi likvidní instrument. Proto zatím "seďte" na portfoliu amerických large-caps a udržujte expozici na drahých mladých trzích (například Brazílie). Sledujte výkyvy trhu a všímejte si signálů, kdy se klasický zvlněný graf začne měnit a vychylovat se do jednoho směru.

Pokud Brazílie spadne o 15 %, prodejte ji, s největší pravděpodobností bude totiž v nastoupeném trendu pokračovat (medvědí trh Brazílie by odůvodňovaly i fundamenty - čelí mnoha problémům - od kokainu a možnost vzniku násilné drogové války ve stylu Mexika po "spáry" ruské mafie).

Mladý trh, který je díky konsolidaci zajímavou nákupní příležitostí
Brazílie roste a roste – v posledním roce vytlačila Velkou Británii ze šestého místa pomyslného žebříčku největších ekonomik. Podle MMF by pátá Francie měla následovat v roce 2015, ovšem podle brazilského ministra financí Guida Mantegy k tomu dojde mnohem dříve.

Naproti tomu, pokud evropské nebo japonské akcie posílí o 15 %, jde o rozhodující býčí signál.

Nabízí se geografická arbitráž

Nadnárodní korporace jsou hodnoceny mnohem výše, pokud mají sídlo v USA, než když sídlí v Evropě nebo Japonsku. S ohledem na jejich diverzifikaci aktivit a globální působnost to ovšem nedává smysl. Evropské akcie trpí kvůli všeobecně pesimistickému výhledu na celý kontinent, ale mezinárodně působící firmy budou vydělávat bez ohledu na osud Evropy (jejich tržby pocházejí velkým dílem z ostatních částí světa). A pokud bude dokončena fiskální unie, může to důvěru investorů nevídaně vylepšit.

Podobně je na tom i japonský trh, zdecimovaný událostmi roku 2011, který je nyní obchodován pod účetní hodnotou. Potenciál pro případný růst je zde veliký.

Ruce pryč od nelikvidních aktiv!

Přece jen dnes existuje oblast, které se obloukem vyhněte, a to jakákoli aktiva, která jsou málo likvidní (a drahá). Jako příklad lze uvést veřejně neobchodované společnosti a venture (rizikový) kapitál. Ve vysoce volatilním světě nemá smysl investovat do něčeho, co může začít rychle klesat, a přitom to nelze snadno prodat.

Akcie jsou dnes dokonce bezpečnější než vysoce hodnocené dluhopisy. Aspoň v případě, že je váš investiční horizont delší než jen několik let. Když akcie potká medvědí trh, brzy ho zase vystřídá trh býčí, ale když úroky stoupnou z nuly, návrat na minima je otázkou mnoha let. Ztráty z dluhopisových portfolií proto nebudou jen na papíře, ale trvalé.

Nepokoušejte se časovat trh a být chytřejší než ostatní

Stejně se vám to na 99 % nepovede! Raději buďte bystří k dění na trzích, hbití v realizaci svých rozhodnutí, a především zůstaňte likvidní! Až se trh pohne jedním směrem, nebudete mít svázané ruce.

Na co vsadit na současném trhu? 5 investičních tipů
Prezident a investiční manažer Peridot Capital Chad Brand dává přednost neoblíbeným, nedoceněným a nemódním akciím. Jiné investice hodnotí velice opatrně. Jaké jsou jeho tipy na kontrariánské investování při současných tržních podmínkách?

Zdroj: Reuters
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie
7. 3. 2020 17:15

Petr Koblic: Jak investovat 5, 50 nebo 500 tisíc korun?

Jak investovat 5 000, 50 000 a 500 000 korun? Zeptali jsme se generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha Petra...
Investiční strategie Diverzifikace investic Alokace investic
5. 3. 2020 08:48

Další velké měnové uvolnění jako nová dávka pro tržní narkomany?

Jakýkoli výraznější pokles na akciových trzích u investorů spouští volání po podpůrných opatřeních ze strany...
Koronavirus Světové akcie Korekce na trzích
4. 3. 2020 17:21

Experti: Brexit je šance na odraz Evropy ode dna. Další země z EU chtít nebudou, dokud bude Německo platit

Během letošního roku ještě mohou výnosy bezpečných evropských dluhopisů klesat kvůli nejistotě ohledně dohody...
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Výnosy
3. 3. 2020 14:34

Propady na pražské burze kvůli koronaviru souvisí s likviditou titulů, v USA došlo ke zreálnění valuací

Propady na pražské burze způsobené zprávami kolem šíření wuchanského koronaviru by pro dlouhodobé investory neměly...
Akcie ČR Pražská burza Americké akcie