Jak vám indexové investování zjednoduší život

Co kdyby indexové fondy a ETF neexistovaly? Umím si představit pár věcí, které bych musel řešit, i když je řešit nechci.

• Věnoval bych investování mnohem víc času. Vybrat si pár levných, široce diverzifikovaných fondů je snadné. Naproti tomu výběr jednotlivých akcií, které budou podávat alespoň takové výkony jako celý trh, je celkem kumšt. A o něm se jako poučený tržní laik domnívám, že jím nevládnu. Taková "strategie" navíc vyžaduje tolik peněz za zobchodování konkrétních titulů a hlavně času, že si ji nechávám jenom jako takové koření portfolia. Takový šafrán.
• Můj finanční život by byl složitější. Výkonnost jednotlivých akcií a aktivně spravovaných fondů je historicky podstatně méně stabilní než dlouhodobý růstový trend na akciových trzích obecně. Třeba přijdou horší roky nebo třeba celá dekáda, to je možné. Ale třeba, když budu zdravě jíst, víc spát a opatrně řídit, se ještě dožiji i nějakého dalšího boomu, který akciové burzy popožene výše o něco rychleji.
• Méně bych investoval do akcií. Díky široce diverzifikovaným indexovým fondům dosahuji výnosů, které celkem věrně kopírují trh. Kdybych takovou možnost neměl, musel bych si výnosy zajišťovat na vlastní pěst. A je otázka, jestli bych měl odvahu v tak velké míře investovat do akcií (nemám přesně spočítanou alokaci, ale do akcií celkově investuji okolo 80 % peněz; jasně, dejte mi padesát milionů a vraťte mě do roku 2005, budu pak mít portfolio plné nemovitostí – ale to se nestane). A s menším podílem akcií by moje dlouhodobé výnosy nejspíš byly podstatně nižší.
• Pravděpodobně bych měl celkově nižší výnosy. A důvodem není jenom zmíněný menší podíl akcií v portfoliu. Většina aktivně spravovaných fondů zaostává výkonnostně za trhem, k čemuž je potřeba přičíst také zpravidla citelně vyšší poplatky, než jaké si účtují ETF a indexové fondy. A jednotlivé akcie? Náklady se dají pohlídat, ale i tak je to s překonáváním výkonu celého trhu lehce náročné. Důvodem je něco, čemu se říká skewness, a jde zhruba o to, že tržní průměry jsou tažené vzhůru často menší částí výjimečně výkonných titulů. Většina akcií tak za trhem zaostává. S výběrem jednotlivých akcií je to tedy tak, že zkrátka musíte zařadit do portfolia ty pravé.

 

A protože kdo jsem já, abych někomu radil, poprosil jsem o shrnutí hlavních výhod indexového investování Martina Luňáčka z Portu. "Indexové investování je nejlepší cestou pro běžného investora, který chce pravidelně každý měsíc odkládat peníze do investic a nebát se, že sáhne vedle," říká. "Nákupem široce diverzifikovaného indexu člověk ušetří čas i náklady a v dlouhém horizontu s velkou pravděpodobností dosáhne i mnohem lepších výsledků, než kdyby investoval na vlastní pěst nebo volil nějaký aktivně řízený podílový fond."

Statistiky totiž pravidelně potvrzují, že aktivních investorů, kteří dokáží dlouhodobě a konzistentně překonávat široké indexy, je minimum. "Indexový přístup je efektivním řešením investování. Je levný, časově nenáročný a omezuje rizika, kterým se investor může vystavit. Pokud člověk investuje indexově, nemusí například každý měsíc řešit, jaké akcie nebo fondy nakoupí, a bát se, že nákupy zrovna nenačasuje správně. Stačí, že si nastaví trvalý příkaz na pravidelný nákup koše několika indexových ETF," doplňuje Luňáček.

Jde minimálně o velice pohodlný a levný způsob, jak s investováním začít. Výběr jednotlivých titulů, spekulace, pákové obchody, vypisování opcí nebo shortování vám pokročilejším samozřejmě nikdo nezakazuje. Možná se jen občas podívejte, kdo a proč vám je naopak doporučuje.