Evropské akcie zakončily týden silným růstem, od pondělí do pátku zpevnily západoevropské burzy o 1,6 %

Britský FTSE 100 připsal 1,38 %, francouzský CAC 40 1,56 % a německý DAX 1,95 %. Regionální STOXX Europe 600 část zisků umazal, přesto ale zakončil se ziskem 1,5 % a téměř všechny jeho sektory se pohybovaly nad nulou.

Akcie odpoledne podpořila revize amerického HDP, podle níž ekonomika USA ve čtvrtém kvartálu expandovala rychleji, než se původně čekalo. Tempo růstu sice oproti třetímu čtvrtletí kleslo, ne však tolik, jak uváděl rychlý odhad. Podle zpřesněného odhadu ekonomika vykázala růst o 1 % oproti původně odhadovaným 0,7 %, čekala se revize na 0,4 %.

Investoři také sledovali jednání skupiny G20 v Šanghaji a projevy jednotlivých politiků a bankéřů.

Cena ropy Brent směřuje k prvnímu růstovému týdnu za poslední měsíc, na což pozitivně reagoval především ropný sektor. Tullow Oil posílila o 10,7 % a dobře si vedly také akcie Shell (+2,95 %) a BP (+2,5 %).

V pátek zazářil také sektor základních materiálů. Anglo American (+5,5 %) a Glencore (+3,5 %) posílily obě o více než 3 %. Naproti tomu akcie banky Royal Bank of Scotland odevzdaly více než 10 % v reakci na zveřejněné hospodářské výsledky, podle nichž banka zaznamenala v minulém roce ztrátu ve výši 1,97 miliardy liber. Postupně akcie RBS část ztrát smazaly, přesto ale den zakončily 7 % pod nulou.

Za celý uplynulý týden FTSE 100 připsal 2,49 %, CAC 40 zpevnil o 2,17 %, DAX posílil o 1,33 % a STOXX Europe 600 vzrostl o 1,58 %.

Hlavní páteční události na evropských trzích

• Podle předběžných dat vzrostly spotřebitelské ceny v Německu v únoru meziměsíčně o 0,4 %, očekával se 0,5% růst po 0,8% poklesu v lednu. Meziročně kleslo tempo růstu cen na nulu z předchozích 0,5 %, čekalo se 0,1 %.
• Stifel Nicolaus snižuje cílovou cenu akcií Anheuser-Busch InBev na 138 ze 145 dolarů.
• Chorvatská ekonomika loni vykázala růst o 1,6 %. Pro nejnovějšího člena Evropské unie to znamená první celoroční vzestup od začátku finanční krize v roce 2008. Vyplývá to z předběžného odhadu, který v pátek zveřejnil tamní statistický úřad.
• Důvěra spotřebitelů v ekonomiku společenství zemí platících eurem se v únoru podle finálních údajů mírně zhoršila. Index klesl na -8,8 bodu z lednových -6,3 bodu. Indikátor ekonomického sentimentu dále v únoru klesl na 103,8 bodu ze 105,1 bodu v lednu (revidováno ze 105 bodů), čekal se pokles na 104,3 bodu.
• Soud v Belgii obvinil největší švýcarskou bankovní skupinu UBS z praní špinavých peněz a ze závažných a organizovaných daňových podvodů. Oznámil to v pátek bruselský státní zástupce. Banka je podezřelá, že v Belgii přímo vyhledávala klienty se záměrem pomoci jim vyhnout se placení daní. UBS obvinění odmítá.
• Šéf britské centrální banky Mark Carney na setkání G20 v pátek prohlásil, že centrální banky nejsou na vině za slabý globální růst. Jejich uvolněná monetární politika je podle něj oprávněná. Slabý globální růst podle něj způsobuje nedostatek strukturálních reforem, které by měly uvolněnou monetární politiku doprovázet.
• Agentura S&P varuje před snížením ratingu evropským síťovým společnostem. Důvodem je hlubší než očekávaný pokles cen elektřiny. Ten může některým společnostem komplikovat splácení jejich dluhopisů.
• Ruský prezident Vladimir Putin odvolal šéfa ruské zadlužené státní rozvojové banky Vněšekonombank (VEB) Vladimira Dmitrijeva. Jeho nástupcem jmenoval Sergeje Gorkova, který doposud působil jako viceprezident státní banky Sberbank. Uvedl to na svých internetových stránkách Kreml.
• Německá kancléřka Angela Merkelová odmítá výjimky z minimální mzdy pro běžence, kteří se v Německu budou ucházet o práci. Řekla to v pátek po jednání s představiteli německého průmyslu na mnichovském řemeslnickém veletrhu. Podle ní mohou uprchlíci být pro německou ekonomiku přínosní, i když je zřejmé, že jejich potenciál nebude možné využívat okamžitě.
• Francie: Růst HDP ve 4Q2015 revidován na +0,3 % mezikvartálně a 1,4 % meziročně (předběžný odhad: +0,2 %, respektive +1,3 %).
• Španělsko: Harmonizovaná inflace v únoru meziročně -0,9 % (odhad: -0,6 %, leden: -0,4 %).
• Francie: Index cen výrobců v lednu meziměsíčně -0,8 %, meziročně -2,5 %.
• Míra nezaměstnanosti v Maďarsku za tři měsíce do ledna 2016 klesla na 6,2 %, čekalo se 6,4 %.
• Polská vládnoucí strana Právo a spravedlnost (PiS) plánuje omezit privatizaci a více se zaměří na dohled nad státními podniky. "Ke správě státních aktiv jsme zaujali jiný postoj než předešlá vláda. Omezíme privatizaci, budeme privatizovat jen ty podniky, které jsou nadbytečné," řekl v pátek podle agentury Reuters ministr státního pokladu Dawid Jackiewicz.

Hlavní události minulého týdne na evropských trzích

• Inflace v eurozóně v lednu podle finálních dat zrychlila na 0,3 % meziročně z prosincových 0,2 %, předběžná data však počítala se zrychlením na 0,4 %. V lednu 2015 bylo tempo inflace -0,6 %. V celé Evropské unii byla v lednu meziroční inflace stabilní na prosincovém tempu +0,2 %, v lednu 2015 byla -0,5%. Meziměsíčně spotřebitelské ceny v eurozóně klesly o 1,4 %, jak se očekávalo.
• Ukrajina musí odpovědět do 4. března na žalobu, kterou na ni Rusko podalo před týdnem u londýnského soudu za nesplacení dluhu ve výši tří miliard dolarů. Řekl to ve čtvrtek náměstek ruského ministra financí Sergej Storčak. Splatnost ruských dluhopisů včetně doby možného odkladu splátek vypršela na konci loňského roku.
• Polské ministerstvo energetiky odvolalo šéfa největší státní uhelné společnosti Kompania Węglowa (KW) Krzysztofa Sędzikowského a prozatímním generálním ředitelem jmenovalo Tomasze Rogalu. Ten bude pokračovat v jednáních s odbory o otázce snižování nákladů včetně mezd a povede jednání i s potenciálními investory, sdělilo ve čtvrtek ministerstvo.
• Finanční skupina J&T chce odejít z Energetického a průmyslového holdingu (EPH), ve kterém vlastní 26 % akcií. Tento záměr je důvodem zvažovaného prodeje podílu v nově vytvářené společnosti EP Infrastructure, pod kterou hodlá EPH začlenit všechny své infrastrukturní společnosti ve střední Evropě. Slovenskému týdeníku Trend to řekl předseda představenstva EPH Daniel Křetínský, který v EPH drží stejně jako podnikatel Patrik Tkáč 37 % akcií.
• Spotřebitelská důvěra v Německu se navzdory hrozbě terorismu a bouřlivým diskuzím o uprchlické krizi mírně zlepšila, mnoho domácností také očekává růst příjmů. Čtvrteční výsledky průzkumu společnosti GfK tak naznačují, že soukromá spotřeba bude i nadále motorem růstu největší evropské ekonomiky.
• Z čela německého výrobce luxusních módních doplňků Hugo Boss odstupuje po osmi letech generální ředitel Claus-Dietrich Lahrs (52). Firma to uvedla ve čtvrtečním oznámení. Akcie Hugo Boss v minulých dvou dnech klesly na pětileté minimum v reakci na to, že firma zhoršila výhled tvorby zisku i tržeb.
• Podle zpřesněných údajů expandovala ekonomika spojeného království o 0,5 % mezikvartálně a o 1,9 % meziročně, jak očekávala předběžná data. Soukromá spotřeba mezikvarálně vzrostla jen o 0,7 %, čekal se 0,8% růst, vládní výdaje vzrostly o 0,5 %, čekalo se 0,2 %. Export ve čtvrtém kvartálu klesl o 0,1 %, čekal se růst o 0,4 % po předchozím revidovaném poklesu o 0,5 %. Import naopak vzrostl o 1,2 %, čekalo se 1,3 % po předchozím růstu o 2,7 %.
• Britský výrobce luxusních automobilů Aston Martin se rozhodl postavit svou druhou továrnu v jižním Walesu. Společnostve středu sdělila, že závod bude stát na území vesnice St. Athan, vytvoří přes 750 pracovních míst a bude vyrábět nový elektrický vůz DBX.
• Index důvěry v českou ekonomiku v únoru ve srovnání s lednem klesl o 1,3 bodu na 97,1 bodu. Zatímco u podnikatelů šlo jen o mírné zhoršení, v případě spotřebitelů klesl indikátor důvěry téměř o čtyři body. Informoval o tom ve středu Český statistický úřad (ČSÚ). Ve srovnání s loňským únorem důvěra podnikatelů i spotřebitelů stoupla.
• Guvernér Polské národní banky (NBP) Marek Belka uvažuje o kandidatuře do čela Evropské banky pro obnovu a rozvoj (EBRD) a vláda ho v tom podpoří. Řekla to ve středu polská ministryně bez portfeje a šéfka tiskového úřadu vlády Elžbieta Witeková. List Puls Biznesu v úterý napsal, že vedení polské vládnoucí strany Právo a spravedlnost (PiS) si přeje, aby Belka po letošním skončení svého mandátu nastoupil do čela mezinárodní banky se sídlem v Londýně.
• Německá centrální banka vykázala za loňský rok zisk 3,2 miliardy eur. Zvýšil se tak z téměř tří miliard eur v předchozím roce, a to navzdory mimořádně nízkým úrokovým sazbám. Očekávalo se přitom, že zisk za loňský rok se sníží. Deutsche Bundesbank, jak se německá centrální banka oficiálně jmenuje, své zisky odevzdává spolkové vládě.
• Německá ekonomika vzrostla ve čtvrtém čtvrtletí v mezičtvrtletním srovnání o 0,3 %, což bylo stejně jako v předešlém kvartálu. Za celý loňský rok hrubý domácí produkt (HDP) největší evropské ekonomiky zrychlil tempo na 1,7 % z předloňských 1,6 % a zaznamenal nejsilnější výkon za čtyři roky. Potvrdil to v konečných údajích spolkový statistický úřad.
• InterContinental Hotels Group oznámila výplatu mimořádné dividendy v celkové hodnotě 1,5 miliardy USD.
• Německé veřejné finance loni zaznamenaly nejvyšší přebytek od znovusjednocení země před více než čtvrtstoletím. Aktivní saldo hospodaření spolkové vlády, jednotlivých spolkových zemí a obcí dosáhlo 19,4 miliardy eur a proti roku 2014 bylo více než dvojnásobné. Sdělil to v úterý spolkový statistický úřad.
• Ceny průmyslových výrobců v České republice v lednu meziročně klesly o 3,4 % po prosincovém poklesu o 2,9 %. V meziměsíčním srovnání se ceny v průmyslu snížily o 1,6 %, což představovalo nejvýraznější pokles od listopadu 2008. V prvním měsíci letošního roku rovněž klesly ceny zemědělských výrobců a tržních služeb. Naopak ceny stavebních prací byly v lednu meziročně vyšší o 1,3 %. Informoval o tom v úterý Český statistický úřad (ČSÚ).
• Podnikatelská nálada v Německu se v únoru dále zhoršila. Index podnikatelského klimatu Ifo v únoru klesl na 105,7 bodu z lednových 107,3 bodu. Hodnocení současné situace stouplo na 112,9 bodu ze 112,5 bodu, čekal se pokles na rovných 112 bodů. Index očekávání klesl na 98,8 bodu ze 102,3 bodu (revidováno ze 102,4 bodu), očekával se pokles na 101,6 bodu.
• Šéfové více než třetiny největších britských společností v úterý varovali před odchodem Británie z Evropské unie, a postavili se tak před červnovým referendem za premiéra Davida Camerona. Někteří z největších britských zaměstnavatelů ale podpis pod dopisem na podporu setrvání Británie v EU odmítli a někteří z šéfů připojili podpis výslovně jen sami za sebe, aby dali najevo, že jejich firmy zůstávají v tomto politickém zápase neutrální.
• Turecká centrální banka ponechala základní úrokovou sazbu na 7,5 %.
• Maďarská centrální banka nechala úrokovou sazbu na 1,35 %.
• Německá burzovní společnost Deutsche Börse a londýnská akciová burza LSE zkoumají možnosti fúze. Uvedla to agentura Reuters s odvoláním na zdroje z finančního sektoru a firmy. Jednání jsou však zatím pouze v počáteční fázi.
• Společnost Statkraft představila spolu se svými partnery největší projekt pevninské větrné elektrárny v Evropě. Výstavba celkem šesti větrných farem v Norsku má stát 1,1 miliardy eur. Firma uvedla, že elektrárna by měla být schopna od roku 2020 vyrábět až 1 000 megawattů elektřiny, což je více, než současná celková instalovaná kapacita větrných elektráren v Norsku.
• Světový trh s ropou začne obnovovat rovnováhu po dlouhém zahlcení až příští rok, až se pod tlakem nejnižších cen za 13 let začne snižovat těžba ve Spojených státech. Americká produkce ale začne po dočasném poklesu znovu narůstat a v roce 2021 dosáhne rekordního maxima více než 14 milionů barelů denně. Odhadla to v pondělním střednědobém výhledu Mezinárodní agentura pro energii (IEA).
• Podnikatelská aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny podle předběžných dat agentury Markit zpomalila na 12měsíční minimum. Index nákupních manažerů klesl na 51 bodů z předchozích 52,3 bodu, čekal se pokles jen na 52 bodů. V sektoru služeb se index snížil na 53 bodů, tedy třináctiměsíční dno, z předchozích 53,6 bodu, analytici počítali s poklesem na 53,4 bodu. Třináctiměsíční minimum vykázal i kompozitní index, který spadl na 52,7 bodu z předchozích 53,6 bodu.
• Podnikatelská aktivita v Německu v únoru se podle předběžných dat agentury Markit výrazně utlumila. Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru se propadl na 15měsíční minimum 50,2 bodu z předchozích 52,3 bodu, očekával se přitom jen mírnější pokles na 51,9 bodu. Index sledující situaci v sektoru služeb naopak vzrostl na 55,1 bodu z předchozích 55 bodů, očekával se přitom pokles na 54,7 bodu. Kompozitní index se kvůli tomu snížil na 53,8 bodu z 54,5 bodu, čekal se mírnější pokles na 54,1 bodu.
• Podle předběžných dat agentury Markit vykázal zpracovatelský sektor Francii v únoru expanzi. Index nákupních manažerů vyskočil na 50,3 bodu z předchozích 50 bodů značících stagnaci, trhy očekávaly, že index spadne do pásma kontrakce na 49,9 bodu. Kontrakci naopak nečekaně zaznamenal sektor služeb, který ještě v lednu rostl. Index zde klesl na 49,8 bodu z předchozích 50,3 bodu, očekávala se stagnace ukazatele na 50,3 bodu. Kompozitní index se tak spadl na 13měsíční dno 49,8 bodu z předchozích 50,2 bodu.
• Rozpad schengenského systému volného pohybu osob bez hraničních kontrol, o jehož ohrožení se v poslední době často mluví kvůli uprchlické krizi, by mohl stát Evropskou unii až 1,4 bilionu eur během deseti let. Vyplývá to z v pondělí zveřejněné studie německého institutu Prognos pro Bertelsmannovu nadaci, o němž informovala agentura Reuters.
• Švýcarská bankovní skupina EFG International odkoupí od brazilské banky BTG Pactual svého domácího konkurenta BSI Capital, za něhož zaplatí 1,33 miliardy švýcarských franků (32,7 miliardy Kč). Transakcí, kterou v pondělí zúčastněné podniky oznámily, si EFG výrazně posílí aktivity ve správě majetku a zřejmě pronikne do první pětice švýcarských poskytovatelů služeb privátního bankovnictví.

Výsledková sezóna

• Výsledky Telefónica SA ve 4Q: OIBDA 401 milionů EUR (odhad: 808,7 milionu EUR).
• Britský finanční ústav Royal Bank of Scotland (RBS) hospodařil v loňském roce se ztrátou skoro dvě miliardy liber (68,5 miliardy Kč). Ztráta sice klesla z 3,5 miliardy liber v předešlém roce (120 miliard Kč), v červených číslech však banka zůstala osmý rok v řadě. RBS v pátek také oznámila, že zatím odkládá výplatu dividend. Akcie banky po oznámení spadly na více než tříleté minimum.
• Italská ropná společnost Eni se v loňském roce propadla do ztráty 8,8 miliardy eur po zisku 1,2 miliardy eur v roce 2014. Za masivní ztrátou jsou především odpisy majetku v posledním čtvrtletí, čímž firma reagovala na pokles cen ropy. Firma současně oznámila, že v letošním roce sníží kapitálové výdaje o 20 procent.
• Zisk největší světové pivovarské společnosti Anheuser-Busch InBev ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku stoupl, tržby ale klesly více, než se čekalo. Vedení globální skupiny se sídlem v Belgii i přes čtvrtletní nečekaně slabé výsledky ve čtvrtek navrhlo zvýšit dividendu, předpovědělo ale, že na trzích Brazílie a Číny přetrvají problémy. AB InBev loni podala nabídku na převzetí konkurenta SABMiller za 107 miliard dolarů a ve čtvrtek potvrdila, že dokončení akvizice majitele Plzeňského Prazdroje nadále čeká ve druhém pololetí tohoto roku.
• Francouzská automobilka PSA Peugeot Citroën se loni vrátila k zisku. Společnosti pomohly nižší náklady, vyšší produktivita, omezení slev na vozy a oživení poptávky v Evropě. Konsolidovaný čistý zisk činil 1,2 miliardy eur ve srovnání se ztrátou 555 milionů eur v roce 2014. Příjmy se zvýšily o šest procent na 54,68 miliardy eur. Prodej aut však stoupl jen o 1,2 % na 2,9 milionu vozů. Akcie ve středu +1,46 %.
• Evropskému výrobci letecké techniky Airbus Group vzrostl v loňském roce provozní zisk bez jednorázových položek o dvě procenta na 4,132 miliardy eur. Firma současně zvýšila plán výroby svého letadla pro dálkové lety A330 díky vyšší poptávce, než původně čekala. Příjmy největšího evropského výrobce letadel se zvýšily o šest procent na 64,450 miliardy eur. Výsledky byly v souladu s očekáváním analytiků dotazovaných agenturou Reuters, kteří čekali zisk 4,114 miliardy eur při příjmech 64,736 miliard eur. Čistý zisk se zvýšil o 15 procent na 2,7 miliardy eur. Akcie ve středu -0,83 %.
• Těžební společnost New World Resources vykázala za poslední loňské čtvrtletí tržby ve výši 184,29 milionu eur, o rok dříve to ve stejném období bylo 172,32 milionu eur. Firma ale přesto oznámila hlubší ztrátu. Současně společnost, která se potýká s existenčními problémy, uvedla, že skupina CERCL, která je jejím většinovým akcionářem a v níž má polovinu podnikatel Zdeněk Bakala, se rozhodla z NWR odejít. Novým majoritním vlastníkem NWR se stala skupina Ad Hoc Group, která sdružuje tři britské investiční společnosti.
• Výsledky Standard Chartered ve FY2015: Očištěný zisk před zdaněním 834 milionů USD (odhad: 1,37 miliardy USD). Akcie společnosti na oznámení slabých výsledků, které zaostaly za odhady, reagují poklesem o 12 %.
• Výsledky Swiss Re ve 4Q2015: Čistý zisk 938 milionů USD (odhad: 916 milionů USD). Šéfem společnosti se od 1. července 2016 stane Christian Mumenthaler.
• Tržby Danone za 4Q2015 meziročně vzrostly o 2,2 % na 5,38 miliardy EUR, navzdory nepříznivému vlivu měnových kurzů. Analytici očekávali tržby v hodnotě 5,31 miliardy EUR. Společnost vykázala za rok 2015 růst čistého zisku na 1,28 miliardy EUR z 1,12 miliardy EUR ve stejném období před rokem. Danone se dařilo zejména díky silnějším tržbám a nižším finančním nákladům.
• Největší evropské bance HSBC klesl loni čistý zisk o 1,2 % na 13,5 miliardy USD a v samotném čtvrtém čtvrtletí banka nečekaně vykázala ztrátu. Banka uvedla, že ke slabým výsledkům přispěly obtížné globální ekonomické podmínky, zvláště situace v Číně.

Zdroj: CNBC