Americké akciové indexy v pátek i za týden klesly, celý srpen ale pro ně byl ziskový

Index Dow v pátek klesl o 0,20 % na 45 544,88 bodu, širší S&P 500 se snížil o 0,64 % na 6 460,26 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite uzavřel se ztrátou 1,15 % na 21 455,55 bodu. Index volatility VIX vyskočil o 6,44 % na 15,36 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se zvýšil o dva bazické body na 4,228 %.

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (tzv. jádrová PCE inflace), klíčový ukazatel inflace sledovaný Fedem, v červenci vzrostl o 2,9 %. To odpovídalo očekávání ekonomů, avšak znamenalo zrychlení růstu cen proti předchozímu měsíci (+2,8 %).

"Fed pootevřel dveře snížení sazeb na zasedání v polovině září, záležet ale bude i na datech z trhu práce," uvedla Ellen Zentnerová, hlavní ekonomická stratéžka Morgan Stanley Wealth Management. "Nová inflační data potvrzují, že tempo růstu spotřebitelských cen zůstává rizikem, celkově ale podle trhu přetrvávají vysoké šance na uvolnění měnové politiky," dodala.

Akcie výrobce čipů NVIDIA v závěru týdne oslabily o 3,36 %. Navázaly tak na mírnou čtvrteční ztrátu, která byla reakcí na hospodářské výsledky zveřejněné po konci středečního obchodování. V pátek akcie Nvidie srážela zpráva, že čínský e-commerce obr Alibaba vytvořil nový čip, aby vyplnil mezeru po Nvidii, která kvůli chybějícím exportním licencím nesmí prodávat své čipy do Číny. Americké depozitní poukázky (ADR) Alibaby obchodované na NYSE posílily o 12,90 %.

Za týden index Dow klesl o 0,19 %, S&P 500 odepsal 0,10 % a Nasdaq Composite přišel o 0,19 %. Za celý srpen ale Dow posílil o 3,20 %, S&P 500 se zvýšil o 1,91 % a Nasdaq Composite si připsal 1,58 %.

Nejdůležitější páteční události na amerických trzích

• YouTube a společnost Fox uzavřely smlouvu, která zajistí dostupnost kanálů Fox News, Fox Sports a dalších stanic na platformě YouTube TV. Finanční podmínky dohody nebyly zveřejněny.
• Hodnota velkoobchodních zásob ve Spojených státech se v červenci zvýšila o 0,2 % na 908,4 miliardy dolarů. Vývoj tak navázal na červnový růst o 0,1 %.
• Index výdajů na osobní spotřebu (PCE) - preferovaný inflační ukazatel americké centrální banky - ukázal za červenec meziroční jádrovou inflaci 2,9 % po 2,8 % v červnu. Data přicházejí v době, kdy Fed zvažuje snížení úrokových sazeb navzdory přetrvávajícím cenovým tlakům a nejistotě kolem tarifní politiky prezidenta Donalda Trumpa.
• Deficit zahraničního obchodu se zbožím Spojených států se v červenci oproti předchozímu měsíci prohloubil o 18,7 miliardy na 103,6 miliardy dolarů, ukázal předběžný odhad. Trh čekal schodek jen 89,5 miliardy dolarů. Jedná se o nejvýraznější propad za čtyři měsíce, tažený byl prudkým růstem dovozu před zavedením nových amerických cel.
• Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga v srpnu klesl na 41,5 bodu z 47,1 bodu v červenci. Klíčová je úroveň 50 bodů, která odděluje pásmo růstu podnikatelské aktivity od pásma jejího poklesu.
• Index spotřebitelská důvěry Michiganské univerzity v srpnu spadl na 58,2 bodu z červencového pětiměsíčního maxima 61,7 bodu. Jde o první pokles od dubna a zároveň o výsledek hluboko pod očekáváním trhu 62 bodů.

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Společnost Intel uvedla, že 10% vlastnický podíl americké vlády může poškodit její mezinárodní byznys a ztížit získávání budoucích státních podpor. Transakce má být uzavřena 26. srpna a představuje další mimořádný zásah vlády Donalda Trumpa do firemního sektoru. Šéf Bílého domu mezitím oznámil, že plánuje uzavírat další dohody podobné té s Intelem.
• Počet vydaných stavebních povolení v USA v červenci klesl o 2,2 % na celoročně přepočtené tempo 1,362 milionu (odhad: 1,354 milionu, červen: -0,1 % na 1,393 milionu).
• Prodeje nových rezidenčních nemovitostí v USA v červenci klesly o 0,6 % na celoročně přepočtené tempo 652 tisíc jednotek (červen: +4,1 % na 656 tisíc jednotek).
• Index podnikatelské aktivity chicagského Fedu v červenci klesl na -0,19 bodu z -0,18 bodu v červnu a index průmyslové aktivity dallaského Fedu v srpnu sestoupil na -1,8 bodu z 0,9 bodu v červenci.
• Prezident Donald Trump v pondělí uvedl, že odvolal členku rady guvernérů Fedu Lisu Cookovou. Ta ale namítla, že prezident k takovému kroku nemá pravomoc, a z funkce proto neodstoupí. Trump rozhodnutí zveřejnil na sociální síti Truth Social. Odvolání zdůvodnil tvrzením, že Cooková uvedla nepravdivé údaje v žádostech o hypoteční úvěry. V úterý Trump zopakoval, že po odvolání Cookové bude mít ve vedení Fedu většinu přístup k měnové politice, který se mu zamlouvá. Cooková podá proti Trumpovu kroku podnět k soudu, aby ten přezkoumal, zda prezident má právo ji odvolat z uvedených důvodů. Fed pak v oficiálním vyjádření potvrdil, že bude respektovat jakékoli rozhodnutí soudu v této věci.
• Podle ministra obchodu USA Howarda Lutnicka uvažuje Pentagon o možnosti, že by USA získaly podíly v hlavních zbrojařských firmách, jako je například Lockheed Martin. Jeho slova zazněla pár dní poté, co vláda převzala 10% podíl v Intelu.
• Donald Trump oznámil, že pokud Peking omezí dodávky magnetů ze vzácných zemin, Washington na dovoz z Číny uvalí 200% clo. Výroky přicházejí v době křehkého obchodního příměří mezi dvěma největšími ekonomikami světa. Trump výroky pronesl po setkání s jihokorejským prezidentem Lee Jae Myungem v Bílém domě.
• Administrativa Donalda Trumpa v návrhu oznámení uvedla, že od 27. srpna bude clo na dovoz z Indie zvýšeno z 25 % na 50 %. Krok je spojen s nákupy ruské ropy Indií a je součástí tlaku Washingtonu na Moskvu kvůli válce na Ukrajině.
• Spojené státy v zásadě přislíbily vyjmout indonéský export palmového oleje, kakaa a kaučuku z 19% cla zavedeného začátkem srpna Donaldem Trumpem. Dohoda zatím není uzavřena, finální termín nebyl stanoven.
• Společnost Apple rozeslala médiím a analytikům pozvánky na svou tradiční podzimní akci, která se uskuteční 9. září v sídle firmy. Letošní motto zní Awe dropping a očekává se, že hvězdou dne bude nový iPhone 17, jenž by měl mít výkonnější procesory, vylepšené parametry a také novou tenčí verzi, která upřednostní lehkost a design před kapacitou baterie a kvalitou fotoaparátu. Vedle iPhonů by Apple mohl představit i nové modely Apple Watch, jak je v září zvykem. Zatímco dříve se akce konaly živě na pódiu s prezentacemi manažerů, od roku 2020 Apple přechází na předtočená videa, která bude streamovat i na svých oficiálních stránkách.
• Švédská fintech společnost Klarna se chystá příští měsíc vstoupit na americkou burzu s valuací mezi 13 a 14 miliardami USD. Podle obeznámených zdrojů by firma mohla z emise získat téměř miliardu dolarů. Plány na IPO byly letos v dubnu pozastaveny kvůli tržním otřesům po zavedení celních opatření prezidenta Donalda Trumpa.
• Americká farmaceutická společnost Eli Lilly oznámila, že její lék na hubnutí Orforglipron pro pacienty s obezitou a diabetem 2. typu splnil cíle v rozsáhlé pozdní klinické studii. Výsledky otevírají cestu k podání žádosti o schválení u globálních regulátorů. Firma plánuje uvedení léku na trh už příští rok.
• Americký telekomunikační gigant AT&T se dohodl na koupi části bezdrátových frekvenčních licencí od společnosti EchoStar za zhruba 23 miliard dolarů v hotovosti. Transakce pokryje více než 400 oblastí napříč USA a má posílit portfolio AT&T.
• Hodnota amerických objednávek zboží dlouhodobé spotřeby se v červenci snížila o 2,8 % na 302,8 miliardy dolarů. Pokles tak navázal na revidovaný červnový propad o 9,4 %, i když byl mírnější než očekávaný pokles o 4 %.
• Index spotřebitelské důvěry v USA od Conference Board v srpnu klesl na 97,4 bodu (odhad: 96,2 bodu, červenec: 98,7 bodu).
• Index cen amerických rezidenčních nemovitostí S&P/Case-Shiller v červnu meziměsíčně vzrostl o 0,8 % (květen: +0,4 %) a meziročně se zvýšil o 2,1 % (květen: +2,8 %). Index FHFA v červnu meziměsíčně klesl o 0,2 % (květen: -0,1 %), ale meziročně se zvýšil o 2,6 % (květen: +2,9 %).
• Index průmyslové aktivity richmondského Fedu v srpnu vzrostl na -7 bodů (odhad: -17 bodů, červenec: -20 bodů).
• Společnost SpaceX Elona Muska provedla desátý zkušební let rakety Starship, během kterého poprvé úspěšně vypustila makety satelitů Starlink. Starship odstartovala z texaského střediska Starbase a během hodinového letu zvládla oddělení stupňů, opětovné zažehnutí motoru Raptor i test tepelného štítu. Urychlovací stupeň Super Heavy kontrolovaně přistál do Mexického zálivu, samotná loď dosedla do Indického oceánu.
• NVIDIA těží nejen ze spolupráce s velkými technologickými firmami, ale také z partnerství s univerzitami, které vyvíjejí nové způsoby využití grafických procesorů. Tyto vztahy přinášejí firmě technologický náskok i nové odborníky.
• Google pracuje na vlastní blockchainové síti s názvem Google Cloud Universal Ledger (GCUL), která má sloužit finančním institucím. Projekt je zatím v soukromém testování a firma ho popisuje jako "výkonnou a věrohodně neutrální infrastrukturu pro chytré kontrakty v programovacím jazyce Python".
• Společnost Amazon oznámila, že do konce roku 2026 převede zaměstnance své sítě supermarketů Whole Foods na stejný platový systém a benefity, jaké mají ostatní pracovníci holdingu. Cílem je těsnější integrace potravinářského byznysu s dalšími divizemi Amazonu.
• Americký ministr financí Scott Bessent ve středu uvedl, že vláda USA neuvažuje o získání podílu v Nvidii. Podle něj výrobce čipů nepotřebuje státní podporu, na rozdíl od jiných odvětví, kde by vládní investice mohly připadat v úvahu.
• Americký výrobce letadel Boeing požádal Evropskou komisi o souhlas s akvizicí společnosti Spirit AeroSystems za 4,7 miliardy USD. Rozhodnutí má padnout do 30. září. Spirit AeroSystems je největší samostatný výrobce leteckých konstrukčních celků na světě a bývalá dceřiná společnost Boeingu.
• NVIDIA oznámila, že vláda USA dosud nefinalizovala dohodu, podle níž by výrobce čipů odváděl 15 % tržeb z prodejů H20 do Číny výměnou za exportní licence. Nejistota kolem pravidel i geopolitické napětí zatěžují obchodní vyhlídky firmy na druhém největším trhu.
• Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta zvýšila své podíly ve společnostech Mitsubishi a Mitsui. Jde o další projev důvěry v japonské obchodní konglomeráty.
• Hrubý domácí produkt USA se od dubna do června anualizovaně zvýšil o 3,3 %, oznámilo ve čtvrtek ministerstvo obchodu. Jde o zlepšení oproti původnímu odhadu 3 % a o obrat po poklesu o 0,5 % v prvním čtvrtletí, který vyvolaly dopady celních válek.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 23. srpna klesl na 229 tisíc z 234 tisíc (revidováno z 235 tisíc), čekalo se 230 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 16. srpna klesl na 1,954 milionu z 1,961 milionu (předchozí týden revidován z 1,972 milionu), když se čekalo 1,970 milionu.
• Rozjednané prodeje rezidenčních nemovitostí v USA v červenci meziročně stouply o 0,7 % (červen: -2,8 %), meziměsíčně klesly o 0,4 % (červen: -0,8 %).
• Index průmyslové aktivity kansaského Fedu v srpnu stoupl na 0 bodů z -3 bodů v červenci.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Kohl's v 2Q: Zisk na akcii 0,56 USD (odhad: 0,33 USD), tržby 3,55 miliardy USD (odhad: 3,48 miliardy USD).
• Výsledky Abercrombie & Fitch v 2Q: Zisk na akcii 2,32 USD (odhad: 2,27 USD), tržby 1,21 miliardy USD (odhad: 1,19 miliardy USD).
• Výsledky J.M. Smucker v 1QFY2026: Zisk na akcii 1,90 USD (odhad: 1,95 USD), tržby 2,11 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Foot Locker v 2Q: Ztráta na akcii 0,27 USD (odhad: zisk 0,05 USD), tržby 1,86 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Dollar General v 2Q: Zisk na akcii 1,86 USD (odhad: 1,56 USD), tržby 10,73 miliardy USD (odhad: 10,67 miliardy USD).
• Výsledky Best Buy v 2Q: Zisk na akcii 1,28 USD (odhad: 1,22 USD), tržby 9,44 miliardy USD (odhad: 9,21 miliardy USD).
• Výsledky DICK'S Sporting Goods v 2Q: Zisk na akcii 4,38 USD (odhad: 4,29 USD), tržby 3,65 miliardy USD (odhad: 3,60 miliardy USD).
• Výsledky Victoria's Secret v 2Q: Zisk na akcii 0,33 USD (odhad: 0,13 USD), tržby 1,46 miliardy USD (odhad: 1,41 miliardy USD).
• Výsledky Bath & Body Works v 2Q: Zisk na akcii 0,37 USD (v souladu s odhady), tržby 1,55 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Hormel Foods v 3QFY2026: Zisk na akcii 0,35 USD (odhad: 0,41 USD), tržby 3,03 miliardy USD (odhad: 2,98 miliardy USD).
• Výsledky Brown-Forman v 2Q: Zisk na akcii 0,36 USD (odhad: 0,37 USD), tržby 924 milionů USD.
• Výsledky Dell Technologies v 2Q: Zisk na akcii 2,32 USD (odhad: 2,31 USD), tržby 29,78 miliardy USD (odhad: 29,23 miliardy USD).
• Výsledky Gap v 2Q: Zisk na akcii 0,57 USD (odhad: 0,55 USD), tržby 3,73 miliardy USD (odhad: 3,74 miliardy USD).

Zdroj: CNBC, MarketWatch