Konec Too Big to Fail? Ani náhodou, Fed banky hýčká jako o život
|

Konec Too Big to Fail? Ani náhodou, Fed banky hýčká jako o život

"Američtí daňoví poplatníci se již nikdy nebudou podílet na splácení účtů vystavených za omyly Wall Street," prohlásil v roce 2010 Barack Obama při příležitosti přijetí zákona Dodd-Frank Act. Úmysl definitivně skoncovat se seznamem bank příliš velkých na to, aby je americká vláda nechala padnout, se však stále nedaří zrealizovat. Finanční domy si tak nadále užívají přízně Fedu i věřitelů.

Fed Regulace Americké banky

"Too Big to Fail pořád existuje. Tak lze interpretovat chování věřitelů, kteří jsou ochotni bankám půjčovat za nižší úroky ve víře, že se za ně v případě problémů postaví americká vláda," říká Bob Ivry z Bloomberg Markets. Upozorňuje na skutečnost, že si šest největších amerických bank (Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley a Wells Fargo) stále dosyta užívá podpory Fedu. Pro americkou centrální banku jsou tyto finanční domy nadále příliš velké na to, aby mohly padnout.

Úspory šesti největších amerických bank na vydaných dluhopisech

"Největší banky si na trhu půjčují levněji jen díky podpoře Fedu," pokračuje Ivry. "V roce 2009, kdy národní ekonomiky silně cítily důsledky ekonomické krize, ušetřila americká 'šestka' na vydaných dluhopisech celkem 37 miliard USD. Následující rok se jednalo o 30 miliard USD a v roce 2011 o 14,6 miliardy USD," vysvětluje Ivry. Ani snahy bankovních regulátorů, aby banky snižovaly své zadlužení, ani Dodd-Frank Act z roku 2010, který měl jednou provždy skoncovat s označením Too Big to Fail, tak zřejmě příliš změn nepřinesly. Ekonom Světové banky Deniz Anginer navíc spočítal, že si vybrané americké banky levněji půjčují již téměř dvacet let.

Velké banky ale neprofitují pouze z předpokládané podpory americké vlády. Nezanedbatelným příjmem jsou pro ně i odkupy hypotečních dluhopisů ze strany Fedu a poměrně štědré depozitní sazby centrální banky. Sečteno a podtrženo, šest největších amerických bank získalo podle údajů Bloombergu od roku 2009 finanční výhody v celkové výši až 102 miliard USD.

Balancování nad propastí junk

Cornelius Hurley ze Center for Finance Law & Policy na Bostonské univerzitě vysvětluje, že se americké vládě stále nedaří zajistit, aby byly největší banky definitivně odstřiženy od podpory státu. "Investoři, kteří velké 'šestce' půjčují peníze za nižší úroky, stále věří, že tyto banky vláda v případě problémů nenechá padnout. Věří, že se jim půjčené peníze za jakékoli situace vrátí."

Rating šesti největších amerických bank (ratingová agentura Moody's)

Podle ratingové agentury Moody's posunuje vysoká pravděpodobnost případného bailoutu americké "superšestky" ze strany vlády ratingové hodnocení bank o jeden až dva stupně výše. Bez předpokládané podpory Fedu a vlády by se rating Bank of America a Citigroup nacházel ve spekulativním pásmu junk.

Přetrvávající podporu některých finančních domů připustil na konci března i sám šéf Fedu Ben Bernanke. Na tiskové konferenci použil ve spojení s největšími bankami slovo "subvence" a mimo jiné přiznal, že se problém jménem Too Big to Fail stále nepodařilo zcela vyřešit. "Toto téma je i nadále na pořadu dne," řekl.

Ne všichni v podpoře americké vlády vidí problém. Gabriel Borenstein z Enclave Capital situaci vnímá opačně. "Největší chybou, kterou by vláda mohla udělat, by bylo rozhodnutí nechat největší banky v případě problémů padnout," tvrdí. Situaci přirovnává k roku 2008, kdy zkrachovala v té době třetí největší banka v USA Lehman Brothers. "Pád kterékoli z velkých bank by mezi finančními institucemi i jejich klienty rozpoutal obrovskou paniku a spustil neřízený dominový efekt."

Zdroj: Bloomberg
ČNB: Čistý zisk tuzemských bank v prvním pololetí stoupl o 1,7…
11:19

ČNB: Čistý zisk tuzemských bank v prvním pololetí stoupl o 1,7 miliardy Kč na 45,6 miliardy Kč

Bankám a spořitelnám v Česku v prvním pololetí stoupl souhrnný čistý zisk meziročně o 1,7 miliardy Kč na 45,6...
Banky Finanční sektor Česká republika
NKÚ: Státní rozpočet je špatně připravený na případnou recesi
08:14

NKÚ: Státní rozpočet je špatně připravený na případnou recesi

Státní rozpočet je na případnou ekonomickou recesi připraven ještě hůře, než tomu bylo před deseti lety. I mírné...
Rozpočet Česká ekonomika Česká republika
Ukrajina by mohla od MMF získat nový úvěr pět miliard dolarů
včera v 20:03

Ukrajina by mohla od MMF získat nový úvěr pět miliard dolarů

Ukrajina se chce s Mezinárodním měnovým fondem (MMF) dohodnout na novém tříletém úvěru pět miliard dolarů. Půjčka by...
Ukrajina Střední a východní Evropa Mezinárodní měnový fond
Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o…
Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o…
včera v 09:00

Drony zaútočily na ropná zařízení v Saúdské Arábii. Země přišla o polovinu produkce suroviny, její ceny zamíří výše

AKTUALIZOVÁNO. Ve dvou ropných zařízeních na východě Saúdské Arábie vypukl v sobotu ráno požár. Podle pozdějšího...
Ropa Komodity OPEC
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale…
13. 9. 2019 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, v týdenním horizontu ale všechny tři hlavní indexy stouply

Americké akcie uzavřely páteční obchodování smíšeně. Náladu na trhu podpořily známky poklesu obchodního napětí mezi...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Německu podle vlády nehrozí výraznější hospodářská recese
13. 9. 2019 20:46

Německu podle vlády nehrozí výraznější hospodářská recese

Německá ekonomika se nachází ve slabé fázi, zatím jí ale nehrozí výraznější recese. Nerýsuje se však ani žádné...
Německo Evropská ekonomika Recese
Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů
Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů
13. 9. 2019 18:44

Bild: Hrabě Draghila vysává konta německých střadatelů

Německý list Bild v pátek podrobil šéfa Evropské centrální banky Maria Draghiho kritice kvůli nízkým úrokovým sazbám....
ECB Centrální banky Úrokové sazby
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než…
13. 9. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden si připsaly více než procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v zelených číslech, když se investoři vraceli ke čtvrtečnímu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
PG&E zaplatí pojišťovnám 11 miliard dolarů kvůli požárům
13. 9. 2019 17:45

PG&E zaplatí pojišťovnám 11 miliard dolarů kvůli požárům

Americká energetická společnost Pacific Gas & Electric (PG&E) se dohodla, že zaplatí 11 miliard dolarů, aby...
Spojené státy americké (USA) Americké akcie
Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden…
Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden…
13. 9. 2019 16:45

Pražská burza v pátek mírně zpevnila díky akciím Erste, za celý týden vzrostla o 1,8 %

Pražská burza zakončila páteční obchodování v plusu, index PX však stoupl pouze o 0,07 % na 1 050,17 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v září podle…
13. 9. 2019 16:02

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v září podle předběžných dat stoupl na 92 bodů

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v září stoupl na 92 bodů z 89,8 bodu v srpnu. Analytici očekávali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Ze světa investičních doporučení (13. září)
13. 9. 2019 15:00

Ze světa investičních doporučení (13. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
USA: Index dovozních cen v srpnu meziročně klesl o 2 %, index…
13. 9. 2019 14:40

USA: Index dovozních cen v srpnu meziročně klesl o 2 %, index vývozních cen se snížil o 1,4 %

Americký index dovozních cen se v srpnu meziročně snížil o 2 % po poklesu o 1,9 % v červenci (odhad: -1,7 %). Index...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Mezinárodní obchod
Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %
13. 9. 2019 14:30

Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %

Maloobchodní tržby v USA v srpnu meziměsíčně vzrostly o 0,4 %. Analytici očekávali zvýšení o 0,2 % po 0,8% růstu v...
Spojené státy americké (USA) Maloobchod Tržby
Londýnská burza odmítla nabídku na převzetí od hongkongské HKEX
13. 9. 2019 14:01

Londýnská burza odmítla nabídku na převzetí od hongkongské HKEX

Společnost London Stock Exchange (LSE), která provozuje akciovou burzu v Londýně, odmítla nabídku na převzetí za 39...
Fúze a akvizice Spojené království
Digitální měny se v závěru týdne obchodují smíšeně
13. 9. 2019 13:12

Digitální měny se v závěru týdne obchodují smíšeně

Digitální měny se v závěru týdne nemohou shodnout na jednotném směru. Bitcoin kolem 13.00 SELČ podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin
Německé ministerstvo chce dát 75 miliard eur na ochranu klimatu
13. 9. 2019 12:32

Německé ministerstvo chce dát 75 miliard eur na ochranu klimatu

Německé ministerstvo dopravy chce do roku 2030 investovat až 75 miliard eur do boje proti klimatickým změnám....
Německo Ekologie a životní prostředí
Daňové příjmy mají podle návrhu rozpočtu stoupnout o šest procent
13. 9. 2019 11:41

Daňové příjmy mají podle návrhu rozpočtu stoupnout o šest procent

Daňové příjmy státního rozpočtu včetně plateb pojistného na sociální zabezpečení by v příštím roce měly stoupnout o...
Česká republika Rozpočet Daně