Co nového na komoditním trhu? LONG pozice v ropě na 12letém minimu a SHORT pozice v dolaru na dvojnásobku
Krátké pozice v americkém dolaru se navzdory nedávnému posílení měny více než zdvojnásobily. Čisté dlouhé pozice v ropě se naopak propadly na 12leté minimum v důsledku obav o poptávku a technického výprodeje. Na trhu s kovy, zejména v případě zlata a stříbra, dochází k všeobecné likvidaci dlouhých pozic a trh s obilovinami je i po týdnu intenzivního nakupování na tuto roční dobu nejpesimističtější v historii. Vyplývá to ze zprávy COT (Commitment of Traders) k 3. září, kterou vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a pro topné oleje a ropu Brent také ICE Exchange Europe.
Forex
Bloomberg Dollar Index, který ukazuje, jak si americká měna vede ve srovnání s košem významných měn, stoupl v týdnu do 3. září o 1 %. Navzdory tomu zrychlili spekulanti výprodej dolaru vůči sledovaným měnám, což potvrzuje, že pozice na cenu mnohdy reagují opožděně. Krátké pozice v dolarových IMM futures proti osmi měnám se více než zdvojnásobily. Dosáhly objemu 16,2 miliardy USD, tedy 13měsíčního maxima, a v posledních třech týdnech je tempo výprodeje nejrychlejší od března 2020, kdy globální růst dočasně zbrzdila pandemie covidu-19.
Za změnu může hlavně kanadský dolar, u kterého čisté krátké pozice v důsledku uzavírání klesly o 38 % na 68,5 tisíce kontraktů. Spekulanti také navýšili LONG pozice v libře a euru a čisté LONG pozice v jenu vyskočily o 59 % na 41 tisíc kontraktů, takže se opět přiblížily k maximu z ledna 2021 (50,5 tisíce kontraktů).
Komodity
V týdnu do 3. září převládaly obavy, že by se mohl pokles poptávky rozšířit z Číny do dalších zemí světa. Bloomberg Commodity Index zaznamenal 2% propad, za kterým stálo hlavně oslabení energetiky a průmyslových kovů, tedy sektorů závislých na růstu ekonomiky. Silnější dolar navíc přispěl k zahájení realizace zisků na trhu s drahými kovy, což vedlo k dosud největšímu (byť stále ještě celkem mírnému) propadu LONG pozic na trhu se zlatem.
Téměř 7% propad ceny ropy skrze několik hladin technické podpory přinesl uzavírání dlouhých pozic a nové SHORT sázky, a tak jsou kombinované čisté dlouhé pozice v ropě WTI a Brent na nejnižší úrovni za posledních 12 let. V poslední době přispělo trvalejší oslabení na trhu rafinérských produktů k navýšení čistých SHORT pozic ve futures na naftu na londýnské a newyorské burze. Kombinované čisté LONG pozice v pěti nejvýznamnějších ropných a palivových kontraktech se propadly na nejnižší úroveň od roku 2011, kdy začala ICE Exchange údaje o plynu a ropě Brent shromažďovat.
Také zlato utrpělo menší propad, prodejci se ale soustředili hlavně na platinu, jejíž trh se vrátila do čistých SHORT pozic. U mědi došlo po třech týdnech nepříliš přesvědčivých nákupů k částečnému zvratu a cena futures na měď klesla o 5 %.
Oproti tomu v zemědělském sektoru docházelo k čistým nákupům. Na trhu totiž proběhl další týden uzavírání SHORT pozic ve všech významnějších amerických futures na obiloviny a olejniny. Ovšem navzdory tomu, že rekordní červencové krátké pozice klesly o 38 %, byla výsledná čistá krátká pozice u tří hlavních kontraktů pro toto roční období nadále rekordní. Zato v případě cukru pomohl druhý týden výrazných nákupů vyhnat čisté LONG pozice na pětiměsíční maximum.
