Jim Cramer o svých tržních přešlapech: Byl jsem hlupák, buďte chytřejší
Nikdo není dokonalý. Ani na trzích. Každý dělá chyby. A právě schopnost se z chyb ponaučit často odlišuje profesionály od amatérů. Kaňky ve svém investorském životopisu má i takový zdánlivý suverén, jakým je moderátor pořadu Mad Money na CNBC.
V rozhovoru pro pořad Make It televize CNBC se Jim Cramer otevřeně přiznal ke svým největším investičním přešlapům a vysvětlil, jak mu uvědomění si toho, co udělal špatně, pomohlo a stále pomáhá být lepším investorem. A jeho přiznání můžou pomoct i vám.
1. Držení ztrátových pozic příliš dlouho
Trpělivost je sice ctnost, ale může být i na škodu. Někdy se situace zkrátka změní a je nutné přehodnotit celý investiční nápad.
Cramer se o tom přesvědčil u farmaceutické společnosti Bausch Health. Když cena akcií firmy na podzim 2015 spadla po oznámení slabších výsledků a dřívějším než původně očekávaném vypršení části patentové ochrany, považoval to za přehnanou reakci investorů. Jak později přiznal, raději slepě věřil firemnímu PR namísto toho, aby se více zaměřil na varovné signály. A stálo ho to "jmění".
Setrvávání ve ztrátových pozicích příliš dlouho je jednou z nejčastějších chyb investorů. Nikdo pozici neuzavírá rád v minusu, jenže když emoce zamlží racionální úsudek, mohou se ztráty dále prohlubovat.
Ponaučení: Po každém výraznějším poklesu ceny aktiva v portfoliu se na pozici podívejte znovu a objektivně zvažte, zda stále splňuje vaše investiční kritéria. Pomoci může i stop-loss příkaz, který automaticky prodá investici při určité ztrátě, a zabrání tak jejímu prohlubování.
2. Iracionální víra ve značku
Další častou chybou je víra, že známé a silné značky dokážou překonat jakoukoli krizi. Cramer si to myslel o Estée Lauder. A mýlil se.
Když pandemie covidu-19 zasáhla Čínu, největší odbytiště výrobce luxusního zboží, věřil Cramer, že se vedení Estée Lauder se situací rychle vypořádá. Jenže firma nereagovala a tržby padaly. Cena akcií firmy se propadla z 370 na zhruba 90 dolarů, než Cramer uznal, že situaci podcenil.
Ponaučení: Silná značka není zárukou úspěchu za všech podmínek. I zavedené firmy s desítkami let zkušeností mohou selhat, a pokud vedení bagatelizuje vážné hrozby, je to pro investory silný varovný signál.
Jak by mladí lidé měli začít s investováním
3. Panický prodej
Klasickou chybou je také opak přehnané trpělivosti, tedy panika při prvním náznaku problémů.
V roce 2023 Cramer nakoupil akcie Oraclu, protože věřil v potenciál společnosti v oblasti umělé inteligence. Když se ale ostatním segmentům firmy nedařilo a analytici začali být pesimističtí, neudržel nervy na uzdě a akcie prodal. Pár týdnů před tím, než nabraly dech díky novým AI projektům. Kde byla chyba? Zapomněl na hlavní důvod, proč do firmy vůbec investoval.
Ponaučení: Než se rozhodnete investici prodat, vezměte si alespoň krátký čas na rozmyšlenou a znovu si projděte svůj investiční plán. Naprostá většina krátkodobých výkyvů na trhu neznamená zásadní změnu fundamentů a analytici vydávající investiční doporučení také nejsou vševědoucí.
4. Slepé následování rad
Když to říká miliardář z Wall Street, musí to být pravda, spoléhají se mnozí.
Cramer vzpomíná, že se v začátcích své investiční kariéry na vlastní kůži opakovaně přesvědčil, že slepě následovat investiční tipy jiných, byť úspěšných investorů je velká chyba. Tito lidé totiž nehrají za vás, jejich hlavním cílem je vydělat sobě a svým klientům.
Než se necháte ovlivnit názorem "experta", položte si otázku: Co z toho má, proč to dělá? Ověřte si jeho minulost a úspěšnost předchozích doporučení a mějte na paměti, že ne každý vždy jedná v zájmu těch, ke kterým promlouvá.
Ponaučení: Buďte na trhu v každé situaci sami sebou. Držte se své strategie a tipy ostatních berte jen jako podněty k zamyšlení.
5. Rozhodování se na základě jediného ukazatele
Cramer přiznává, že kdysi věřil, že výnosy státních dluhopisů mají schopnost dokonale předpovídat budoucí vývoj ekonomiky. Realita ho vyvedla z omylu.
Pokud jsou například výnosy dluhopisů s krátkou dobou do splatnosti vyšší než výnosy bondů s dlouhou dobou splatnosti, investoři mluví o riziku recese. Jenže riziko neznamená jistotu. Je potřeba ověřit, zda stejný vzkaz vysílají i další data a ukazatele. Pokud ano, je opatrnost skutečně namístě a předpokládanému scénáři lze přizpůsobit i portfolio. V opačném případě jde možná o falešný signál.
Ponaučení: Nedělejte unáhlené soudy na základě jediného indikátoru. Udělte si o situaci v ekonomice nebo na trzích komplexní obrázek a nebraňte se ani těm pohledům na věc, které jsou v příkrém rozporu s vaším názorem. Každá informace je cenná a dost možná jste to vy, kdo v pohledu na věc něco opomíná.
Zdroj: CNBC, Yahoo! Finance
