Konec Too Big to Fail? Ani náhodou, Fed banky hýčká jako o život
|

Konec Too Big to Fail? Ani náhodou, Fed banky hýčká jako o život

"Američtí daňoví poplatníci se již nikdy nebudou podílet na splácení účtů vystavených za omyly Wall Street," prohlásil v roce 2010 Barack Obama při příležitosti přijetí zákona Dodd-Frank Act. Úmysl definitivně skoncovat se seznamem bank příliš velkých na to, aby je americká vláda nechala padnout, se však stále nedaří zrealizovat. Finanční domy si tak nadále užívají přízně Fedu i věřitelů.

Fed Regulace Americké banky

"Too Big to Fail pořád existuje. Tak lze interpretovat chování věřitelů, kteří jsou ochotni bankám půjčovat za nižší úroky ve víře, že se za ně v případě problémů postaví americká vláda," říká Bob Ivry z Bloomberg Markets. Upozorňuje na skutečnost, že si šest největších amerických bank (Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley a Wells Fargo) stále dosyta užívá podpory Fedu. Pro americkou centrální banku jsou tyto finanční domy nadále příliš velké na to, aby mohly padnout.

Úspory šesti největších amerických bank na vydaných dluhopisech

"Největší banky si na trhu půjčují levněji jen díky podpoře Fedu," pokračuje Ivry. "V roce 2009, kdy národní ekonomiky silně cítily důsledky ekonomické krize, ušetřila americká 'šestka' na vydaných dluhopisech celkem 37 miliard USD. Následující rok se jednalo o 30 miliard USD a v roce 2011 o 14,6 miliardy USD," vysvětluje Ivry. Ani snahy bankovních regulátorů, aby banky snižovaly své zadlužení, ani Dodd-Frank Act z roku 2010, který měl jednou provždy skoncovat s označením Too Big to Fail, tak zřejmě příliš změn nepřinesly. Ekonom Světové banky Deniz Anginer navíc spočítal, že si vybrané americké banky levněji půjčují již téměř dvacet let.

Velké banky ale neprofitují pouze z předpokládané podpory americké vlády. Nezanedbatelným příjmem jsou pro ně i odkupy hypotečních dluhopisů ze strany Fedu a poměrně štědré depozitní sazby centrální banky. Sečteno a podtrženo, šest největších amerických bank získalo podle údajů Bloombergu od roku 2009 finanční výhody v celkové výši až 102 miliard USD.

Balancování nad propastí junk

Cornelius Hurley ze Center for Finance Law & Policy na Bostonské univerzitě vysvětluje, že se americké vládě stále nedaří zajistit, aby byly největší banky definitivně odstřiženy od podpory státu. "Investoři, kteří velké 'šestce' půjčují peníze za nižší úroky, stále věří, že tyto banky vláda v případě problémů nenechá padnout. Věří, že se jim půjčené peníze za jakékoli situace vrátí."

Rating šesti největších amerických bank (ratingová agentura Moody's)

Podle ratingové agentury Moody's posunuje vysoká pravděpodobnost případného bailoutu americké "superšestky" ze strany vlády ratingové hodnocení bank o jeden až dva stupně výše. Bez předpokládané podpory Fedu a vlády by se rating Bank of America a Citigroup nacházel ve spekulativním pásmu junk.

Přetrvávající podporu některých finančních domů připustil na konci března i sám šéf Fedu Ben Bernanke. Na tiskové konferenci použil ve spojení s největšími bankami slovo "subvence" a mimo jiné přiznal, že se problém jménem Too Big to Fail stále nepodařilo zcela vyřešit. "Toto téma je i nadále na pořadu dne," řekl.

Ne všichni v podpoře americké vlády vidí problém. Gabriel Borenstein z Enclave Capital situaci vnímá opačně. "Největší chybou, kterou by vláda mohla udělat, by bylo rozhodnutí nechat největší banky v případě problémů padnout," tvrdí. Situaci přirovnává k roku 2008, kdy zkrachovala v té době třetí největší banka v USA Lehman Brothers. "Pád kterékoli z velkých bank by mezi finančními institucemi i jejich klienty rozpoutal obrovskou paniku a spustil neřízený dominový efekt."

Zdroj: Bloomberg
SoftBank už o převzetí podílu ve Swiss Re nejedná, důvody neudala
před 12 minutami

SoftBank už o převzetí podílu ve Swiss Re nejedná, důvody neudala

Švýcarská zajišťovna Swiss Re a japonská SoftBank zastavily jednání, jehož výsledkem měla být investice japonského...
Švýcarsko Japonsko Fúze a akvizice
Austrálie stahuje z trhu další auta vybavená airbagy Takata
Austrálie stahuje z trhu další auta vybavená airbagy Takata
před hodinou

Austrálie stahuje z trhu další auta vybavená airbagy Takata

Austrálie stahuje z trhu dalších 1,1 milionu aut vybavených potenciálně nebezpečnými airbagy od japonské společnosti...
Austrálie Japonsko Auta
Conte se vzdal možnosti sestavovat italskou vládu, nejistota v zemi…
včera v 20:33

Conte se vzdal možnosti sestavovat italskou vládu, nejistota v zemi opět roste

Designovaný italský premiér Giuseppe Conte se v neděli vzdal jmenování do funkce. U prezidenta Sergia Mattarelly...
Itálie PIIGS Eurozóna
Ceny chat a chalup v ČR loni meziročně vzrostly téměř o desetinu
včera v 18:32

Ceny chat a chalup v ČR loni meziročně vzrostly téměř o desetinu

Ceny chat a chalup v Česku v posledních letech rostou, loni se meziročně zvýšily o pět až deset procent. Největší...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
Tři čtvrtiny evropských firem letos více investují do IT
včera v 13:31

Tři čtvrtiny evropských firem letos více investují do IT

Více než tři čtvrtiny evropských firem letos zvýšily rozpočty na IT a technologie. Zvýšení výdajů cílí na technologie...
Informační technologie Evropa
Analýza: Rozdíl v kurzu mezi bankami je až 50 haléřů za euro
včera v 13:11

Analýza: Rozdíl v kurzu mezi bankami je až 50 haléřů za euro

Rozdíl v kurzu se mezi českými bankami pohybuje až okolo 50 haléřů za euro. Kurz eura je stěžejní i při přepočtu měn...
Měny Česká koruna Spotřebitelé
Ze státního rozpočtu ČR je letos placeno 453 400 zaměstnanců,…
včera v 11:37

Ze státního rozpočtu ČR je letos placeno 453 400 zaměstnanců, meziročně o osm tisíc více

Ministerstva, úřady a jejich příspěvkové organizace zaměstnávají letos 453 400 lidí, což je proti loňskému roku...
Česká republika Rozpočet
Putin a Abe se shodli na urychlení aktivit ohledně sporných Kuril
26. 5. 2018 18:11

Putin a Abe se shodli na urychlení aktivit ohledně sporných Kuril

Japonský premiér Šinzó Abe se v sobotu shodl s ruským prezidentem Vladimirem Putinem, že je třeba urychlit společné...
Japonsko Rusko Politika
Babiš: Eurozóna není prioritou, s korunou jsem spokojený
26. 5. 2018 17:48

Babiš: Eurozóna není prioritou, s korunou jsem spokojený

Premiér v demisi Andrej Babiš v sobotu na festivalu Re:publika v Brně uvedl, že český vstup do eurozóny, a tedy...
Česká republika Česká koruna Eurozóna
RTR: Granite City je díky Trumpovým clům opět skvělé. Ale za jakou…
26. 5. 2018 11:08

RTR: Granite City je díky Trumpovým clům opět skvělé. Ale za jakou cenu?

Poté, co byl Donald Trump zvolen v roce 2016 prezidentem USA díky slibu, že Americe opět vrátí její velikost a oživí...
Ocelářské firmy Spojené státy americké (USA) Průmysl
Počet velkých fúzí, které loni posuzoval ÚOHS, mírně klesl
26. 5. 2018 09:16

Počet velkých fúzí, které loni posuzoval ÚOHS, mírně klesl

Počet velkých fúzí, které loni posuzoval Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (ÚOHS), mírně klesl. Antimonopolní úřad...
Fúze a akvizice Česká republika Fúze a akvizice
Americké akcie v pátek kvůli energetice ztratily, za celý týden ale…
Americké akcie v pátek kvůli energetice ztratily, za celý týden ale…
25. 5. 2018 22:00

Americké akcie v pátek kvůli energetice ztratily, za celý týden ale udržely mírný zisk

Akcie na amerických trzích v pátek oslabily. Dolů je stáhl prudký pokles cen ropy a s ním spojený tlak na tituly...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Americké sankce jsou součástí boje, řekl šéf Hizballáhu
25. 5. 2018 20:16

Americké sankce jsou součástí boje, řekl šéf Hizballáhu

Americké sankce neohrozí libanonské hnutí Hizballáh, ale mohou mít negativní dopad na jeho podporovatele. Nová...
Spojené státy americké (USA) Izrael Blízký a Střední východ
USA se s Čínou dohodly, ZTE bude moci opět podnikat
25. 5. 2018 19:57

USA se s Čínou dohodly, ZTE bude moci opět podnikat

Vláda USA uzavřela s Čínou dohodu, která umožní čínské telekomunikační firmě ZTE Corp opět podnikat. Podle listu The...
Spojené státy americké (USA) Čína Politika
Kvůli růstu cen ropy rejdař Maersk Line zvyšuje ceny přepravy
25. 5. 2018 18:15

Kvůli růstu cen ropy rejdař Maersk Line zvyšuje ceny přepravy

Dánská společnost Maersk Line, největší kontejnerový přepravce na světě, reaguje na růst cen ropy na nejvyšší úroveň...
Dánsko Ropa Doprava
Evropské burzy v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily…
Evropské burzy v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily…
25. 5. 2018 18:00

Evropské burzy v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily zhruba o procento

Evropské akciové trhy zakončily páteční obchodování v mírném plusu, když je dolů tlačila politická nejistota v Itálii...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Siemens podpoří výstavbu největší továrny na baterie v Evropě
25. 5. 2018 17:46

Siemens podpoří výstavbu největší továrny na baterie v Evropě

Německý průmyslový koncern Siemens je další společností, která se rozhodla přispět k projektu firmy Northvolt na...
Siemens Investice Lithium
Estonské banky "vypraly" miliardy dolarů a eur z Ruska
25. 5. 2018 17:33

Estonské banky "vypraly" miliardy dolarů a eur z Ruska

Více než 13 miliard dolarů se vypralo v letech 2012 až 2016 v estonských bankách, z nichž nejméně 7,3 miliard eur...
Estonsko Střední a východní Evropa Rusko