Erste Group Bank: Vyšší cílová cena a doporučení akumulovat

Měníme doporučení na akcie společnosti Erste Group Bank na "akumulovat" z původního "držet" a zvyšujeme cílovou cenu s 12měsíčním časovým horizontem na 684 Kč (z původních 599 Kč).

Přistupujeme ke změně cílové ceny společnosti Erste Group, neboť očekáváme, že společnost vykáže ve srovnání s původním oceněním nižší provozní i neprovozní náklady a tvorbu opravných položek ke ztrátám z úvěrů, a to zejména z důvodu efektivního řízení nákladů a v minulosti učiněných vysokých odpisů pocházejících ze špatných úvěrů. Na druhé straně odhadujeme ve srovnání s minulým oceněním pokles výnosů z důvodu nízkých úrokových sazeb a slabé hospodářské situace.

Silné stránky

  • Efektivní řízení nákladů díky proběhlé restrukturalizaci

  • Silné zázemí v retailovém segmentu v regionu střední a východní Evropy

  • Nízká angažovanost ve státních dluhopisech zemí PIIGS

Slabé stránky

  • Zaměření na spotřebitelský segment, který je rizikovější

  • Vysoká zapákovanost společnosti

Příležitosti

  • Růst úvěrů v zemích střední a východní Evropy

  • Možné další akvizice ve východní Evropě

Hrozby

  • Zpřísnění regulace ze strany Rakouské národní banky

  • Možný státní bankrot či restrukturalizace dluhopisů, které zůstaly v portfoliu Erste Group

  • Dlouhotrvající slabost hospodářské aktivity v zemích střední a východní Evropy

  • Zintenzivnění konkurenčních tlaků, jež by mohlo vést k propadu úrokových výnosů a poplatků a provizí

Kompletní analýzu akcií Erste Group Bank najdete ZDE.

Anketa: Nejlepší a nejhorší akcie na pražské burze pro rok 2013
Na začátku roku jsme se zeptali předních finančních odborníků na jejich tipy. Které akcie budou letos v Praze v hledáčku investorů, a kterým naopak čeští investiční profíci nevěří?

Zdroj:
Fio banka
Investiční doporučení
Přestat sledovat
Akcie ČR
Přestat sledovat
Erste Group Bank
Přestat sledovat
20. 1. 2021 12:20
Michal Šnobr: Jak se Česko (ne)popere s jadernou energetikou a co to znamená (i) pro kurzové a…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Elektřina
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Jaderná energetika
Přestat sledovat
Německo
Přestat sledovat
Solární energie
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Větrná energie
Přestat sledovat
20. 1. 2021 10:02
Aktuálně z trhů: Srovnání evropských a amerických bank (plus důvod, proč budovat pozice v akciích…
Akciové tipy
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
19. 1. 2021 7:00
Erik Best: Trump, Biden a rozpadající se USA? Vlastně nic nového pod sluncem
Donald Trump
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Joe Biden
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
18. 1. 2021 12:00
Investorský magazín: Výhled pro jednotlivá aktiva, vodíkové akcie a lekce z doby technologické…
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Investiční bubliny
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat